Вопрос 61. Основные положения реформы Мордвинова и Сперанского

План финансов» М.М. Сперанского и И.С. Мордвинова

Для постепенного погашения долга правительство предприняло определенные шаги с целью стабилизации денежного обращения. В основу намеченных мероприятий был положен знаменитый «План'финансов». Он оыл подготовлен в 1809 г. известным государственным деятелем той эпохи М. М. Сперанским при содействии графа (а также адмирала и профессора) П. С. Мордвинова. По «Плану финансов» предполагалось провести денежную реформу посредством изъятия и уничтожения всех ранее выпущенных ассигнаций, а также учреждения нового эмиссионного банка. ()н должен был располагать достаточным запасом серебра для обеспечения банкнот, которые планировалось выпустить в обращение. Кроме того, предполагалось улучшить организацию монетной системы России. Ее основой должен был стать серебряный рубль. Из положений «Плана финансов» следовало, что Сперанский отрицательно относился к неразменным бумажным деньгам и считал необходимым ликвидировать их обращение в стране. «Ассигнации,- писал он,- суть бумаги, основанные на предположениях. Не имея никакой собственной достоверности, они суть не что другое, как сокрытые долги». После долгих колебаний правительство приступило к претворению некоторых положений «Плана финансов». Идеи М. М. Сперанского частично получили отражение в манифесте 2 февраля 1810 г. В соответствии с ним все выпущенные ранее в обращение ассигнации выпуска ассигнаций и о решении погасить указанный долг, для чего предполагалось заключить внутренний заем. В том же манифесте правительство объявило об увеличении податей и налогов с тем, чтобы увеличить доходы по ассигнациям манифестом 27 мая 1810г. было объявлено о выпуске внутреннего облигационного займа на 100 млн. ассигнационных рублей. Номинальный доход по займу был определен в размере 6% годовых. Облигации выпускались достоинством от 1 000 ассигнационных рублей и выше, сроком на 7 лет с уплатой в

серебряных рублях или золотом по курсу к серебряной монете. Выплата дохода по облигациям, их выкуп должны были производиться Государственной комиссией погашения долгов, созданной в том же году по предложению М. М. Сперанского.

Однако этот первый в истории внутреннего государственного кредита Российского государства облигационный заем был реализован всего лишь на 3,2 млн. руб. Фактически это означало провал займа. В чем же заключались причины неуспеха облигационного займа? Неуспех займа объяснялся прежде всего дефицитом в стране свободных денежных капиталов долгосрочного использования. Ведь именно они являлись одной из важнейших предпосылок размещения долгосрочных облигаций. Кроме того, для имущих слоев населения покупка долговых обязательств государства являлась делом непривычным. Они предпочитали помещать сбережения во вклады до востребования в казенные банки. Это было намного удобнее для населения, чем покупка облигаций: банки платили по вкладам довольно высокий процент (5% годовых) и возвращали вклады по первому требованию их владельцев. Вкладные билеты государственных кредитных учреждений обращались почти как деньги, между тем облигации такой способностью не обладали. На облигациях можно было понести потери в случае реализации их по биржевой цене.

В связи с отсутствием многоукладной экономики, основанной на разных формах собственности, неразвитостью частнокапиталистической предпринимательской деятельности, что тормозило рост «занятости» капиталов, в государственные кредитные учреждений стекались огромные суммы временно свободных денежных средств, в основном краткосрочного характера. Этот процесс особенно усилился с тех пор, когда в стране вследствие чрезмерной эмиссии ассигнаций значительно увеличилось количество денежных знаков. Накопленные средства банки помещали в ипотечные ссуды дворянам, а также передавали в долгосрочный заем (из расчета 6% годовых) Государственному казначейству. В свою очередь, на казначейство возлагалась обязанность снабжать кредитные учреждения денежными средствами на случай востребования вкладчиками своих капиталов (в конце 50-х и 60-е годы массовое изъятие вкладов из казенных банков, вызвавшее в конечном счете упразднение всей системы _этих банков, обусловило резкое развитие облигационных займов).

Таким образом, в Российской Империи, из-за указанных общеэкономических причин получил развитее особый вид государственного кредита, который заключался в постоянных заимствованиях из казенных баь^_КОв кредитных ресурсов, поступавших в качестве вкладов от частных лиц _и учреждений. Возникший при Екатерине II и игравший тогда довольно скромную роль в структуре государственного долга, в правление Александра t этот вид кредита получил значительное развитие. Правительство охотна шло на совершение данных операций. Во-первых, оцц давали возможность государству брать взаймы очень большие суммы, причем без обязательства их возвращения в определенный срок. Во-вторых в пределах данных сумм отпадала необходимость прибегать к выпуску облигаций, для которых, как правило, была характерна срочность погашения, в-третьих, правительство, получая заемные денежные средства, по своему усмотрению устанавливало и плату за пользование ими. Чаще всегсз размер этой платы был невысокий. Если бы государство использовало облигационную формУ займов, то рынок капиталов мог бы не принят^ облигации (а в J $09- 1810 гг. так и произошло) либо из-за дефицита капиталов долгосрочного характера, либо из-за низкого обещанного Дохола (процента) по облигациям. В последнем случае курс облигаций и выручка от их реализации были бы низкими, что делало бы невыгодным заем ддя казначейства. Ведь погашение облигаций государство должно было сове^Шать по номиналу, а #е по их фактической цене в день первичной продаж В-четвертых, заимствование кредитных ресурсов из казенных банков прельщало правительство также и быстротой совершения данной операции в отличие от выпуска и размещения облигаций, на что требовалось много времени (к тому же при проблематичном конечном результате).

Отсутствие на рынке свободных капиталов долгосрочного характера, легкость заимствования казной вкладов из казенных банков, рост дефицитности бюджета, соблазн и дальше употребить «сладкий яд», то есть выпускать ассигнации в еще больших суммах,- все это предопределило провал денежной и кредитной реформ М. М. Сперанском' неудачу перехода к облигационным формам займов.

На финансовое положение России в начале XIX века болы ног влияние оказала Отечественная война 1812 года, которая принепм огромные материальные и людские потери, более 100 тыс. человек были убиты и ранены. Пожар Москвы уничтожил почти весь город, пострадало много других городов, деревень, промышленных предприятий. К тому же Наполеон буквально завалил Россию фальшивыми деньгами. К 1814 году курс ассигнаций достиг очень низкой отметки: за один бумажный рублк давали 20 копеек серебром. Сумма выпущенных ассигнаций достигала астрономических цифр, в 1818 году она составила 836 млн. рублей. На протяжении первых десятилетий XIX века курс ассигнаций постоянно колебался, даже в разных районах страны он заметно отличался.

Война потребовала огромных материальных и денежных затрат, и правительство было не в состоянии завершить реформы. Идеи М. М. Сперанского были забыты. Политика правительства в области финансов, государственного кредита и денежного обращения приняла иное направление. Несмотря на то, что, начиная с 1823 г. правительство отказалось от дефляционной политики, курс ассигнационного рубля в последующие годы несколько повысился по отношению к серебряному рублю. Прекращение обесценения ассигнационного рубля объяснялось создавшимися экономическими условиями в стране. После Отечественной войны 1812 г. усилился процесс становления капиталистических отношений, развивавшихся в условиях разложения феодального хозяйства. Расширилось производство товаров, для реализации которых требовалось большое количество денег. С ростом потребности в средствах обращения и платежа наблюдался процесс сокращения избыточной массы бумажных денежных знаков, что повысило их курс. Изъятие ассигнаций, проведенное в 1818-1822 гг., а также рост потребности в средствах обращения и платежа привели к появлению в обороте золотой и серебряной монеты, которая длительное время находилась в виде сокровища на руках у населения. В то же время в стране увеличилась добыча серебра и золота, # правительство усилило чеканку монеты из этих металлов. Таким образов серебро и золото вновь появились в обращении, где они функционировал^й параллельно с обесцененными ассигнациями.

Расстроенное денежное обращение вызывало огромное количество жалоб со стороны купеческого сословия, крестьянства, других слов населения. Поэтому, несмотря на сопротивление большей части дворян' заинтересованных в инфляции, Российское правительство приняв решение о коренном упорядочении денежного обращения в стране поэтому в 1839 г. была проведена денежная реформа.