Органы управления

1. Общее собрание акционеров (ОСА)

Общее собрание акционеров, согласно ст. 47 ФЗ «Об акционерном обществе», есть высший орган управления в обществе, при этом общество обязано ежегодно проводить общие собрания акционеров, в сроки установленные уставом, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев по­сле окончания финансового года.

Ст. 48 ФЗ «Об акционерном обществе» опреде­ляет компетенцию общего собрания акционеров, то есть перечисляет все важные вопросы, относящиеся к функциям ОСА:

s утверждение устава и внесение в него поправок;

s реорганизация общества (слияния, поглощения);

s ликвидация общества;

s определение количественного состава Совета директоров (СД), избрание его членов и досроч­ное прекращение их полномочий;

s увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций, если уставом общества последнее не отнесено к ком­петенции СД;

s образование исполнительного органа общества, досрочное прекращение его полномочий, если уставом общества решение этих вопросов не от­несено к компетенции СД;

s избрание членов ревизионной комиссии обще­ства и досрочное прекращение их полномочий;

s утверждение аудитора общества;

s выплата (объявление) дивидендов по результа­там первого квартала, полугодия, девяти месяцев, финансового года;

s утверждение годовых отчетов, годовой бухгал­терской отчетности и распределение прибыли;

s определение порядка ведения общего собрания;

s дробление и консолидация акций;

s принятие решений об одобрении крупных сде­лок;

s принятие решения об участии в холдинговых компаниях, ФПГ, ассоциациях и иных объеди­нениях коммерческих организаций.

Голосующей акцией общества является обыкно­венная акция.

Решение общего собрания принимается большин­ством голосов акционеров — владельцев голосующих акций. Решение по первым трем вопросам принима­ется большинством в три четверти голосов акционе­ров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в собрании.

Акционер вправе обжаловать в суде решение, принятое общим собранием с нарушением требова­ний ФЗ «Об АО», иных правовых актов РФ, устава общества, в случае если он не принимал участия в собрании или голосовал против.

Сообщение о проведении общего собрания акцио­неров должно быть сделано не позднее, чем за 20дней, а сообщение о проведении общего собрания, по­вестка дня которого содержит вопрос о реорганиза­ции общества - не позднее, чем за 30 дней до даты его проведения. Оно направляется каждому участни­ку заказным письмом, либо вручается под роспись, либо, если это предусмотрено уставом общества, пу­бликуется в доступном для всех акционеров обще­ства печатном издании.

Право на участие в общем собрании осуществля­ется акционерами как лично, так и через своего пред­ставителя по доверенности, составленной в пись­менной форме. ОСА правомочно, если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности бо­лее чем половиной голосов размещенных голосу­ющих акций общества. По итогам собрания состав­ляется протокол, содержащий основные положения выступлений, итоги голосования по поставленным вопросам, подписанные председательствующим и секретарем.

Законодательство не предусматривает участия общего собрания в определении стратегии компании и рассмотрении стратегических программ.

2. Совет директоров (СД)

Совет директоров (Наблюдательный совет обще­ства) осуществляет общее руководство деятельнос­тью общества за исключением решений вопросов, от­несенных законом к компетенции общего собрания акционеров.

В обществах с числом акционеров — владельцев голосующих акций менее 50, устав может предусма­тривать, что функции СД осуществляет общее со­брание акционеров. По решению ОСА членам СД в период исполнения ими своих обязанностей могут выплачиваться вознаграждения и компенсировать­ся расходы, связанные с исполнением ими функций членов СД общества.

К компетенции СД относят следующие вопросы:

1. Определение приоритетных направлений дея­тельности общества, в том числе утверждение годо­вого бюджета, стратегий и программ развития обще­ства.

2. Утверждение повестки дня общего собрания ак­ционеров, определение даты его проведения.

3. Предварительное утверждение годового отче­та общества.

4. Утверждение решений о выпуске ценных бу­маг, проспектов эмиссии ценных бумаг.

5. Приобретение размещенных обществом цен­ных бумаг.

6. Утверждение регистратора общества и усло­вий договора с ним, принятие решения о расторже­нии договора с ним.

7. Рекомендации по размеру дивидендов, их фор­ме, срокам выплат.

8. Направление использования резервного и иных фондов общества.

9. Контроль за применением процедур внутренне­го контроля.

10. Рекомендации по размерам выплачиваемых членам ревизионной комиссии общества вознаграж­дений и компенсаций, утверждение условий заклю­чаемого с аудитором договора, в том числе определе­ние размера оплаты его услуг.

11. Одобрение сделок, связанных с приобретени­ем, отчуждением имущества, стоимость которого со­ставляет от 25 до 50% балансовой стоимости активов общества.

12. Одобрение сделок, в совершении которых име­ется заинтересованность.

13. Создание и ликвидация филиалов, представи­тельств и предварительное утверждение кандидатов на должность их руководителей.

14. Назначение генерального директора общества и определение срока его полномочий.

15. Избрание (переизбрание) председателя СД и его заместителя.

16. Образование правления, определение срока его полномочий, досрочное прекращение полномо­чий.

17. Создание постоянно действующих или вре­менных комитетов СД, утверждение внутренних по­ложений о них.

18. Назначение и освобождение от должности кор­поративного секретаря общества, утверждение вну­треннего положения об аппарате корпоративного се­кретаря.

19. Принятие решений об участии общества в других организациях путем покупки, продажи ак­ций долей других организаций, а также путем вне­сения дополнительных вкладов в уставные капита­лы этих организаций.

20. Утверждение внутреннего документа по вопро­сам раскрытия информации об обществе.

Состав СД рассматривается в ст. 66 и 67 ФЗ «Об акционерном обществе», в которых установлены лишь общие нормы. СД не может быть создан в ак­ционерном обществе с числом акционеров - вла­дельцев голосующих акций менее 50. Если же он создан, то его количественный состав определяет­ся уставом общества или решением общественного собрания.

Ограничения в законе: для общества с числом ак­ционеров - владельцев, голосующих акций обще­ства более 1 ООО количественный состав СД не может быть менее семи человек, а для общества с числом акционеров - владельцев голосующих акций более 10 ООО — менее девяти человек. Председатель СД избирается большинством голосов от общего чис­ла членов СД, организует работу общества, созыва­ет заседания СД, председательствует на них, орга­низует ведение протокола, председательствует на общем собрании акционеров, имеет право подписи протоколов общества.

Применительно к структуре СД ФЗ «Об АО» уста­навливает два требования:

1. Члены коллегиального исполнительного органа (Правление) не могут составлять более одной чет­верти состава СД.

2. Лицо, осуществляющее функции единолично­го исполнительного органа (директор, гендиректор), не может быть одновременно председателем СД общества.

В кодексе корпоративного поведения содержится следующая рекомендация: независимые директора должны составлять не менее одной четверти СД и их должно быть не менее трех человек.

ФЗ «Об АО» не содержит требований к наличию независимых директоров, но в нем сформулированы критерии независимости директора относительно заключаемых корпорацией сделок, в частности сде­лок с заинтересованностью (ст. 83 ФЗ), то есть корпо­рация нуждается в независимых директорах при со­вершении данных сделок.

В Кодексе приведены семь критериев независимо­сти членов Совета директоров, причем указано, что независимый директор сохраняет свой статус в тече­нии семилетнего срока исполнения обязанностей в об­ществе. Директор является независимым, если он:

1) не является в настоящее время и не являлся в те­чение последних трех лет должностным лицом или ра­ботником общества, а также должностным лицом или работником управляющей организации общества;

2) не является должностным лицом другого обще­ства, в котором любое из должностных лиц общества является членом комитета совета директоров по ка­драм и вознаграждениям;

3) не является аффилированным лицом долж­ностного лица общества или должностным лицом управляющей организации общества;

4) не является аффилированным лицом общества, а также аффилированным лицом такого аффилиро­ванного лица;

5) не является стороной по обязательствам с об­ществом, в соответствии с условиями которых он может приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которого составляет 10% и бо­лее его совокупного годового дохода, кроме получе­ния вознаграждения за участие в деятельности со­вета директоров;

6) не является крупным контрагентом общества (таким, совокупный объем сделок общества с кото­рым в течение года составляет 10% и более балансо­вой стоимости активов общества);

7) не является представителем государства.

Кодекс корпоративного поведения рекомендует включать в состав Совета директоров Независимо­го директора. Требования к Независимому директо­ру приведены в Кодексе Независимого директора (см.Приложение 1). Кодекс регламентирует, что по истечении семилетнего срока исполнения обязанностей члена Совета директоров общества Независимый директор не может рассматриваться в качестве независимого.

Кодекс корпоративного поведения рекомендует так­же в Совете директоров создавать комитеты для пред­варительного рассмотрения наиболее важных вопро­сов, относящихся к компетенции Совета директоров:

1. Комитет по стратегическому планированию способствует повышению эффективности общества в долгосрочной перспективе.

2. Комитет по аудиту (обеспечивает контроль СД за финансово-хозяйственной деятельностью общества).

3. Комитет по кадрам и вознаграждениям (способ­ствует привлечению к управлению обществом высо­коквалифицированных специалистов и созданию не­обходимых стимулов для их успешной работы).

4. Комитет по урегулированию корпоративных конфликтов (способствует предотвращению и эф­фективному разрешению корпоративных конфлик­тов с участием АО).

5. Комитет по этике (способствует соблюдению об­ществом этических норм и построению доверитель­ных отношений в обществе).

Эффективная работа СД - важный фактор повы­шения инвестиционной привлекательности компаний, роста их акционерной стоимости, а сам СД — глав­ный элемент качественной системы корпоративного управления.

3. Исполнительные органы общества

Руководство текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетен­ции общего собрания или совета директоров, орга­низация выполнения решений общего собрания и СД осуществляются единоличным исполнительным ор­ганом общества (директором, гендиректором) или единоличным исполнительным органом общества и коллегиальным наполнительным органом общества (Правление).

Исполнительные органы подотчетны:

§ Совету директоров;

§ общему собранию акционеров.

Возможна передача полномочий генерального ди­ректора управляющей организации (по решению общего собрания акционеров). Гендиректор и правле­ние могут избираться общим собранием акционеров или СД, если это предусмотрено уставом общества, ст. 48 ФЗ.

Компетенция генерального директора:

w без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы;

w совершает сделки от имени общества;

w утверждает штатное расписание;

w издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества;

w осуществляет функции председателя правле­ния, если в обществе оно образовано.

Компетенция правления законом не определе­на, но ФЗ (ст. 69) устанавливает, что компетенция правления определяется уставом общества. Кодекс корпоративного поведения рекомендует отнести к компетенции правления: организацию разработки приоритетных направлений деятельности, финан­сово-хозяйственного плана, утверждение внутрен­них документов общества, отнесенных к компетен­ции исполнительных органов.

Закон не содержит перечня обязанностей испол­нительных органов общества, в нем лишь установлено, что права и обязанности гендиректора и членов правления определяются договором, заключенным каждым из них с обществом (ст. 69 ФЗ). Кодекс реко­мендует, чтобы исполнительные органы ежемесяч­но отчитывались перед Советом директоров о своей деятельности.

Ограничения компетенции исполнительных орга­нов по совершению сделок:

1. Крупные сделки:

· сделки стоимостью от 25 до 50% балансовой сто­имости активов общества требуют единогласно­го одобрения всеми членами Совета директоров (ст.79 ФЗ). Общество через свой устав может по­низить эту планку или ввести дополнительный перечень видов сделок, требующих единоглас­ного одобрения;

· сделки стоимостью более 50% балансовой стои­мости активов общества, а также сделки стои­мостью от 25 до 50% балансовой стоимости ак­тивов, если по ним не достигнуто единогласия Совета директоров, требуют одобрения общего собрания акционеров.

2. Сделки с заинтересованностью: требуют одо­брения Совета директоров или общего собрания ак­ционеров.

Процедура вступления в должность генерально­го директора:

1) Избрание общим собранием акционеров гене­рального директора.

2) Подписание счетной комиссией протокола об итогах голосования.

3) Заключение трудового договора.

4) Приказ о назначении на должность.

Совет директоров имеет право в любое время приостановить полномочия генерального директора (ст.69 ФЗ).

Ограничения для членов исполнительных орга­нов:

1) Гендиректор не может быть одновременно пред­седателем Совета директоров (ст.66 ФЗ) и (или) членом ревизионной комиссии (ст.85 ФЗ).

2) Совмещение должностей в органах управления других организаций допускаются только с со­гласия Совета директоров (ст. 69 ФЗ).

3) Кодекс не рекомендует совмещения функций секретаря с исполнителем иных обязанностей в обществе.

Гендиректор и члены правления несут следующие виды ответственности:

Ø гражданско-правовую (ст.71 ФЗ) – это ответ­ственность за причиненные обществу убытки своими действиями или бездействием, не несут ответственности члены, голосовавшие против решения, которое повлекло убытки, и не прини­мавшие участия в голосовании;

Ø материальную (ст.277 ТК) – связанная с тру­довыми отношениями. Руководитель организа­ции возмещает убытки, причиненные его виновными действиями;

Ø административную (ст.3.11 Кодекса об админи­стративных правонарушениях) – предусматрива­ет административную дисквалификацию, то есть лишение физического лица права занимать руко­водящие должности в исполнительном органе юри­дического лица, входить в Совет директоров и осу­ществлять предпринимательскую деятельность по управлению юрлицами. Назначается судьей, уста­навливается на срок от шести месяцев до трех лет;

Ø уголовную (ст.184 УК РФ) – злоупотребление при эмиссии ценных бумаг. Внесение в проспект эмиссии недостоверной информации, размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государствен­ную регистрацию, злостное уклонение от предоставле­ния информации, содержащей данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и т.д.

4. Корпоративный секретарь

В числе новаций, содержащихся в Кодексе корпо­ративного поведения, есть рекомендация акционер­ным компаниям иметь должностное лицо – секрета­ря общества (Корпоративного секретаря), задачей которого является обеспечение соблюдения органа­ми и должностными лицами общества процедурных требований, гарантирующих реализацию прав и ин­тересов акционеров общества. Порядок назначения (избрания) секретаря общества и его обязанности должны быть изложены в уставе общества.

В целом к функциям Корпоративного секретаря можно отнести:

1. Обеспечение подготовки и проведения общего собрания акционеров в соответствии с требования­ми законодательства, устава и иных внутренних до­кументов общества на основании решения о проведе­нии общего собрания акционеров.

2. Подготовку и проведение заседаний совета ди­ректоров в соответствии с требованиями законода­тельства, устава и иных внутренних документов об­щества.

3. Содействие членам Совета директоров при осу­ществлении ими своих функций.

4. Обеспечение раскрытия (предоставления) инфор­мации об обществе и хранение документов общества.

5. Надлежащее рассмотрение обществом обраще­ний акционеров и разрешение конфликтов, связан­ных с нарушением прав акционеров.

6. Информирование председателя Совета дирек­торов обо всех фактах, препятствующих соблюде­нию процедур, обеспечение которых входит в обя­занности секретаря общества.

7. Взаимодействие с регулирующими органами, аудиторами, кредиторами и другими заинтересован­ными сторонами.

8. Обеспечение соблюдения компанией соответ­ствующего законодательства.

Корпоративный секретарь должен удовлетво­рять двум основным требованиям — обладать высо­ким профессионализмом в следующих вопросах:

§ соблюдение порядка подготовки и проведения общего собрания акционеров, деятельности СД, хранения, раскрытия и предоставления инфор­мации об обществе, поскольку несоблюдение именно этих процедур влечет за собой боль­шинство нарушений прав и интересов акцио­неров; ч V

§ его статус должен обеспечивать достаточ­ную степень независимости по отношению к менеджерам компании, способность аккуму­лировать и доносить мнения, запросы и жа­лобы акционеров до Совета директоров. Для обеспечения независимости секретаря обще­ства от должностных лиц исполнительного органа кодекс Корпоративного поведения ре­комендует, чтобы назначения и освобожде­ния от должности корпоративного секретаря осуществлялись решением совета директо­ров компании.

Следует подчеркнуть, что за последние годы функции Корпоративного секретаря существенно услож­нились. В настоящее время корпорациям приходит­ся иметь дело с ростом влияния институциональных инвесторов, повышением требований гражданско­го общества к уровню социальной ответственности бизнеса, усилением давления на Совет директоров и топ-менеджмент со стороны акционеров и работников предприятия, ужесточением норм законодательства. В результате Корпоративный секретарь превратил­ся из второстепенного должностной лица в одну из ключевых фигур современного АО.

Тема 6