Линия тренда или тенденции

Трендом называется направление изменения цен, выявленное в те­че­ние нескольких дней. В процессе развития тренда график приобретает раз­личные очертания – модели, которые позволяют прогнозировать ди­намику цен на ближайшие дни.

Коридоры и тенденции. Отложив на диаграмме данные по не­сколь­ким торговым сессиям, трейдеры начинают искать соответствую­щие кон­фигурации. Наиболее значимыми являются линии тенденции, ко­торые можно изобразить прямыми линиями. Линии, соединяющие верх­ние и нижние цены, могут быть грубо параллельными, образуя коридор, это сви­детельствует о том, что рынок имеет тенденцию вверх или вниз. Стремле­ние вверх – это последовательность увеличивающихся верхних и нижних цен. Тенденция вниз – это последовательность уменьшающихся верхних и нижних цен. Считается, что эти линии не соединяются, пока не произойдет разрыв линии поддержки. Спады и пики рынка можно рас­сматривать как перерывы в движении цен в первичном исходном направ­лении.

“Бычий” рынок – это рынок растущих цен, а “медвежий” – проти­во­положный рынок, где цены снижаются. На “медвежьем“ рынке бли­жайшие фьючерсные контракты обычно проигрывают на отсрочке, что свидетельст­вует об излишке предлагаемого товара.

Восходящая линия тренда - это прямая, прочерченная вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спада. Нисходящая линия тренда прочерчивается вниз слева направо через последовательно снижающиеся пики. Чтобы начертить на графике восходящую линию тренда, надо иметь как минимум две точки спада, а для подтверждения истинности тренда нужна третья точка. Это справедливо в такой же степени для нисходящего тренда (Рис. 1.8).

Один из основных принципов тенден­ции гласит, что тенденция, находящаяся в развитии, будет продолжать свое развитие. Из этого следует, что как только тенденция набирает определенный темп, и линия тренда находится под определенным углом, этот темп будет оставаться неизменным в даль­нейшем. Линия тренда будет служить грани­цей поддержки ниже рынка и ее можно использовать как зону покупки. При нисходящей тенденции линию тренда можно использовать как уровень сопро­тивления для продажи. Очень часто про­рыв линии тренда – первый признак перелома в характере тенденции. Поэтому в точке прорыва линии тренда нужно ли­квидировать все позиции, открытые в на­правлении предыдущей тенденции: длин­ные позиции - при прорыве восходящей, и короткие – при нисходящей тенденции. Иногда в течение дня цены прорывают линию тренда. Правильно вычерченная линия тренда должна включать в себя весь диапазон цен за день.

Рекомендуется продлевать на графиках все линии тренда слева на­право настолько, пока это возможно, даже если они были прорваны. Часто старые линии тренда начинают выполнять функции линий поддержки или сопротивления, но уже в противоположном качестве.

Линия канала (линия возврата) показана на рисунке 1.10.

После того, как нанесена основная ли­ния тренда через точки 1 и 3, можно спроеци­ровать линию канала через точку 2 первого пика, параллельно линии тренда. Если при следующем спаде цены опустились до линии тренда, то канал существует. Если же колебания цен не достигают верхнего уровня, то это является свидетельством того, что нижняя граница скоро будет преодо­лена. За неудачной попыткой подняться до верхней линии (точка 5) следует прорыв основной восходящей линии тренда.

После прорыва верхней границы канала (точка 5 рисунка 1.9) вычер­чивают новую восходящую линию тренда, параллельную новой верхней линии канала. Динамика восходящей тенденции усиливается.

Линия канала используется и для определения ценовых ориентиров. После прорыва за пределы существующего ценового канала, цены, как пра­вило, проходят расстояние, равное ширине канала.

Развитие тенденции происходит зигзагообразно, то есть после опре­деленного движения рынка происходит частичная корректировка, после ко­торой цены возобновляют свое прежнее развитие. Наиболее известно пра­вило 50% -й корректировки. Допустим, рынок идет вверх, цены растут с отметки 100 до 200. Часто последующий спад составляет 50%, то есть цены опускаются до отметки 150, после чего происходит их рост. Эта зако­номерность часто имеет место на фьючерсных рынках. Кроме правила 50% корректировки, существуют еще максимальные и минимальные процент­ные параметры – коррекция на 1/3 и 2/3. Минимальная коррекция состав­ляет 33%, а максимальная –66%. Это подход по теории Доу. Сторонники теории Эллиота используют параметры коррекции 38% и 62%. Сочетание этих двух подходов по теорий Доу и Эллиота дает вилки минимальной зоны коррекции 33-38 и максимальной - 62-66%.

Еще одним из важных элементов технического анализа является день перелома (в высшей или низшей точке). День перелома в высшей точке – это возникновение нового максимума при тенденции на повышение с по­следующим закрытием в этот же день ниже предыдущей цены закрытия. И, наоборот, в день перелома в низшей точке за возникновением нового ми­нимума в течение дня следует закрытие, уровень которого выше, чем за день до этого. День ключевого перелома можно определить лишь по исте­чении времени, когда цены достаточно далеко ушли в направлении, противоположном прежней тенденции. Перелом тенденции может быть двухдневным. На недельном графике каждый столбик соответствует диапа­зону цен за неделю с ценой закрытия, зафиксированной в пятницу. Под не­дельным переломом вверх следует понимать рыночную ситуацию, при ко­торой рынок всю неделю шел вниз, образовался новый минимум, а в пят­ницу цена закрытия оказалась выше, чем в предыдущую пятницу.

Веерный принцип. После восходящей линии тренда цены незначи­тельно па­дают, а после подъема дос­тигают старой линии тренда снизу. Теперь она становится линией сопро­тивления (См. рис. 1.11). Цены растут, но не могут преодолеть линии 1. Вторая линия тоже прорвана, и после по­пытки цен ее преодолеть, она вновь оказывается прорванной. Прорыв третьей линии свидетельствует о том, что тенденция идет вниз. На правой части рисунка картина обратная, то есть тенденция идет на повышение. Глав­ное в этом принципе то, что прорыв третьей линии тренда является важным сигналом перелома характера тенденции.

Число “три” в техническом анализе играет значительную роль в лю­бой области технического анализа. Веерный принцип имеет три линии тренда. Согласно теории Доу и теории волн Эллиота тенденции на повыше­ние или понижение имеют три фазы. Существуют три типа тенденции (ос­новная, промежуточная и малая), три типа треугольников (симметричный, восходящий и нисходящий), три основных источника информации (цена, объем торговли и открытый интерес).

Ценовой пробел – это область на графике, где не заключаются сделки. Если при тенденции на понижение максимальная цена дня ниже минималь­ной цены предыдущего дня, мы имеем дело с ценовым пробелом. Пробелы могут появляться на долгосрочных графиках, и их значение возрастает. Пробелы всегда заполняются.

Существуют четыре типа пробелов: простой, “на разрыв”, “на отрыв” (или измерительный) и “на излет”, см. рис. 1.12. Простой пробел чаще всего возникает на вялых рынках. Пробел “на разрыв” встречается обычно при завершении важных ценовых моделей и говорит о начале существен­ных
изменений на рынке. Пробелы на разрыв обычно сопровождаются по­вышением объема торговли. Есть закономерность: чем больше объем после возникновения такого пробела, тем меньше вероятность того, что он будет заполнен. Если пробел заполнен, то есть цены опустились ниже границы начала пробела, то прорыв был ложным. Пробел “на отрыв” (или измери­тельный) отражает ситуацию, при которой рынок без малейших усилий движется в определенном направлении при невысоком объеме торговли. Этот тип пробела приходится на середину существующей тенденции. Из­меряя расстояние от точки первоначального сигнала или прорыва, можно рассчитывать на вторую часть протяженности. Пробел “на излет” появля­ется ближе к концу ценового движения. Незадолго до окончания восходя­щей тенденции цены на последнем издыхании вырываются вперед, образуя пробел. Спустя несколько дней цены начинают падать. Полное заполнение пробела на излет при восходящей тенденции является сильным “медвежьим” признаком. “Бычий” рынок – это рынок растущих цен, а “медвежий” – про­ти­воположный рынок, где цены понижаются. На “медвежьем“ рынке бли­жайшие фьючерсные контракты обычно проигрывают на отсрочке, что сви­детельствует об излишке предлагаемого товара.

Выводы. Поддержка и сопротивление, линия тренда, каналы, скоро­стные линии сопротивления, процентные отношения длины коррекции, дни перелома и пробелы – все это основные технические инструменты, кирпичики технического анализа.

Трейдеры прогнозируют цены исходя из повторения конфигураций, предшествующих значительным движениям рынка в прошлом. Опреде­лив линии тенденций и канал, трейдер должен принять решение – опре­делить главную “вершину” рынка растущих цен или главную “низину” рынка сни­жающихся цен. Конфигурация “голова-плечи” состоит из четырех фаз: раз­витие “левого плеча”, “головы”, “правого плеча” и втор­жения линии “шеи”.