Система показателей анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации. Факторный анализ прибыли

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли или убытков и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

систематический контроль за формированием финансовых результатов;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

валовая (маржинальная) прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции

прибыль от продаж продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, чрезвычайные доходы и расходы);

чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

капитализированная (нераспределенная) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на вы­плату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет об изменениях капитала» (форма №3), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма №5), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Таблица 1

Система основных показателей

для анализа финансовых результатов

Группа показателей	Показатели	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Динамика и качество формирования прибыли	Абсолют-ный прирост (снижение) прибыли	ΔП = П1 – П0, где П1 – прибыль в отчетном периоде; П0 – прибыль в базисном периоде	Анализи-руется в динамике	Отражает изменение прибыли в абсолютном выражении. Рассчитывается по отдельным видам прибыли.
Удельный вес прочих доходов и расходов	Уд(пдр) = ПДР / ПДН,   где ПДР – прочие доходы и расходы предприятия (сальдо); ПДН – прибыль до налогообложения (Общая бухгалтерская прибыль)	Анализи-руется в динамике	Характеризует качество прибыли. Рост показателя свидетельствует о снижении качества финансовых результатов. Целесообразно произвести расчет аналогичного показателя отдельно по прочим доходам (к сумме всех доходов) и прочим расходам (к сумме всех расходов)
Рентабельность (доходность)	Рентабель-ность продаж	Rпр = Прибыль от продаж / Выручка от продаж	Анализи-руется в динамике	Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль выручки от продаж
Рентабель-ность (окупае-мость) затрат	Rпр = Прибыль от продаж / Общая величина затрат в основной деятельности	Анализи-руется в динамике	Показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции

(продолжение таблицы 1)

Группа показателей	Показатели	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Качество управления	Относитель-ное измене-ние прибыли	±Э = ЧП1 – ЧП0 * ТрВ, где ТрВ – темп роста выручки от продаж; ЧП – чистая прибыль	> 0 – относительный рост; < 0 – относительное снижение. Рост в динамике.	Характеризует качество управления предприятием. Показатель может быть рассчитан по прибыли от продаж, что будет характеризовать качество управления в основной деятельности

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Анализ финансовых результатов проводится в следующей последовательности:

I этап – анализ уровня прибыли и ее динамики. Проводится в разрезе различных прибылей (убытков): в основной деятельности (прибыль от продаж, валовая прибыль), прочей деятельности (разница между прочими доходами и расходами) и конечными финансовыми результатами (прибыль до налогообложения, чистая прибыль).

II этап – оценка и количественное измерение влияния факторов на финансовые результаты. При этом объектом особого внимания является прибыль от продаж.

Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж представлена в таблице 2.

Таблица 2

Расчет влияния факторов на прибыль от продаж

Показатель	Расчет	Характеристика
Изменение прибыли от продаж за счет объема продаж	ΔП (VРП) = VРПобщ1 * Удi0 * (Pi0 - Ci0) – VРПобщ0 * Удi0 * (Pi0 - Ci0), где VРПобщ0, VРПобщ1 – количество реализованной продукции в отчетном и базисном периоде в натуральных единицах; Удi0 – удельный вес i-го вида продукции в общем объеме проданной продукции в базисном периоде; Pi0 – цена единицы i-го вида продукции в базисном периоде; Ci0 – себестоимость единицы i-го вида продукции в базисном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж под влиянием изменения натурального объема продаж
Изменение прибыли от продаж за счет структуры продаж	ΔП (Удi) = VРПобщ1 * Удi1 * (Pi0 - Ci0) – VРПобщ1 * Удi0 * (Pi0 - Ci0), Удi1 - удельный вес i-го вида продукции в общем объеме проданной продукции в отчетном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж под влиянием изменения структуры продаж
Изменение прибыли от продаж за счет изменения цены продаж	ΔП (Р) = VРПобщ1 * Удi1 * (Pi1 - Ci0) – VРПобщ1 * Удi1 * (Pi0 - Ci0), Pi1 – цена единицы i-го вида продукции в отчетном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж в результате изменения цены реализации
Изменение прибыли от продаж за счет себестоимости	ΔП (С) = VРПобщ1 * Удi1 * (Pi1 – Ci1) – VРПобщ1 * Удi1 * (Pi0 - Ci0), Ci1 – себестоимость единицы i-го вида продукции в отчетном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж в результате изменения себестоимости

Результаты факторного анализа являются информационной базой для разработки товарной политики и поиска резервом снижения себестоимости продукции.

III этап - анализ качества формирования финансовых результатов. Может быть проведен с учетом факторов, влияющих на формирование прибыли, по следующим направлениям:

1) анализ бухгалтерской учетной политики и оценки бухгалтерских методов в формировании прибыли;

2) анализ и оценка налоговой учетной политики и влияния правил налогового учета и налоговых режимов на прибыль.

3) оценка взаимосвязи прибыли и размера и качества дебиторской задолженности (разница между начисленной и отраженной в форме № 2 выручкой и прибылью и реально оплаченной);

4) анализ и оценка значения производственно-экономических факторов формирования прибыли от продаж, стабильности прибыли от продаж как основного элемента общей величины прибыли;

5) анализ и оценка состава и структуры прочих доходом и расходов, характера их формирования.

Анализ качества финансовых результатов с точки оценки факторов их формирования основан на различной вероятности повторения отдельных элементов доходов и расходов организации в будущем, что важно для построения обоснованных прогнозов и выявления возможных резервов улучшения финансовых результатов деятельности организации.

Последнее (пятое) из указанных выше направлений является наиболее распространенным. В рамках экспресс-анализа определяется удельный вес прочих доходов и расходов в их сумме и в прибыли до налогообложения (табл. 2). Рост удельного веса при этом свидетельствует об ухудшении качества финансовых результатов.

В рамках углубленного анализа оценивается состав прочих доходов и расходов в динамике, что позволяет более точно выявить их стабильные и нестабильные (случайные (чрезвычайные), редкие, необоснованные) элементы. Качество прибыли и ее последующий прогноз будет тем выше, чем меньше доля стабильных элементов прочих доходов и расходов в формировании финансовых результатов и чем меньше разрыв в показателях рентабельности, рассчитанных по учетным и скорректированным на нестабильные статьи суммам прибыли.

Вероятность повторения факторов формирования и сохранения тенденции изменения прибыли от основной деятельности выше, чем от неосновной, поскольку доходы и расходы в этом случае в большей степени планируются и контролируются организацией. Однако и здесь вероятно появление необоснованных, сверхнормативных затрат, снижающих размеры прибыли и ее качество.

IV этап - анализ рентабельности. Оценивается доходность продаж и затрат в основной деятельности. По данным показателям пользователь может сформировать представление об эффективности текущей деятельности предприятия.

V этап - оценка качества управления предприятием. Определяется соотношение темпов роста прибыли и выручки от продаж. Если темпы роста прибыли опережают темпы роста выручки, то это свидетельствует о повышении качества управления предприятием. Однако это можно утверждать только в том случае, если рост прибыли достигается в основном за счет стабильных ее составляющих.

По результатам анализа финансовых результатов могут быть приняты следующие управленческие решения.

1. Прибыль от продаж отражает эффект маркетинговой и производственной деятельности, ее отрицательная динамика требует выявления внутренних и внешних причин и устранения негативно влияющих факторов.

Так, если снижение прибыли вызвано уменьшением объема продаж в натуральном выражении, руководство предприятия должно выявить причины, повлиявшие на данное изменение. К основным причинам можно отнести:

1) невыполнение плана производства;

2) падение спроса на продукцию;

3) появление на рынке конкурирующих организаций с аналогичным, но более дешевым видом продукции и т.д.

Невыполнение производственного плана может быть связано с недостаточно качественной работой отдела снабжения с поставщиками: несвоевременностью подачи заявки (заключения договора), недокомплектностью поставок, низким качеством поставляемого сырья и т.п. Соответственно действия руководства должны быть направлены на устранение данных фактов.

Если невыполнение плана обусловлено производственно- экономическими причинами (неэффективное использование материальных, трудовых ресурсов, а также основных средств), то необходимо принимать меры, направленные на повышение эффективности их использования.

Если падение натурального объема продаж обусловлено второй и третьей причиной, то это указывает на некачественную работу отдела маркетинга, соответственно здесь необходимо предпринять меры по продвижению продукции на рынке.

Отрицательное влияние структуры продаж на прибыль заключается в том, что в общем объеме продаж возрастает удельный вес менее рентабельной продукции. Для нейтрализации воздействия данного фактора необходимо проводить мероприятия, направленные на увеличение объема продаж более рентабельной продукции, используя современные методы маркетинга.

Если снижение прибыли от продаж обусловлено изменением средних цен реализации, то необходимо оценить, является ли данное воздействие элементом маркетинговой политики или оно происходит бесконтрольно. В последнем случае необходимо определить цены, действующие на рынке, оценить возможность установления цен, близких к рыночным, т.е. провести комплекс мероприятий, направленных на установление реальной цены.

В случае если снижение прибыли вызвано изменением себестоимости, то управленческие решения должны быть направлены на снижение затрат.

2. В рамках управления качеством финансовых результатов следует обратить внимание на размер и структуру прочих доходов и расходов. Если их сальдо имеет отрицательное значение, то это свидетельствует о недостаточно качественной работе финансовой службы. Действия руководства должны бы направлены на фиксацию данных фактов и возможную их ликвидацию в будущем.

Значительная часть прочих доходов и расходов не является объективно необходимой для продолжения финансово-хозяйственной деятельности. Уплата штрафов, пени, неустойки во многих случаях является результатом недостаточного контроля за своевременностью расчетов. Существенно «съедают» прибыль непроизводительные расходы, отнесенные на затраты (потери от брака). Каждый вид указанных расходов снижает качество при­были и является самостоятельным объектом анализа и управления.

Внутренний анализ для целей оценки качества финансовых результатов и управления им целесообразно проводить по данным внутреннего учета, в рамках которого можно наиболее удобно организовать сбор информации. Анализ качества финансовых результатов позволит сделать более достоверные прогнозы.

3. Особая роль в управлении финансовыми результатами отводится оценке показателей рентабельности. При снижении рентабельности затрат необходимо оценить, за счет чего происходит данное снижение: либо за счет прибыли от продаж, либо за счет затрат. Рост последних приводит как к снижению прибыли, так и к рентабельности. В связи с этим руководство организации должно принять все меры для снижения уровня затрат.

4. Для оценки качества управления предприятием можно использовать довольно простой показатель - относительное изменение прибыли. Если данный показатель имеет положительное значение, то это свидетельствует о достаточно высоком качестве управления предприятием (темпы роста прибыли выше темпов роста выручки от продаж). В обратной ситуации слабые моменты можно определить по результатам комплексного анализа ресурсов, капитала, продаж, затрат и провести соответствующие мероприятия.

Экономическое содержание, виды доходов и расходов организации. Методика их анализа и оценки.

Определение и содержание доходов и расходов раскрывается в положениях по бухгалтерскому учету – ПБУ 9/99 «Доходы организации», ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Согласно ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы организации в зависимости от их характера, условий получения и направлений деятельности организации подразделяются на - доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы.

В общем случае доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ (оказанием услуг).

Доходы от обычных видов деятельности:

- выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг);

- арендная плата (если подобная деятельность является предметом деятельности организации);

- лицензионные платежи (включая роялти) за пользование объектами интеллектуальной собственности (если подобная деятельность является предметом деятельности организации);

- доходы от участия в уставных капиталах других организаций (если подобная деятельность является предметом деятельности организации).

Прочие доходы:

- арендная плата;

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные по заемным средствам и средствам на расчетном счете.

- штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение условий договоров;

- стоимость безвозмездно полученных активов;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- кредиторская и депонентская задолженность с истекшим сроком исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие доходы.

Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.); стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Согласно Положению по бухгалтерском учету ПБУ 10/99 расходами организации признается уменьшение экономических организации в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

В общем случае расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ (оказанием услуг).

Расходы по обычным видам деятельности формируют:

- расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

- расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства продукции (выполнения работ, оказания услуг) и ее продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие, управленческие расходы и др.).

При формировании расходы по обычным видам деятельности группируются по следующим элементам:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация;

- прочие затраты.

Для целей управления в бухгалтерском учете организуется расходов по статьям затрат. Перечень статей затрат устанавливается организацией самостоятельно.

Расходы по обычным видам деятельности:

- расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, выполнением работ, оказанием услуг;

- расходы по сдаче активов в аренду (если подобная деятельность является предметом деятельности организации);

- расходы по предоставлению за плату прав, возникающих патентов на изобретения, промышленные образцы и других объектов интеллектуальной собственности;

- расходы по участию в уставных капиталах других организаций (если подобная деятельность является предметом деятельности организации);

- амортизация активов.

Прочие расходы:

- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (аренда);

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

- проценты к уплате за кредиты и займы;

- расходы по оплате услуг банков;

- оценочные резервы;

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- возмещение причиненных организацией убытков;

- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

- сумма дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

- курсовые разницы;

- суммы уценки активов;

- другие прочие расходы.

Прочими расходами также являются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.).

Важнейшим источником информации для анализа доходов и расходов организации является форма №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности -отчет о прибылях и убытках (Приложение 2). В ходе проведения анализа могут быть использованы и другие источники.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции. Особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка).

Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов.

Кроме этого результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов, что может быть использовано как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

В аналитической практике применяется несколько методов, которые используются при анализе любой формы отчетности, - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. В оценке качества прибыли большое значение придают бухгалтерским методам. В прогнозировании финансовых результатов используются методы статистики.

К стандартным методам анализа отчетности относятся горизонтальный и вертикальный анализ формирования финансовых результатов, который выполняется в аналитических таблицах с помощью абсолютных и относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках - это анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста (прироста) показателей, который объясняет причины изменений в их структуре.

Трендовый анализ возможен при наличии сопоставимых данных за несколько лет, что предполагает длительный период функциони­рования организации, стабильность методов бухгалтерского учета и устоявшиеся формы бухгалтерской отчетности, возможность учитывать влияние инфляции на бухгалтерские показатели. Данные базо­вого года служат исходной точкой расчета и принимаются за 100 процентов. Изменение показателей отчета о прибылях и убытках (объема продаж, себестоимости, различных доходов и расходов, показателей финансовых результатов) рассчитывается по каждому показателю и процентах к базисному году. При изучении достаточно длительного периода данные могут быть усреднены, например, рассчитаны средние показатели за каждые три года. Другой подход заключается в расчете структурных показателей отчета о прибылях и убытках за ряд лет. Таким образом, построенные тренды изучаются для выявления тенденций изменения финансовых результатов.

При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа является неоднородная совокупность - прибыли и убытки, итоговый показатель - будь то прибыль до налогообложения или чистая прибыль - формируется не только за счет выручки от продажи. Для определения итогового показателя в таблице не всегда удобно использовать объем продаж. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчетном году по сравнению с пре­дыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формиро­вания финансовых результатов. Поэтому представляется целесообраз­ным представить данные о формировании финансовых результатов в нескольких таблицах, количество и содержание которых определяются содержанием бухгалтерского отчета о прибылях и убытках.

Обычно в таблицах сочетаются абсолютные значения анализируе­мых показателей, по которым рассчитываются отклонения, данные о структуре совокупности и ее изменении, относительные показатели динамики показателей финансовых результатов. В уплотненном отчете о прибылях и убытках отражается обобщен­ная информация о формировании чистой прибыли.