Этапы становления и развитие финансового сектора в Республике Казахстан

Казахстан, в условиях сотрудничества и взаимодействия в глобальном мире, своей политикой подтверждает стратегическую цель достижения устойчивого развития национальной экономики, одновременно укрепляя и расширяя позиции на мировых рынках. Соответственно, роль и место финансового сектора, обслуживающего реальный сектор экономики через трансформацию финансовых ресурсов в инвестиции и создающего предпосылки для эффективного функционирования всех секторов экономики, остаются определяющими.

Рассмотрим этапы становления и развития в Казахстане сегментов финансового сектора, а именно: банковской системы, рынка ценных бумаг, страхового и пенсионного секторов.

В Законе «О Национальном банке Республики Казахстан» подчеркнуто: «Республика имеет двухуровневую банковскую систему. Национальный банк Республики Казахстан является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний уровень банковской системы Республики Казахстан» . Все иные банки представляют второй уровень банковской системы.

Становление и развитие банковской системы Казахстана можно условно разделить на четыре этапа .

Первый этап (1988-1991 годы) можно назвать подготовительным, который начался за несколько лет до основных процессов становления банковской системы Казахстана. К моменту обретения республикой самостоятельности банковская система Казахстана была представлена шестью банками: Госбанком, Внешэкономбанком, Промстройбанком, Агропромбанком, Кредсоцбанком и Сбербанком. Это были государственные банки и именно они стали основой формирования двухуровневой банковской системы в Казахстане, поскольку на их базе создавались первые частные коммерческие банки. В этот период денежные расчеты обслуживали советские рубли.

В странах с переходной экономикой в ходе реформирования финансового сектора, принимаются новые законы по банковской системе, разрабатывается структура контролирующих органов, проводится пересмотр системы расчетов, лицензирования новых банков, разработка норм учета, подготовка кадров, определяется возможная степень участия иностранного капитала в банковском секторе. Аналогичные реформы осуществлялись и в Казахстане. Проводимые реформы банковской системы были направлены на повышение устойчивости банков, рост их капитализации, повышения доступности банковских услуг, развитие систем управления рисками.

Второй этап (1992-1993 годы) становления и развития банковской системы Казахстана характеризовался больше количественным, нежели качественным ростом банковской системы республики в условиях высокой инфляции (рисунок 1 .

Рисунок 1 – Динамика инфляции в Казахстане за 1991-2011гг.

Формирующаяся в нашей стране банковская система характеризовалась слабым правовым контролем со стороны Национального банка, достаточно мягкими требованиями к процедуре лицензирования (открытия) банка и размерами его капитала. Это создало предпосылки к формированию многочисленных банков-однодневок. Количество банков стремительно увеличивалось, и в 1993 году их стало уже более 200. Однако более 90% банков не выполняло установленные нормативы . Это характеризовало низкую степень их устойчивости. Второй этап характерен и тем, что в ноябре 1993 года Казахстан вышел из рублевой зоны, т.е. изъял из обращения советские рубли и ввел свою национальную валюту тенге.

Третий этап (1994-2003 годы) по продолжительности самый большой этап в развитии банковской системы Казахстана.

В 1994 году Национальный банк продолжил совершенствовать надзорные функции, для чего им была внедрена более эффективная система банковского надзора, основанная на международных принципах и стандартах для коммерческих банков, установлены новые минимальные резервные требования, экономические нормативы, включающие минимальный размер уставного фонда, коэффициент достаточности собственного капитала по отношению к рисковым активам, коэффициент ликвидности, максимальный размер риска на одного заемщика. Реализация Национальным банком денежно-кредитной политики стала осуществляться всеми классическими инструментами регулирования, главные из которых: регулирование объемов кредитов, уровня официальной ставки рефинансирования, установления нормы обязательных резервов и проведение операций на валютном рынке. Прекращена также выдача льготных кредитов и отказано в принятии прямых обращений предприятий за кредитами в Национальный банк.

Наконец 1994 года активы банковского сектора составили 168,0 млрд. тенге. Обязательства банков достигли отметки 154,7 млрд. тенге, капитал по балансу – 13,3 млрд. тенге .

С апреля 1995 года установлены новые требования к минимальному размеру уставного капитала для банков второго уровня. Такой инструмент как политика минимальных обязательных резервов использовалась Национальным банком изначально для регулирования кредитной деятельности коммерческих банков, уровня ликвидности банков и денежной базы. На начальном этапе до 1996 года норма резервирования менялась от 30% до 15%.

Благоприятная макроэкономическая ситуация в стране, снижение инфляции за 2000г. почти вдвое: с 17,8% до 9,8% позволили снизить норму обязательных резервов банков в мае 2000г. с 10 до 8% от общих депозитных обязательств банка перед небанковскими юридическими и физическими лицами. В 2004г. норматив МРТ поддерживался на уровне конца 2003г. - 6%.

Ужесточение пруденциальных нормативов привело к сокращению количества банков вотрого уровня (см. рисунок 2)

Рисунок 2 – Количество банков второго уровня в Республике Казахстан за 1997-2011 годы, на конец периода

Примечание: составлено по данным источника

Четвертый этап (2004 - 2011 годы) рассматривается как период дальнейшего развития банковской системы Казахстана и ее интеграции в мировой финансовый рынок. В 2004 году на финансовом рынке появился новый регулирующий орган, представляющий интересы государства – Агентство по регулированию и надзору финансового рыка и финансовых организаций (АФН), разделивший с Национальным банком РК часть его полномочий. В этот период наблюдается положительное влияние банковской системы на экономику страны.

С 1 октября 2005 года была расширена база расчетных минимальных резервных требований и сокращен перечень резервных активов, что было направлено на изъятие избыточной ликвидности и привлечение банками «длинных» ресурсов. Дальнейшая динамика данного инструмента денежно-кредитного регулирования дана в таблице 3.

Таблица 3 - Уровень минимальных резервных требований в 2007-2011 гг.

Годы	МРТ по внутренним займам, %	МРТ по внешним займам, %
29.07.2008
18.11.2008
03.03.2009	1,5	2,5
	1,5	2,5
31.05.2011	2,5%	4,5%
Примечание: составлено по данным источника[35]

Указанные изменения привели к увеличению минимальных резервных требований, что повлекло рост резервных активов банков в Национальном банке. Принятие Национальным банком указанных мер, как известно, было направлено на сокращение инфляционного давления на экономику.

До наступления кризиса ликвидности казахстанская банковская система считалась одной из лучших в СНГ. В Казахстане функционировала банковская система, хорошо адаптированная к рыночным условиям, внедрены законодательные, методические базы с учетом опыта развитых стран, основные принципы контроля и регулирования Базельского комитета. Банки Казахстана одними из первых в СНГ перешли к международным стандартам бухгалтерского учета и отчетности и т.д.

Развитие банковской системы в Казахстане значительно опережало темпы реформирования других отраслей экономики. Узость внутреннего производственного рынка ограничивала расширение деятельности банков. В результате отечественные банки стали выходить на внешние рынки. С другой стороны, расширение деятельности банков поставило их в зависимость от внешних заимствований .

Основной рост был связан с высокими темпами развития таких отраслей, как обрабатывающая промышленность, операции с недвижимым имуществом, строительство, торговля. В целом динамика ввода жилья в Казахстане за 1991-2010 годы наглядно представлена на рисунке 3 [32].

Как видно из рисунка 3, максимальный показатель ввода в эксплуатацию жилых домов пришелся на 2007-2008 годы. В связи с расширением строительства жилья, инвесторы нуждались в больших средствах. Банки стали в большом количестве выдавать кредиты инвесторам под залог скупаемых ими активов без проверки их кредитоспособности. Если в 2005 году объем банковских кредитов увеличился на 74,6%, то в 2006 году – на 82,7%, а в 2007 году увеличение составило несколько меньшее значение – 54,7%. В общем объеме кредитов доля ипотечных кредитов составила 37,4%.

Рисунок 3 - Общая площадь построенных жилых домов в Республике Казахстан за 1991-2010 годы, тыс. кв. метров

Примечание: составлено по данным источника[32]

Рост финансового сектора экономики Республики Казахстан в эти годы сопровождался значительным накоплением рисков в банковской системе. Хотя рост внешнего заимствования и высокие темпы увеличения объемов кредитования обеспечивались соответствующим качеством ссудного портфеля, тем не менее, потенциальный риск ухудшения качества активов банками не был адекватно оценен.

Стремительный рост внешнего заимствования банками Казахстана, к сожалению, не попадал под жесткий контроль государственных органов регулирования, что позволило увеличить внешний долг банковского сектора Казахстана в период своего бурного развития с 2002 года по первое полугодие 2007 года в 79,3 раза. Также неуклонно в данный период росла доля долгов банков в общей совокупности внешнего долга Казахстана (рисунок 4).

Рисунок 4 - Доля долгов банков в общей совокупности внешнего долга Казахстана за 2006-2011 годы

Примечание: составлено по данным источника[35]

Экспансивное кредитование банками строительной отрасли и рынка недвижимости обусловило, с одной стороны, дальнейшее повышение цен на рынке недвижимости и усиление подверженности банковского сектора кредитным рискам. С другой стороны, сектор строительства стал практически полностью зависеть от банковского финансирования.

Слабо диверсифицированная экономика не смогла переварить огромного потока иностранных валют, которые обрушились в течение2005-2007 годов. Это привело к образованию «пузырей» на рынке недвижимости, строительном секторе, ценах на активы в целом.

С наступлением мирового финансового кризиса передовая казахстанская банковская система подверглась тяжелым испытаниям.

В США и Великобритании с разрастанием ипотечного кризиса возникла угроза его перерастания в экономическую рецессию и иностранные держатели ценных бумаг стали избавляться от ценных бумаг казахстанских банков и других компаний. На фоне нарастания в стране нестабильности экономики они активно начали сбрасывать их на рынок Казахстана и выводить капиталы за пределы страны.

С закрытием международного рынка капитала у банковской системы наступил кризис ликвидности, появилась угроза дефолта по внешним займам у крупных банков, явно приближался паралич межбанковского и всего кредитного рынков .

В августе 2007 года в целях регулирования краткосрочной ликвидности банков второго уровня Правлением Национального банка было принято решение о переносе сроков введение в действие дальнейшего ужесточения нормативов резервных требований (5% и 10%) с 9 октября 2007 года на 15 января 2008 года .

Однако предпринятые меры не оказали должного воздействия, и к сентябрю 2007 года внешний долг банковского сектора достиг почти 47 млрд. долл., а активы банков до начала кризиса ликвидности росли в среднем на 80% в год.

Одной из причин неэффективности работы регулирующих органов, очевидно, стало то, что процесс привлечения внешних займов и рост кредитования стал уже неконтролируемым .

Возникшие на мировых финансовых рынках пробелы привели к проявлению накопленных рисков банковской системы и повышению уязвимости национальной экономики к внешним финансовым шокам. Казахстанские банки, для которых внешнее финансирование является источником пополнения ресурсной базы, столкнулись с проблемой нехватки текущей ликвидности. Снижение банковского финансирования привело, в первую очередь, к сокращению объемов строительства, а также к снижению активности в других отраслях.

Сильному подогреву кредитного бума способствовали следующие факторы:

1. активизация деятельности Правительства по решению жилищной проблемы, а именно создание условий для предоставления гражданам ипотечных кредитов на выгодных им условиях;

2. высокий спрос на жилье;

3. отставание предложения от спроса привели к спекулятивному росту цены на жилье и недвижимость;

4. рост цен и увеличение дохода, что привело к массовой скупке жилья в спекулятивных целях.

Проведенный анализ этапов функционирования банковского сектора на основе анализа их внешнего заимствования подводит к выводу, что коммерческие банки в стране действовали как институты быстрого обогащения и накопления капитала за счет получения сверхприбылей от спекулятивных операций на финансовых рынках.

Концентрация банковской деятельности в этот период на отдельных сегментах кредитования (строительстве, торговле, потребительском кредитовании) обусловила рост кредитного риска.

Взятые на рынке капитала краткосрочные кредиты БВУ примерно под 4-5% годовых вкладывались в отечественную экономику в виде кредитования малого и среднего бизнеса. В связи с активизацией жилищного и социального строительства, предпочтение отдавалось кредитованию оборотного капитала строительных компаний (под 10-12%) и ипотечное кредитование населения под (12-17%). При этом банковская маржа, по самым минимальным подсчетам, составляла примерно 5-7% годовых. Легкость и быстрота получения такой прибыли от спекулятивного капитала способствовала резкому увеличению банками объемов внешних краткосрочных заимствований, которые перекрывались новыми займами. Полученная прибыль (маржа) не капитализировалась самими банками для повышения собственной ликвидности, а направлялась на дальнейшее кредитование недвижимости.

Такая схема была для банков и строительных компаний очень выгодной и, хотя, как показывает анализ, несла в себе определенные признаки «финансовой пирамиды». В результате валовый внешний долг страны достиг критического уровня – более 100% от ВВП

Сложившаяся ситуация на мировых рынках сильнее всего сказалась на секторе ипотечного кредитования страны. Так, в третьем квартале 2007 года по сравнению с предыдущим кварталом наблюдалось уменьшение на 34% объемов кредитования граждан на строительство и приобретение жилья.

Банки столкнулись с удорожанием финансов на мировых рынках и ввели новые условия кредитования, согласно которым кредиты выдаются с большой осмотрительностью по более высоким ставкам и на более жестких условиях. В связи с дефицитом ликвидности ипотечные займы подорожали, как минимум на 2%. С включением всех платежей по обслуживанию кредита и комиссионных сборов заемные средства существенно подорожали, что привело к падению спроса на кредиты банков, особенно на ипотеку.

Благодаря чрезвычайным мерам Национального Банка, правительства эти кризисные шоки были успешно преодолены.

2008 год принес достаточно много факторов, влияющих на казахстанский банковский сектор, которые складываются в новые доминанты развития финансовой системы Казахстана. Если рассматривать финансовые аспекты, среди тенденций, преобладающих в последнее время, можно выделить:

1) резкое сокращение темпов роста банковской системы;

2) существенное ухудшение качества активов;

3) снижение доходности казахстанских банков.

В целях регулирования краткосрочной ликвидности банков с 18 ноября 2008 года нормативы по внутренним обязательствам банка снизились с 5% до 2%, по иным обязательствам – с 7% до 3%. Установление новых нормативов позволило банкам высвободить порядка 350 млрд. тенге дополнительгой ликвидности [39, с.3].

Со стороны Национального Банка РК и АФН были предприняты шаги в части усиления регулирования и надзора в области управления прибыльности банковского сектора. Были повышены ставки рефинансирования. АФН ввел более жесткие пруденциальные нормативы и с 1 июля 2009 года - новые МРТ. [40].

По состоянию на 1 августа 2009 года доля стандартных кредитов в ссудном портфеле БВУ снизилась до 30,6%, сомнительных – до 44,4% при росте безнадежных до 25% (на начало 2009 г. безнадежные кредиты составляли 4,4%). Ухудшение качества кредитного портфеля явилась основной причиной, угрожающей банкам в части ликвидности и прибыльности. [41]

На 1 августа 2009 г. доля 10 крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора составила около 90%, а трех крупнейших -57,7%. Аналогично складывались показатели по обязательствам банков, депозитному и кредитному портфелю на протяжении последних 5-7 лет.

Главные лидеры банковского сектора «лидировали» и в негативных сводках, занимая самые высокие доли неработающих активов. К примеру, на 1 августа 2009 года самая высокая доля неработающих активов сложилась в БТА Банке – 67,2%, АО «Альянс Банке» - 68,9%, что свидетельствует о продолжающемся ухудшении качества активов этих банков.

В 2009 году трем банкам (БТА, Альянс банк и Темирбанк) присвоен кредитный рейтинг D по международной шкале Standart&Poors.

Для поддержания текущей ликвидности банков, находящихся в процессе реструктуризации долга, в ноябре 2009 года были установлены отдельные нормативы МРТ в размере 0% по всем обязательствам данных банков. [42, с3]

Мировой финансовый кризис показал, что банковский кризис в Казахстане стал следствием структурных аномалий в экономике, финансовом секторе, связанных со стремительным ростом банков в последние 5-7 лет и соответственно концентрации внешних рисков от иностранного заимствования, внутренних рисков от бурного развития кредитования и внешней экспансии, низкого уровня риска-менеджмента (неразвитое корпоративное управление), значительной долларизации деятельности банков, недостаточной эффективности мер надзорного реагирования, а также отсутствия механизмов, предотвращающих кризисы в системе или смягчающие их последствия в будущем. [43]

В целях осуществления проверки банковской системы со стороны АФН осуществлялся анализ чувствительности, при котором расчитывалось максимальное влияние неблагоприятных факторов на банковский сектор. 3 банками второго уровня – АО «БТА Банк», АО «Альянс Банк» и АО «Темирбанк» были нарушены нормативы достаточности собственного капитала. Был объявлен технический дефолт. Было проведено стресс-тестирование по банковской системе. В целом результаты тестирования показали, что за исключением вышеуказанных трех банков, банковская система имеет достаточно устойчивые показатели [44,17].

Была проведена реструктуризация долгов АО «БТА Банка», АО «Альянс Банка» и АО «Темирбанка», в рамках которой было списано 11 млрд. долл. [45].

Указанные выше 3 банка весной 2009 года начали процесс реструктуризации.

Проанализируем развитие в Казахстане фондового рынка. Его становление было неразрывно связано с возникновением и функционированием Казахстанской Фондовой биржи.

Казахстанская фондовая биржа (KASE) является оператором крупнейшего в Средней Азии универсального организованного финансового рынка, на котором обращаются акции, корпоративные облигации государственные ценные бумаги Республики Казахстан, облигации международных финансовых организации и иностранные государственные ценные бумаги, векселя, инструменты автоматического и прямого РЕПО с государственными и корпоративными ценными бумагами, иностранные валюты.

Биржа (KASE) была основана в Алматы в 1993 году.

15 ноября 1993 года в Казахстане была введена национальная валюта — тенге. На второй день после этого события — 17 ноября 1993 года — Национальный Банк Республики Казахстан и 23 ведущих казахстанских коммерческих банка приняли решение создать валютную биржу.

12 апреля 1996 года биржа была перерегистрирована под наименованием «Казахстанская фондовая биржа», поскольку действующее законодательство содержало запрет на выполнение фондовой биржей функций товарной биржи. 13 ноября 1996 года биржа получила неограниченную лицензию Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам на организацию торгов ценными бумагами. [46]

В 2000 году состоялся первый аукцион по размещению корпоративных облигаций, были заключены первые сделки РЕПО по национальным ценным бумагам. В 2001 году 2 февраля состоялись первые торги облигациями международных финансовых организаций. К их числу внутренним документом KASE «Правила допуска ценных бумаг международных финансовых организаций к обращению на бирже» были отнесены Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Банк международных расчетов, Европейский банк реконструкции и развития, Исламский банк развития, Межамериканский банк развития, Международная финансовая корпорация, Международный банк реконструкции и развития. Во второй половине года (1августа) открылся сектор автоматического HTGJ. В 2001 году 1 сентября запущено семейство индексов фондового рынка: KASE_shares (ныне – индекс KASE), индексы серии KASE_B* рынка облигаций, а также индикатор рынка РЕПО TONIA (Tenge Over Night Index Average), отражающего средневзвешенную ставку «овернайт» в секторе автоматического РЕПО.

В 2002 году в торговой системе KASE был открыт сектор «Рынок векселей», состоялись первые торги векселями. Другим знаменательным событием этого года стало увеличение оборота KASE в 2,4 раза до 24,6 млрд. долларов США, эквивалента ВВП республики. [43, с.412]

В 2004 году на KASE был введен листинг иностранных акций.

1 января 2005 года Министерство финансов получило возможность выпускать государственные ценные бумаги МЕККАМ, МЕОКАМ, МЕУКАМ, МОИКАМ, МУИКАМ, МЕУЖКАМ.

27 января 2005 года Министерство финансов провело на KASE первое открытое размещение государственных казначейских обязательств РК, предназначенных для накопительных пенсионных фондов.

В 2006 году состоялись первые торги иностранными корпоративными облигациями.

В 2007 году была создана на базе KASE специальная торговая площадка регионального финансового центра города Алматы (создана с целью привлечения иностранных эмитентов и инвесторов).

В этом же году запущен новый индекс на рынке акций – Индекс KASE, который продолжил числовой ряд индекса KASE _Shares и осуществлена коммерциализация KASE.

В 2007 году была осуществлена разработка стратегии развития АО "Казахстанская фондовая биржа" на 2007–2010 годы. Она разработана во исполнение поручения Биржевого совета АО "Казахстанская фондовая биржа" (далее – Биржа) от 13 июля 2007 года (протокол заседания № 22) и определяет основные направления развития Биржи и наиболее существенные мероприятия, которые должны быть осуществлены в рамках этих направлений.

Стратегия развития АО "Казахстанская фондовая биржа" на 2007–2010 годы была основана на принимаемом Биржей утверждении, определяющем ее дальнейшее деловое поведение: "Биржа является ведущим региональным финансовым рынком, на котором инвесторы со всего мира имеют возможность торговать финансовыми инструментами широкого спектра с минимальными расчетными рисками и в соответствии с наилучшей международной практикой, а также пользоваться многообразными и качественными сопутствующими услугами Биржи".

На срок действия настоящей Стратегии были определены основные направления развития Биржи на 2007-2010 годы.

В 2008 году введены в действие новые листинговые требования регуляторов, состоялись первые торги фьючерсами на аффинированное золото в слитках, запущен рынок операций валютного свопа.

В 2009 году была разработаны и введены в действие новые листинговые правила, осуществлено восстановление единства рынка через объединение основной торговой площадки KASE и СТП РФЦА [48].

В Республике Казахстан действуют следующие виды инвестиционных фондов [49]:

1) акционерные инвестиционные фонды;

2) паевые инвестиционные фонды, которые могут быть созданы в следующих формах – открытой, интервальной или закрытой.

Функционирование паевых инвестиционных фондов осуществляется на основе договора доверительного управления, условия которого содержатся в Правилах фонда. Присоединение инвестора к договору доверительного управления осуществляется путем приобретения инвестиционных паев.

Таблица 4 - Количество инвестиционных фондов в РК

	01.10.2008	01.10.2009
количество паевых инвестиционных фондов, в т.ч.
открытых
закрытых
интервальных
количество акционерных инвестиционных фондов
Примечание: составлено на основе данных источника

Совокупные активы паевых инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов по состоянию на 1 октября 2009 года составляют 305 601 млн. тенге и 59 090 млн. тенге соответственно.

Таблица 5 - Количество пайщиков паевых инвестиционных фондов

в Республике Казахстан

	01.10.2009
количество пайщиков паевых инвестиционных фондов, в т.ч.
юридических лиц
физических лиц
Примечание: составлено на основе данных источника [50]

Активы паевых инвестиционных фондов за 3 квартал 2009 года увеличились на 2,1%, активы акционерных инвестиционных фондов уменьшились на 43,3% [48].

В совокупном инвестиционном портфеле паевых и акционерных инвестиционных фондов основную долю на тот период занимали инвестиции в капитал юридических лиц, не являющихся акционерными обществами, на долю которых приходится 202 293 млн. тенге или 66,2% и 35 402 млн. тенге или 59,9% соответственно. Кроме этого, около 30% портфеля акционерных инвестиционных фондов приходится на иное имущество (земельные участки, здания и сооружения, строящиеся и реконструируемые объекты недвижимости), тогда как данное имущество в портфеле паевых инвестиционных фондов занимает 8,2%. Негосударственные ценные бумаги эмитентов РК занимают в инвестиционном портфеле паевых инвестиционных фондов 16,81%, в портфеле акционерных инвестиционных фондов – 3,91%. Доля негосударственных ценных бумаг иностранных эмитентов незначительна в совокупном портфеле ПИФ – 1,52% и портфеле АИФ – 2,90% [49].

Пенсионное обеспечение Казахстана в настоящее время представляет собой систему из трех уровней, сочетающих одновременно механизмы солидарной и накопительной систем.

Преобразование отечественной пенсионной системы носит долгосрочный характер: полный переход к накопительной пенсионной системе прогнозируется до 2040 года.

Сегодня Казахстан – единственное государство на территории СНГ с реально функционирующей многоуровневой пенсионной системой, за 10 лет был создан крупный отечественный капитал, являющийся собственностью вкладчиков [51, с.346].

На этапе становления особая стратегическая роль, заключавшаяся в стимулировании развития новой накопительной пенсионной системы, была отведена специально созданному в сентябре 1997 года постановлением Правительства РК институту – Государственному накопительному пенсионному фонду (ГНПФ). С 1998 по 2002 годы, ГНПФ обладал особым статусом «фонда по умолчанию», который позволял включать в число его вкладчиков всех тех граждан, которые по какой-либо причине самостоятельно не принимали решения по выбору пенсионного фонда. Таким образом, реализовывалась задача по максимальному вовлечению населения в накопительную пенсионную систему и формированию базы вкладчиков накопительной пенсионной системы. Но этот же статус не позволял ГНПФ вплоть до 2003 года быть полноценным и конкурентным участником пенсионного рынка, какими были другие существовавшие негосударственные накопительные пенсионные фонды.

Спустя еще два года в 2005 году Фонд сменил свое официальное название с АО «Государственный накопительный пенсионный фонд» на АО «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ», где за аббревиатурой уже прежнее содержание не сохраняется. ГНПФ выполнил возложенную на него историческую миссию по формированию доверия к новой пенсионной системе со стороны населения, созданию основы пенсионного рынка и конкурентной среды.

Сегодня ГНПФ – один из крупнейших пенсионных фондов страны, занимающий лидирующие позиции по многим ключевым показателям.

По состоянию на 1 декабря 2009 года в республике функционировали 14 накопительных пенсионных фондов. Пенсионные накопления вкладчиков составили 1 824,2 млрд. тенге, общее поступление пенсионных взносов составило 1 455,3 млрд. тенге, сумма «чистого» инвестиционного дохода составила 477,4 млрд. тенге. Совокупный объем пенсионных активов составил 1 824,9 млрд. тенге. [52]

Развитие страхового рынка РК характеризуется последовательным и планомерным процессом, который берет начало с момента становления Казахстана как самостоятельного и суверенного государства.

Оценивая этот сектор, можно отметить, что с одной стороны он демонстрирует рост, с другой – по объемам финансовых ресурсов он все же уступает банковскому сектору. Особенностями казахстанского страхового рынка также является то, что, несмотря на достаточно развитую конкуренцию среди страховщиков, ведущую роль занимают несколько компаний, которым принадлежит более 80% рынка [53, с.39].

Условно развитие страхового рынка можно разделить на следующие этапы [54,с.49].

Началу первого этапа положило принятие Закона РК «О страховании в Республике Казахстан» от 3 июля 1992 года. В результате реализации данного документа было дано начало процессу демонополизации и разгосударствления прежних страховых организаций.

Второй этап развития страхового рынка связан с выходом в свет Указа Президента РК от 8 апреля 1993 года «О внесении изменений и дополнений в Закон «О страховании в Республике Казахстан», главным положением которого являлся запрет вхождения на страховой рынок Казахстана иностранных страховых компаний.

Третий этап ознаменован изданием Указа Президента РК от 16 апреля 1994 года «Об организационно-правовых мерах по формированию и развитию страхового рынка».

Данным указом было предусмотрено:

1. лицензирование страховой деятельности в РК;

2. создание частных страховых фондов в форме акционерного общества;

3. создание в составе Министерства финансов Департамента страхового надзора в целях государственного регулирования страхового рынка.

После подписания Указа Президента, имеющего силу Закона, от 3 октября 1995 года «О страховании», берет начало четвертый этап, для которого характерны следующие положения:

1. разрешение на осуществление деятельности на территории РК иностранных страховых организаций;

2. регламентация мер по финансовой устойчивости страховщиков, в частности, увеличение объема обязательств и размера уставного капитала страховых компаний.

Продолжающийся по настоящее время пятый этап начался после принятия Государственной программы развития страхования РК на 2000-2004 годы и Закона РК «О страховой деятельности» от 8 декабря 2000 года.

В этот же период Департамент страхового надзора был включен в структуру Национального банка РК и были значительно расширены его полномочия, главным из которых является предоставление разрешений на открытие, реорганизацию и ликвидацию страховых организаций.

К началу 2000 года на страховом рынке Казахстана осуществляли деятельность 70 страховых организаций. Уставной фонд 62,9% страховых организации был сформирован в размере до 20 млн. тенге. При этом уставной фонд двух трети страховых компаний был ниже установленных норм. Постановлением правления Национального банка РК №155 «О минимальных размерах уставного и собственных капиталов страховых и перестраховочных организации» установлены минимальные размеры уставного капитала:

- для вновь создаваемых перестраховочных организаций – 200 млн. тенге;

- для страховых организации, осуществляющих страхование жизни -150 млн. тенге;

- для страховых организации, осуществляющие иные страховые операции – 100 млн. тенге [50].

Вследствие этого в 2000 году совокупный уставной капитал страховых организаций повысился на 1370, 6 млн. тенге, или в 1,6 раз по сравнению с предыдущим годом. Число страховых организаций сократилось на 40%, и соответственно увеличились показатели в среднем на одну компанию. На 1 октября 2001 года на территории Казахстан работали 39 страховых компаний (на 1 января 2001 г. было 42). Из них 3 с участием государства, в том числе 4 с иностранным участием, одна страховая компания по страхованию жизни [32].

Динамика изменения численности страховых организаций показывает, что в конце 1991 года их количество исчислялось единицами, в 1994 году их насчитывалось более 500. С 1998 года количество страховых организаций сократились до 71, в 2001 году они сократились до 42, в 2003 году их количество сократилось до 32 организаций. В 2007 году их количество составило 41. Можно констатировать, что количество участников рынка в целом стабилизировалась. Если еще несколько лет назад сокращение было заметным, то за последние годы их количество изменилось незначительно. Уменьшение за период с 1998 по 2004 годы числа страховых организаций вызвано повышением требований законодательства к деятельности страховых организаций, в том числе к их финансовой устойчивости и платежеспособности. Как следствие, на рынке прекратили функционирование ненадежные, финансово неустойчивые страховые организации [53].

По состоянию на 1 ноября 2009 года количество страховых организаций составило 42. Совокупный размер собственного капитала страховых организаций составил 183 171,6 млн. тенге, совокупный объем активов составил 298 330,6 млн. тенге, сумма обязательств - 116 157,0 млн. тенге. [55]

Таким образом, 2000-2006 годы можно назвать периодом финансовой стабильности и бурного развития экономики Казахстана.

История становления рыночной экономики в финансовом секторе страны свидетельствует, что к началу современного мирового финансово-экономического кризиса Казахстан подошел с относительно развитыми финансовыми рынками, которые, однако, были недостаточно стабильны и в значительной степени подвержены влиянию внешних факторов.