Сущность и виды форвардных операций на валютном рынке

На форвардном валютном рынке совершаются два типа сделок:

1. форвардные сделки «аутрайт» (outright);

2. своп-операции (swap).

Форвардная сделка аутрайт (forward outright deal) – это единичная валютная сделка, расчёт по которой происходит (как правило) после спотовой даты поставки.

Своповая валютная сделка – это комбинация двух противоположных валютных сделок с разными датами валютирования. В своей исходной форме своповая сделка обычно состоит из спотовой сделки и форвардной сделки аутрайт. Учитывая двойственную природу своп-операций, мы их рассмотрим в завершающей части данной главы.

Форвардные сделки на валютном рынке отличаются следующими принципиальными чертами:

· сумма, обменный курс и дата расчётов фиксируются в момент заключения контракта;

· продолжительность форвардных сделок превышает, как правило, спотовую дату;

· в форвардных сделках применяется особый валютный курс – форвардный курс.

Форвардные операции широко применяются для страхования (хеджирования) валютных рисков. Они очень удобны для крупных экспортёров, которые могут заранее заключить с банком форвардный контракт о будущей конвертации одной валюты в другую, чтобы защитить валютную выручку от колебаний спот-курсов.

Форвардные операции используются также спекулянтами. В отличие от хеджеров, спекулянты осознанно принимают на себя валютный риск с целью извлечения прибыли от поддержания открытой валютной позиции.