Возможного банкротства

Индикаторы (признаки) вероятности банкротства можно под­разделить на основные и вспомогательные.

К основным относятся показатели с низким уровнем или дина­микой, которые в настоящее или ближайшее время могут привести к неудовлетворительному финансовому положению или банкротству. К их числу относятся:

• повторяющиеся существенные потери в основной производ­ственной деятельности, наличие убыточных подразделений;

• наличие большой просроченной задолженности по кредитам банка и займам, кредиторской задолженности;

• высокий удельный вес просроченной дебиторской задолжен­ности;

• чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

• устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заем­ных средств в общей сумме источников средств;

• выраженная тенденция снижения коэффициента автономии и достижение его критического уровня;

• устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

• хронический недостаток собственного оборотного капитала;

• применение в производственном процессе оборудования с ис­текшими сроками эксплуатации;

• хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

• сокращение объема реализации и уменьшение сегментов рын­ка продукции предприятия;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

• наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производ­ственных запасов;

• снижение производственного потенциала;

• падение рыночной стоимости ценных бумаг субъекта хозяй­ствования;

• высокий уровень конкуренции и вызванное ею понижение цен на продукцию без соответствующего снижения себестоимости.

К вспомогательным индикаторам можно отнести показатели и неформализованные признаки, низкий уровень или динамика кото­рых не является основанием для рассмотрения текущего финансово­го положения как критического, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения, если не будут приняты соответствующие дей­ственные меры.

К числу вспомогательных индикаторов относятся:

• отсутствие необходимой системы планирования, анализа, уче­та и контроля доходов и расходов;

•в ынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производ-етвен-н-вте-н-роцесса;

• высокая зависимость от поставщиков сырья и энергоресурсов;

• неэффективная инвестиционная политика;

• неквалифицированное управление предприятием;

• недальновидная кадровая политика, результатом которой мо­жет быть потеря ключевых сотрудников и специалистов предприятия;

• высокий уровень коммерческого риска;

• неудовлетворительное страховое покрытие;

• неспособность перестраивать производство в соответствии с изменениями запросов потребителей;

• недооценка необходимости постоянного технического и тех­нологического обновления предприятия;

• недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельнос­ти от какого-либо одного проекта, типа оборудования, вида актива и т. д.

Перечисленные основные и вспомогательные индикаторы ис­пользуются при внутреннем и внешнем анализе. В первом случае — для своевременного принятия соответствующих мер устранения вы­явленных симптомов, во втором случае — для адекватного реагиро­вания по заключенным или предполагаемым сделкам.

Основные индикаторы банкротства могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности, некоторые из них — по допол­нительным источникам информации. Что касается критических зна­чений этих критериев, то они должны быть детализированы по от­раслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена пос­ле накопления определенных статистических данных.