 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Правила использования индикатора ADX
|
|
| Поведение индикатора | Рыночная тенденция | Заключение сделок |
| рост | усиливается | в направлении тенденции |
| падение | под вопросом | после получения других сигналов, особенно важны сигналы осцилляторов |
8. Правила совместного использования индикаторов +/-DM и ADX
| ADX | Тренд | +DM -DM | Заключение сделки |
| в зоне минимальных значений | Слабый | - | |
| падает | Ослабляется | ||
| растет | Усиливается | Выше Ниже | Покупка Продажа |
| образовал локальный минимум | Рождается новый | Выше Ниже | Покупка Продажа |
| в зоне максимальных значений | Возможна смена направления | Взять прибыль хотя бы с части открытых позиций | |
| образовал локальный максимум | Рынок перегрет |
Общие правила интерпретации осцилляторов, и когда к ним следует обращаться:
1. Осцилляторы наиболее значимы, когда значение осциллятора достигают предельных значений у верхнего или нижнего края полосы. Это означает стремительное и значительное изменение цен, и следует ожидать их некоторой корректировки.
2. Предупреждением является расхождение между осциллятором и динамикой цен, когда осциллятор находится в критической области.
3. Пересечение нулевой линии - важный сигнал к действию, если его направление совпадает с направлением ценовой тенденции.
4. Когда кривая осциллятора появляется у нижней границы полосы, следует занимать длинные позиции, у верхней – короткие.
18. Временные циклы
Еще одним из важных инструментов технического анализа является временной параметр, который должен дать ответ на вопрос, в какую сторону и как далеко будет развиваться рынок, когда он туда придет и когда начнется это движение. Столбиковый график является графиком цены и времени.
Одними из первооткрывателей циклического анализа были Э.Дьюи и О.Мандино. В книге “Циклы: таинственные силы, которые вызывают события” они сумели выделить тысячи кажущихся случайными циклов, охватывающих сотни и даже тысячи лет. Они проследили различные события с 1415 по 1930 гг. Например, избыток атлантических лососевых, происходящий раз в 9,6 года, военные сражения – 22,2 года, появление солнечных пятен, начиная с 1527 г. – 11,11 лет, торговля недвижимостью – 18,33 года, на рынке ценных бумаг – 9,2 года. Схожие циклы происходят синхронно, то есть достигают максимума и минимума в одно и то же время. Дьюи делает вывод, что во Вселенной действует некая загадочная сила, которая управляет этими циклами. Она распространяет пульсирующие движения, настойчиво повторяет циклы, проходящие сквозь многочисленные области человеческой деятельности. Еще в Ветхом Завете Иосиф истолковал сон фараона Древнего Египта о семилетнем цикле смены урожайных и неурожайных лет и убедил его скупать зерно в урожайные и продавать в неурожайные годы по высоким ценам.
Основные категории циклов: долгосрочные циклы (протяженностью два года и более); сезонные циклы (один год); основные или промежуточные циклы (от 9 до 26 недель); торговые циклы (4 недели). Торговый цикл может разбиваться на два более коротких цикла альфа и бета, каждый из которых протекает в течение двух недель. Однако развитие рынков определяется также и циклами большей протяженности: циклами Кондратьева. Длительность этих циклов составляет около 54 лет. Цикл оказывает сильное влияние на развитие буквально всех рынков ценных бумаг и товарных фьючерсов.
В теории цикличности приняты некоторые основные понятия. Нижняя точка развития цикла называется основанием, верхняя – вершиной, длина циклов измеряется между основаниями. Наиболее распространенный способ определения начала и конца цикла является измерение циклической волны, произведенной в её нижних точках. Главные характеристики цикла – амплитуда, период и фаза. Амплитуда измеряет высоту волны (выражается в долларах, рублях или пунктах), период - в днях и т.п.
В циклическом анализе используют принципы суммирования, гармоничности, синхронности, пропорциональности, а также вариации и номинальности. Принцип суммирования заключается в том, что все движения цены являются сложением всех активных циклов. Все ценовые модели образуются в результате взаимодействия двух или более различных циклов. Можно предположить, что каждый из циклов повторится в будущем, их можно будет вновь сложить. Принцип гармоничности подразумевает, что соотношение соседних волн определяется небольшим целым числом, обычно 2. Например, следующим меньшим циклом, соседним с двадцатидневным, будет десятидневный. По “правилу четырех недель” имеет значение гармонические соотношения короткого и длинного циклов (“двухнедельное” и “восьминедельное” правило). Принцип синхронности призван объяснить сильную тенденцию волн различной длины достичь основания практически одновременно. Этот принцип означает также, что циклы одинаковой протяженности на различных рынках имеют тенденцию достигать экстремума одновременно. Принцип пропорциональности дает описание отношений между периодом и амплитудой. Цикл с более крупным периодом должен иметь пропорционально большую амплитуду. Принцип вариации исходит из того, что все вышеуказанные принципы показывают лишь тенденцию, а в реальной жизни происходят некоторые “вариации”. Принцип номинальности основан на предположении о том, что несмотря на особенности различных рынков, существует так называемый набор гармонически соотносимых циклов, характерных для всех рынков.
С помощью анализа циклов можно повысить эффективность рыночного прогнозирования.
19. Компьютеры и торговые системы
Компьютер только тогда становится эффективным инструментом, когда за него садится хорошо подготовленный трейдер. Следует помнить, что многие методы анализа, используемые в компьютерных программах, на самом деле достаточно просты, но существуют и сложные методы, которые не применимы без помощи компьютеров. Значительную часть работы в техническом анализе можно выполнять без них, работая с линейкой и графиком.
Плюсы и минусы компьютеризированных механических систем.
Достоинства механических систем:
1. Исключается элемент человеческих эмоций;
2. Повышается дисциплина трейдеров-пользователей;
3. Сделки заключаются в направлении тенденции;
4. Практически гарантировано, что от внимания системы не ускользнет ни одна значительная тенденция;
5. Прибыль с каждой удачной сделки максимальна;
6. Убытки сведены к минимуму.
Недостатки механических систем:
1) большинство механических систем: основано на следовании за тенденцией;
2) надежное функционирование такой системы возможно тогда, когда рынок следует сильной, ярко выраженной тенденции;
3) подобные системы, как правило, убыточны, когда рынок движется без определенной тенденции;
4) для рынка характерны достаточно длинные периоды, когда движение цен не определяется четкой тенденцией, тогда механические системы не работают.
Главный недостаток системы заключается в том, что она не может увидеть, что на рынке отсутствует тенденция и вовремя отключиться. А главный признак хорошей системы – не только обеспечить прибыль в твердом господстве тенденции, но и помочь сохранить капитал в перерывах между ними. Основная слабость системы заключается в том, что она не в состоянии управлять своей работой.
Другим недостатком чисто автоматических систем является то, что они не в состоянии заранее почувствовать значительные повороты рынка, так как они следуют за тенденцией.
7. Управление капиталом и торговая тактика
В общей структуре деятельности трейдера прогнозирование динамики рынка дополняется такими важными элементами как торговая тактика и управление капиталом. Работа на рынке может быть эффективной, когда в нее включены три важнейших элемента: прогнозирование цен, торговая тактика и управление капиталом.
1. Прогнозирование цен – это первый, принципиально важный шаг, предшествующий принятию решения. Картина предшествующего развития рынка дает ответ на вопрос: с какой стороны следует войти трейдеру в рынок – с короткой или длинной. Если прогноз цен окажется изначально неправильным, все последующие усилия окажутся напрасными.
2. Торговая тактика определяет конкретный момент входа в рынок и выхода из него. Роль торговой тактики особенно велика на рынке товарных фьючерсов, так как там гарантийный взнос достаточно высок и соответственно высок эффект рычага, а это не дает права трейдеру на ошибку. Тактика торговли носит технический характер. Даже если трейдер отдает предпочтение фундаментальному подходу на некоторых этапах работы на рынке, ему все равно придется использовать технические приемы, чтобы определить момент входа в рынок или выхода из него.
3. Управление капиталом означает совокупность вопросов, связанных с вложением средств трейдера. Сюда входят: оптимальное составление портфеля, диверсификация, оценка величины вложения в конкретный рынок с учетом риска, использование стоп-приказов, правильное соотношение прибылей и убытков, выбор тактики возможных действий после периодов неудач или успехов, а также конкретного стиля торговли: “консервативного” или “агрессивного”.
Схема взаимодействия всех трех элементов: прогнозирование цен говорит трейдеру, что делать (покупать или продавать), торговая тактика помогает определить, когда это делать, а правила управления капиталом подсказывают, какую часть средств вложить в сделку.
При управлении капиталом следует использовать следующие принципы. Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% от общего капитала, а оставшаяся часть в качестве резерва на случай неблагоприятного поворота рынка должна быть размещена, например, в казначейских векселях. Общая сумма средств, вложенных в один рынок не должна превышать 10-15% общего капитала, чтобы не разориться на одной сделке. Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5% суммы капитала. Норма риска является важнейшим соображением, которым трейдер обязан руководствоваться, решая, сколько позиций он может открыть одновременно, и где установить уровень защитной приостановки. Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций на одной группе рынка, должна составлять не более 20-25% общего капитала. Свой капитал следует защищать и принимать меры, чтобы убытки от одной крупной сделки не привели к разорению, а по возможности, были компенсированы прибылью от других.
Если трейдер принял решение войти в рынок, он должен использовать правило “десяти процентов”. В зависимости от цены одного контракта, он может купить или продать их на сумму 10% своего капитала.
Важным компонентом торговой тактики является правильный выбор типа приказа, который отдает клиент брокеру. Основные типы биржевых приказов: “приказ по рыночной цене”, “лимитированный приказ”, “стоп-приказ”, “лимитированный стоп-приказ”, “приказ по рыночной цене, если достигнута стоп-цена”. Приказ по рыночной цене предписывает брокеру купить или продать контракт по текущей рыночной цене. Этот приказ предпочтителен в условиях динамично развивающихся рынков, либо в случаях, когда происходит потенциально прибыльное движение цен и трейдер должен открыть позицию.
Лимитированный приказ на покупку устанавливается ниже текущей рыночной цены, на продажу – выше ее. Такого типа приказ используют, например, после бычьего прорыва, когда покупатель хочет купить контракт по цене, снизившейся на короткое время до уровня поддержки. Стоп-приказ используется, чтобы открыть позицию, ограничить убытки по уже существующей позиции или зщитить прибыль. Стоп-приказ на покупку размещается выше текущей цены, а на продажу –ниже (условие диаметрально противоположное требованию лимитированного приказа). Лимитированный стоп-приказ представляет комбинацию этих приказов. В нем указывается цена-стоп (при достижении которой совершается сделка) и цена-лимит. Как только рынок достигает уровня цены-стоп, приказ становится лимитированным. Каждый из этих приказов годится для определенных ситуаций.
Наиболее важные правила эффективного управления капиталом и тактики торговли.
1. Заключайте сделку в направлении промежуточной тенденции.
2. При восходящей тенденции покупайте при краткосрочных падениях цен, при нисходящей – продавайте при краткосрочных оживлениях.
3. Сохраняйте прибыльные позиции как можно дольше и вовремя закрывайте убыточные.
4. Пользуйтесь защитными стоп-приказами для ограничения возможных убытков.
5. Не поддавайтесь эмоциям. Составьте план работы на рынке и следуйте ему.
6. Не забывайте о принципах эффективного управления капиталом.
7. Диверсифицируйте свой портфель, но не забывайте о “золотой середине”.
8. Устанавливайте соотношение возможной прибыли и убытков 3/1.
9. Добавляя позиции (выстраивая пирамиду), придерживайтесь правил: а) количество позиций на каждом последующем уровне должно быть меньше, чем на предыдущем: б) добавляйте только к прибыльным позициям и никогда не добавляйте к убыточной позиции;
в) располагайте стоп-приказ как можно ближе к безубыточному уровню.
10. Никогда не вносите дополнительный гарантийный взнос для поддержания убыточных позиций, лучше сохраните оставшиеся средства.
11. Чтобы избежать требований о внесении дополнительного гарантийного взноса, следите за тем, чтобы остаток вложенных средств был не меньше 75% от предписанного размера залога.
12. Сначала закрывайте убыточные позиции, затем прибыльные.
13. Если вы не занимаетесь сверх краткосрочной торговлей, то не принимайте решения в ходе торгов, лучше это делать, когда рынок закроется.
14. Анализируя ситуацию, идите от долгосрочного графика к краткосрочному.
15. Используйте внутридневные графики для более точного определения момента входа в рынок и выхода из него.
16. Освойте тонкости обычной междудневной торговли, прежде чем пытаться заниматься внутридневной торговлей.
17. Старайтесь не прислушиваться к голосу житейской мудрости, не переоценивайте советы экспертов, которыми пестрит пресса.
18. Не бойтесь оставаться в меньшинстве. Ничего страшного в этом нет, если ваша оценка верна, большинство участников рынка, как правило, с ней не согласятся.
19. Навыки технического анализа приходят со временем и постепенно набирайтесь опыта.
20. Стремитесь к простоте, так как сложные аналитические инструменты не всегда самые эффективные.
Краткие выводы
Участники фондового рынка при выборе стратегии работы используют два метода прогнозирования цен: фундаментальный анализ и технический анализ.
1. Фундаментальный анализ основан на прогнозировании цен с учетом факторного спроса и предложения, существующих в прошлом, настоящем и будущем. Этот анализ предполагает разработку экономической модели взаимодействия различных факторов рынка, определяющих цену. Специалисты фундаментального анализа стараются предсказать цену равновесия – такую цену, при которой необходимое и поставляемое количество товара будут уравновешены.
2. Технический анализ заключается в построении графиков цен, объема торговли, открытой позиции и анализа ценовых тенденций и определения ценовых моделей. Сторонники технического анализа считают, что последовательный ряд цен связан между собой и будущие фьючерсные цены могут быть предсказаны на базе прошлых цен.
Используются три основных вида графиков: столбиковые, скользящих средних и “точка-крестик” Столбиковые графики показывают диапазоны цен в конкретный день торговли. Направление изменения цен, выявленное в течение нескольких дней, называется трендом. В процессе развития тренда график приобретает различные очертания – модели, которые позволяют прогнозировать динамику цен на ближайшие дни.
Графики скользящей средней показывают среднюю цену за определенное число дней. В каждый следующий день цена первого дня отбрасывается и добавляется новая цена предыдущего дня. График “точка-крестик” показывает, как изменялись цены в определенном интервале времени.
В техническом анализе используются также показатели объема торговли и открытые позиции. Рынок считается сильным, если объем торговли и открытые позиции изменяются в том же направлении, что и цена.
3. Возможные стратегии работы[2]
Первая стратегия заключается в длительном поддержании позиций открытыми (от нескольких дней до нескольких месяцев). Такую стратегию используют стратегические инвесторы и полупрофессиональные спекулянты. Стратегия эффективна при нарождающихся трендах и наименее прибыльна при боковых или вялых трендах. При работе на длинных позициях не менее важным, чем технический анализ, является фундаментальный анализ.
Вторая стратегия заключается в работе на среднесрочных трендах с длительностью до нескольких дней. Привлекательна для непрофессионалов. Средние позиции более стабильны для получения прибыли, хотя анализ при принятии решений для такой игры несколько более сложный. При этом качество работы зависит также и от способности вести краткосрочную игру (правильно выбрать момент открытия и закрытия позиции). При открытии средних позиций производится не только технический анализ, но и внимательно просматривается: не будет ли каких-нибудь новостей фундаментального характера до времени закрытия позиции. Психологический фактор игры уходит на второй план. При всей внешней стабильности, следует следить за рынком, который может преподнести любые сюрпризы в самое неподходящее время. При среднесрочной игре, основанной на фундаментальных факторах, надо следить также за тем, чтобы технический анализ, по крайней мере, не противоречил позициям трейдера.
Третья стратегия состоит в краткосрочном открытии позиции длительностью от нескольких минут до нескольких часов. Применяется профессионалами. Достоинство стратегии - отсутствует риск появления неблагоприятных фундаментальных новостей и изменений цены в момент вашего отсутствия. Недостатками являются большие издержки (комиссионные, спрэд и т.д.). Большой риск неблагоприятных краткосрочных изменений цены требует постоянного контроля, сосредоточения и напряжения в течение всего рабочего дня. Основными помощниками при работе являются осцилляторные методы технического анализа, позволяющие использовать правила выбора момента открытия позиций. Это снижает риск проиграть быстро все, что было получено при большом количестве сделок.
[1] Дж. Мэрфи “Теория и практика технического анализа фьючерсных рынков”
[2] Фондовый центр Юниаструмбанка “Trader”
Дата публикования: 2015-01-10; Прочитано: 337 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
