Инвестиционной деятельности предприятия

К наиболее важным источникам информации для анализа инвестиционной деятельности относятся:

§ бизнес-план, включая инвестиционный, финансовый, маркетинговый планы;

§ нормы и нормативы расхода материально-энергетических, трудовых, финансовых ресурсов;

§ данные бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности;

§ правовая, налоговая, финансовая информация.

Перечисленные и другие виды информации необходимы как инвестору, так и предприятию, осуществляющему инвестицион­ный проект, на всех стадиях работы с ним.

Некоторые обобщен­ные данные для анализа инвестиционной дея­тельности предприятия имеются в рамках документов бухгалтер­ской отчетности.

Осуществляя все виды хозяйственной деятельности, в том числе и инвестиционную, предприятия обязаны руководство­ваться требованиями, заложенными в Положениях по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, ежегодно утверждаемыми приказами Министерства финансов РФ. В соответствии с требованиями Положения предприятия обяза­ны вести раздельный учет текущих затрат, капитальных и финан­совых вложений, что позволяет выявить суммы затрат по указан­ным направлениям. Все хозяйственные операции, проводимые предприятием, оформляются оправдательными документами, называемыми первичными учетными документами, служащими основой ведения учета и натурально-стоимостной базой анализа по каждому инвестиционному проекту. Данные из первичных до­кументов, принятых к учету, систематизируются и накапливаются в регистрах бухгалтерского учета. Это позволяет получить данные о фактическом ведении инвестиционной деятельности предприятием в разрезе ее форм, сроков, видов вводимого в действие имущества, источников покрытия инвестиционных затрат. Требования положений определяют формы оценки имущества, обязательств и иных факторов хозяйственной деятельности, что значимо для инвестиционных расчетов.

Например, если имущество приобретено у поставщиков по инвестиционному проекту на возмездной основе, то в бухгалтерском учете оно будет отражено на основе затрат по приобретению; если имущество получено безвозмездно, то оно должно быть отражено по рыночной стоимости на дату оприходования; если имущество изготавливается самим предприятием, оно оценивается по стоимости изготовления.

Показатели форм бухгалтерской отчетности предприятий дают возможность:

§ получить общее представление о наличии инвестиционной деятельности;

§ сформировать мнение о возможных источниках инвестиционных затрат и видах имущества, приобретенных для этих целей;

§ определить формы инвестиционной деятельности на предприятии;

§ показать изменения ее масштабов и форм в течение отчетного периода и по сравнению с предыдущим периодом;

§ отразить поступление и использование денежных потоков (притоки и оттоки денежных средств) в целом и по отдельным направлениям.

Однако на основе данных бухгалтерской отчетности нельзя получить полное представление о движении денежных потоков в разрезе отдельных проектов, оценить эффективность проектов и их влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Для проведения анализа отдельных инвестиционных проектов следует, отталкиваясь от общих экономических данных из форм бухгалтерской отчетности, перейти к изучению регистров бухгалтерского учета и первичных документов.

Контрольные вопросы

1. Перечислите методы экономической оценки инвестиций, не учитывающие дисконтирование, и дайте их характеристику.

2. Охарактеризуйте методы оценки эффективности инвестиций, включающие дисконтирование.

3. Перечислите основные достоинства и недостатки двух групп методов оценки эффективности инвестиций.

4. Назовите основные источники информации для анализа инвестиционной деятельности предприятия.