Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Каждое предприятие является элементом экономической системы, взаимодействует с другими предприятиями различных уровней и другими субъектами. Финансовые отношения с пред­приятием возникают в процессе формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности и осуществления социальной политики.

Система законодательных и нормативных положений, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов обеспечивает управление финансами предприятия и достижение его тактических и стратегических целей. На действующих предприятиях объектом управления являются денежные ресурсы, в том числе их размеры, источники формирования, отношения, складывающиеся в про­цессе формирования и использования. Конечным результатом управления является формирование и направление денежных по­токов, а также их величина и сроки перераспределения между предприятием и бюджетами различного уровня.

Основными источниками, обеспечивающими финансовое управление предприятием, являются:

· бухгалтерская отчетность;

· оперативная отчетность финансовых служб предприятия;

· сообщения финансовых органов;

· информация банковской системы и др.

Условие функционирования предприятия — ограниченность финансовых ресурсов по отношению к возможности их использо­вания. Поэтому задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается и как стратегическая, и как такти­ческая. Структура финансовых ресурсов предприятия представле­на на рис. 9.2.

Рис. 9.2. Структура финансовых ресурсов предприятия

Собственный капитал предприятия состоит из взносов учреди­телей (уставный или совокупный капитал), накопленных предпри­ятием собственных средств, в том числе резервного фонда, и средств целевого финансирования, поступивших в виде ассигно­ваний, дотаций, взносов, пожертвований.

Формирование уставного капитала может сопровождаться по­лучением дополнительного дохода при первичном размещении акций по ценам, превышающим номинал (эмиссионного дохо­да).

Накапливаемый предприятием собственный капитал имеет три источника. Основной — прибыль от основной и производственной деятельности. Она накапливается в виде резервного капитала, не­распределенной прибыли прошедшего и отчетного периодов и фондов накопления. Второй — амортизационные отчисления. Они являются одним из источников формирования фондов накопле­ния. Третий — увеличение стоимости основного капитала фирмы при переоценке основных фондов. Основная причина возникно­вения — инфляционные процессы.

Резервный фонд создается предприятием за счет прибыли для покрытия убытков предприятия, а также для погашения облигаций и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Для иных целей резервный фонд не может быть использован. Его обра­зование обязательно для акционерных обществ и предприятий с иностранным капиталом (не менее 15% уставного капитала). Фонд накопления образуется за счет прибыли, амортизационных отчис­лений и поступлений средств от реализации основных фондов. Его цель — приобретение нового основного и оборотного капитала. Добавочный капитал формируется при переоценке основных фон­дов.

Заемный капитал предприятия образуется за счет долгосрочных кредитов банков и эмиссии облигаций.

Собственный капитал предприятия чаще всего является един­ственным источником покрытия долгосрочных потребностей пред­приятия в финансовых ресурсах. Краткосрочные потребности предприятия в финансах обычно покрываются за счет других ис­точников. Они также могут быть как собственными, так и заемны­ми. Собственные средства предприятия для покрытия краткосроч­ных потребностей составляют выручка от реализации и внереали­зационные доходы, устойчивые пассивы, реализация имущества. В составе выручки наибольшее значение с точки зрения использо­вания имеют прибыль и амортизационные отчисления.

Помимо средств от производственной деятельности источни­ками собственных финансовых ресурсов являются также средства от финансовой деятельности. Часть этих средств (поступления от размещения акций на первичном рынке) образует финансовый капитал. Другая часть (дивиденды и проценты по ценным бумагам других предприятий и государства, страховое вознаграждение, по­ступления с валютных счетов при падении курса рубля) может ис­пользоваться как источник средств краткосрочного назначения.

Основными видами заемных средств краткосрочного назначе­ния для предприятий РФ являются краткосрочные кредиты банков и иных кредитных организаций и коммерческие кредиты, оформ­ленные в виде простых векселей.