Понятие и условия необходимости разработки инвестиционной стратегии предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия во всех её формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями в хозяйственной деятельности. На современном этапе, в условиях быстрых и существенных изменений окружающей среды, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределённостью, всё большее число предприятий осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью, т.е. стратегического управления.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Разработка инвестиционной стратегии представляет собой обширный творческий процесс, включающий постановку целей инвестиционной деятельности, определение её приоритетных направлений и форм, оптимизацию структуры инвестиционных ресурсов и их распределение, выработку инвестиционной политики, поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой. Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

Актуальность разработки инвестиционной стратегии определяется рядом условий.

1.Важнейшее условие – интенсивность изменения факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью, темпы технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики не позволяют эффективно управлять инвестициями на основе только лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов.

2.Одним из условий актуальности разработки инвестиционной стратегии является предстоящий переход предприятия к новой стадии жизненного цикла. Каждой из стадий присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов.

3.Следующее условие – изменение целей производственной деятельности, связанное с новыми коммерческими возможностями, что может предполагать изменение ассортимента, внедрение новых технологий, освоение новых рынков сбыта.

Разработка инвестиционной стратегии должна учитывать стратегический инвестиционный уровень предприятия, характеризующий возможности и ограничения развития инвестиционной деятельности. Элементы, формирующие стратегический инвестиционный уровень предприятия:

1.уровень стратегического мышления собственников, управляющих и инвестиционных менеджеров,

2.уровень знаний инвестиционных менеджеров о состоянии и предстоящей динамике факторов внешней инвестиционной среды,

3.возможности формирования инвестиционных ресурсов,

4.соответствие уровня инвестиционной активности предприятия текущим и перспективным требованиям его развития,

5.наличие общей стратегической концепции развития,

6.уровень эффективности систем анализа, планирования и контроля,

7.соответствие организационной структуры управления инвестиционной деятельностью задачам развития.

8.уровень инвестиционной культуры.

Процесс разработки инвестиционной стратегии связан с выделением объектов стратегического управления. Выделяют следующие объекты стратегического управления:

1.предприятие в целом,

2.стратегическая зона хозяйствования – самостоятельный хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединённых общностью спроса, используемого сырья или производственной технологии,

3.стратегический инвестиционный центр – самостоятельная структурная единица предприятия, которая специализируется на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности.

Роль инвестиционной стратегии в обеспечении развития предприятия:

1.обеспечение механизма реализации общих целей,

2.обеспечение максимального использования внутреннего инвестиционного потенциала и возможности маневрирования инвестиционными ресурсами,

3.возможность быстрой реализации новых инвестиционных возможностей,

4.учёт возможных вариантов развития факторов внешней инвестиционной среды,

5.отражение сравнительных преимуществ инвестиционной деятельности предприятия по сравнению с конкурентами,

6.обеспечение взаимосвязи стратегического, текущего и оперативного управления,

7.реализация инвестиционного менталитета,

8.формирование основных критериев выбора реальных проектов и финансовых инструментов,

9.инвестиционная стратегия – предпосылка стратегических изменений структуры и культуры предприятия.

2.Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия:

1.рассмотрение предприятия как открытой социально – экономической системы, способной к самоорганизации,

2.учёт базовых стратегий операционной деятельности.

По отношению к производственной инвестиционная стратегия носит подчинённый характер. Вместе с тем, инвестиционная стратегия сама оказывает влияние на стратегическое развитие производственной деятельности. Иногда стратегические цели операционной деятельности не могут быть реализованы в связи с инвестиционными ограничениями – соответственно, корректируется операционная стратегия.

Виды стратегий операционной деятельности, реализуемые с помощью инвестиционной деятельности:

- ограниченный рост (инвестиционная стратегия в этом случае направлена на обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост производства. Стратегические изменения инвестиционной деятельности сводятся к минимуму);

-ускоренный рост (инвестиционная стратегия имеет сложный характер из-за необходимости обеспечения высоких темпов развития инвестиционной деятельности, её диверсификации);

-сокращение (инвестиционная стратегия должна обеспечить эффективное дезинвестирование и высокую маневренность высвобождаемого капитала);

-комбинирование(инвестиционная стратегия дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления),

3.преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления. Приростный стиль инвестиционного поведения – постановка стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых решений. Предпринимательский стиль инвестиционного поведения – активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности и на различных стадиях инвестиционного процесса,

4.сочетание перспективного, текущего и оперативного управления,

5.адаптивность инвестиционной стратегии к изменениям внешней инвестиционной среды,

6.альтернативность стратегического инвестиционного выбора,

7.постоянное использование результатов технологического прогресса в инвестиционной деятельности,

8.учёт уровня инвестиционного риска,

9.ориентация на профессионалов,

10.соответсвие организационной структуры и культуры разработанной стратегии.

3. Этапы разработки инвестиционной стратегии:

-определение общего периода формирования инвестиционной стратегии (зависит от периода формирования общей стратегии – не более 3 лет),

-изучение факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка,

-оценка сильных и слабых сторон инвестиционной деятельности,

-формирование стратегических целей инвестиционной деятельности,

-анализ альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инв6стиционной деятельности,

-определение направлений формирования инвестиционных ресурсов,

-формирование инвестиционной политики,

-разработка мероприятий по реализации стратегии,

-оценка инвестиционной стратегии.

Инвестиционная политика – форма реализации инвестиционной идеологии и инвестиционной стратегии в разрезе наиболее важных аспектов инвестиционной деятельности на отдельных этапах её осуществления. Инвестиционная политика формируется по конкретным направлениям инвестиционной деятельности, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели.