Стандартные валютные операции спот-рынка

Спотовая сделка на валютном рынке – это сделка между двумя сторонами, которые поставляют определённые количества разных валют друг другу на основе согласованного обменного курса не позднее чем через два рабочих дня после даты заключения сделки.

На спотовом рынке можно торговать любым количеством валюты, номинированным как в долларах США, так и в другой валюте. Стандартные валютные спот-сделки имеют следующие обязательные характеристики:

1. дата валютирования – 2 рабочих дня (исключение составляют канадский доллар и английский фунт стерлингов, для которых установлены особые условия: для канадского доллара дата валютирования – второй (следующий) день, а по сделкам с фунтом стерлингов – в тот же день или на следующий).

2. использование особого валютного курса – спот-курса. Спот-курсы – это текущие курсы валютного рынка, изменение которых определяется спросом и предложением.

3. использование как стандартных, так и нестандартных размеров сделки. Стандартным размером считается, прежде всего, 10 млн. долл. США. Если не оговорено иное, то предложение о спотовой сделке автоматически предполагает сделку с суммой 10 млн. долл. США. Поэтому инициатор спот-сделки должен заранее оговорить сумму, которую он хочет продать или купить, если она отличается от стандарта. Другими стандартами являются также суммы в 5 и 3 млн. долл. США. Но можно торговать и нестандартными суммами. Электронные технологии спотовой торговли сделали возможным применение совсем малых сумм.

Типичная спот-сделка протекает по такому сценарию:

1. Трейдер одного из банков узнал от своего брокера, что крупный инвестиционный банк покупает EUR/USD. Тогда он звонит в другой банк с предложением продать ему 10 млн. EUR/USD. Выглядит это так: «EUR 10 PLS». Это значит, что трейдер хочет получить цену для 10 млн. евро, выраженную в долларах.

2. Трейдер банка-продавца ему отвечает: «35 – 40». Это значит, что данный трейдер хочет продать 10 млн. евро по курсу 1,4635 – 1,4640. Главная часть курса (в нашем случае 1,46) редко называется, если только не происходит резкого скачка обменного курса евро/доллар. Предполагается, что трейдеры и так знают уровень цен на рынке.

3. Если трейдера-покупателя устраивает котировка трейдера-продавца и он хочет купить 10 млн. евро/долл. по «40», то он должен нажать заранее установленную клавишу на своём дилинговом терминале. И дальше автоматически сформируется сообщение трейдеру банка-продавца. Если тот ответит подтверждением, то сделка состоялась.

Прибыли и убытки спот-сделок (Profit & Loss, P&L) могут быть как реализованными, так и нереализованными. Реализованные прибыли и убытки – это чистая сумма денег в момент ликвидации валютной позиции. Нереализованные прибыли и убытки – это неопределённая сумма денег, которую смогла бы дать некоторая открытая валютная позиция при её закрытии по текущему курсу.

Для валют с европейскими котировками P&L вычисляются следующим образом:

Для валют с котировками американского типа спотовая прибыль или убыток рассчитывается так: