Методика оценки экономической эффективности инновационных технологий для производителя 2 страница

- в методике четко разграничены сферы создания, производства и использования нововведения, при этом не оговорено, что служит источником информации для расчета предложенной системы оценочных показателей;

- в методике не выделены типы нововведений, в связи с этим возникают трудности интерпретации многих составляющих предложенных формул для расчета;

- не прослеживается взаимосвязь между предложенной системой оценочных показателей с точки зрения одновременного протекания процесса инвестирования с процессом внедрения инновации, которые являются составными частями инвестиционного проекта как динамического процесса.

В этой связи, не умаляя достоинств вышеназванной методики, мы выделили вопросы, требующие дальнейшей разработки.

Интересен также опыт украинских специалистов в области инвестиционного проектирования. Анализ различных подходов к разработке современных методик для оценки эффективности инвестиционных проектов в Украине позволяет говорить о том, что специалисты ближнего зарубежья стараются кардинально не менять существующую практику анализа эффективности инвестиционных проектов, принятую в промышленно развитых странах и которая рекомендуется для стран с переходной экономикой. При этом нужно отметить, что на Украине отсутствуют утвержденные государственными органами методические рекомендации. В работе [61] предложено для совершенствования существующей методики рассчитывать «коэффициент чувствительности инвестиционного проекта» (расчет производится на базе коэффициента NPV). Данный коэффициент позволяет оценить изменение стоимости каждого денежного потока в зависимости от изменения таких параметров как объем произведенной продукции, цена продукции, сумма постоянных и переменных затрат, величина заемных средств и др. Кроме данного показателя для учета разнообразных негативных факторов, воздействующих на процесс реализации инвестиционного проекта, преложено рассчитывать «коэффициент риска». Для получения данных для расчета используют метод экспертных оценок и расчеты показателя чистой текущей стоимости. Недостатком предложенной методики является то, что метод экспертных оценок затруднительно использовать в наших условиях по причине недостаточно высокого профессионального уровня отечественных специалистов, недостаточной квалификации и опыта практической работы в области управления инвестиционными проектами, потому экспертные оценки в реальных условиях хозяйствования не гарантируют получение достоверных результатов.

Некоторые исследователи предлагают использовать статические и динамические методы оценки параллельно. Так, например, Чумакова Ю.И. в работе [62] предлагает, как направление развития теории оценки эффективности инвестиционных проектов, проводить экономический анализ с учетом степени взаимосвязи реальных инвестиций. Классификация взаимосвязанных инвестиций была предложена Бирманом и Шмидтом [63], которые выделяли следующие виды инвестиционных проектов: взаимоисключающие, дополняющие, заменяющие и независимые. Чумакова Ю.И. считает, что при различных комбинациях исходных данных проектов использование таких показателей как чистая стоимость, индекс рентабельности внутренней нормы окупаемости может дать достоверные данные о выгодности вложения его средств в проект. Говоря о статических методах, автор отмечает, что метод сравнения проектов по величине прибыли может быть использован при оценке всех видов экономически зависимых инвестиций, и обращает внимание на тот факт, что использование только динамических методов может привести к существенным ошибкам. При этом не учитывается обстоятельство, на которое указывают многие исследователи, и в том числе известный российский экономист Лимитовский М.А., состоящее в том, что «бухгалтерская прибыль… является плохим измерителем результативности инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики» [64], что ставит под сомнение обоснованность решений, принимаемых на основе рассмотренной выше методики. Важно понимать, что использование только показателя прибыли при оценке денежных потоков без учета целей инициаторов проекта, заданных технических параметров инновационной продукции, рыночных оценок затрат и др. аспектов приведет к недостоверному результату при выборе оптимального решения по инновационному проекту.

В некоторых исследованиях высказано мнение о том, что дисконтная методика также имеет некоторые изъяны. Так, например, принцип приведения стоимости всех денежных потоков к сегодняшнему моменту времени приводит к тому, что показатели эффективности в конечном счете не соответствуют реальным финансовым результатам. Для решения этой проблемы, например, Растяпин А.В. предлагает в работе [65] не дисконтировать денежные потоки, а проводить компаудинг, то есть приводить денежные потоки к будущей их стоимости. По мнению автора, оценку эффективности инвестиционных проектов следует проводить на основе следующих показателей: конечный финансовый результат, рентабельность проекта, среднегодовой финансовый результат, ожидаемая доходность, среднегодовая рентабельность капитала, период окупаемости. Для проведения общей оценки эффективности инвестиционных проектов вышеназванные показатели должны быть использованы в комплексе, а наиболее интегральным показателем, по мнению автора, является среднегодовая рентабельность. Из такого подхода следует, что основой оценки эффективности инвестиционных проектов становится показатель прибыли, получаемой от реализации этого проекта, а ее применение, как указывалось выше, имеет существенные недостатки.

Для обеспечения стабильного положения на рынке промышленные предприятия совершенствуют выпускаемую продукцию на основе энерго- и материалосберегающих инновационных технологий. Обоснованный выбор технологии базируется на анализе различных аспектов, оценивающих тенденции развития рынка, уровень квалификации кадров, возможности сырьевых и энергетических источников, условия инвестирования проектов и др. В связи с этим необходим комплексный подход к разработке критериев оценки эффективности инновационных проектов, учитывающий современный уровень развития машиностроительного комплекса республики, краткосрочные и стратегические перспективы его развития. Данный подход основан на применении ряда показателей, традиционно используемых на предприятиях для технико-экономического анализа, а также показатели, учитывающие временной фактор реализации инновационного проекта. Характерными особенностями разработанной методики оценки эффективности инновационных проектов, по сравнению с действующими, являются следующие:

- в отличие от существующих методик в предлагаемой методике ставка делается на оценку риска вложения капитала в инновации, а на комплексный анализ инновационного проекта как стратегии развития современного промышленного предприятия с использованием общедоступных и общепризнанных методических приемов и инструментов;

- в условиях ограниченности ресурсов критерий минимизации затрат становится отправной точкой в принятии решения о целесообразности реализации проекта, при этом учитывается влияние каждого инновационного проекта на показатели деятельности конкретного предприятия;

- при расчете единовременных капиталовложений, необходимых для реализации конкретного инновационного проекта, особое внимание уделяется расчету инвестиций в нематериальные активы, что позволяет уже на начальном этапе оценить уровень внедряемой инновации (будь то новый продукт или новая технология). Выделение в структуре текущих затрат отдельной статьи амортизация нематериальных активов позволяет оценить инновационную активность конкретного предприятия на основании доли данной статьи в общей сумме затрат;

- данная методика позволяет оценить целесообразность инвестиций с учетом качества и надежности конкретной продукции в сочетании с оптимальным потреблением ресурсов на всех этапах жизненного цикла изделий в машиностроении;

- методика позволяет оценить целесообразность внедрения новых технологий не только для производителя продукции, но и для потребителя продукции на стадии гарантийного технического обслуживания и послегарантийного технического обслуживания.

Методика включает разделы по определению основных показателей.

1) Состав капиталовложений

Капиталовложения в общем случае складываются из затрат, направленных на создание или приобретение объектов материальных ценностей, срок службы которых превышает один год и стоимость превышает 30 базовых величин. Они включают расходы на выполнение строительно-монтажных работ (новое строительство, расширение или реконструкция существующего здания, если это требуется по условиям эксплуатации оборудования), расходов на его транспортирование, монтаж и установку, сумм НДС, уплаченных при приобретении объекта основных фондов. Приобретаемые объекты основных фондов принимаются на баланс по первоначальной стоимости без НДС. Уплаченный входной НДС, будет принят в зачет при расчете предприятия за реализованную продукцию в последующих налоговых периодах.

1а) Капиталовложения в здания и сооружения

Затраты на строительно-монтажные работы (капиталовложения в здания) рассчитывают в том случае, если при внедрении технологии существует потребность в дополнительной площади для размещения оборудования или иных целей. Расчет может быть выполнен укрупненным методом на основе норматива. В норматив удельной площади, приходящейся на единицу оборудования, входит площадь проходов и проездов на участках в цехах.

Расчет производственной площади ведут по следующей формуле:

, (4.17)

где S_i ‑ удельная площадь на единицу оборудования i -й группы, м²; m_прi ‑ принятое количество единиц оборудования этой же группы; n ‑ количество групп оборудования.

Площадь, необходимая для размещения служащих цехового уровня (в случае необходимости), рассчитывают по формуле:

S_адм=S_пр k_адм, (4.18)

где k_адм ‑ коэффициент, учитывающий отношение административной площади к производственной, находится в пределах от 0,15-0,5.

Общую необходимую площадь зданий определяют из формулы:

S_зд=S_пр+S_адм. (4.19)

Расчет капитальных вложений в здания может быть выполнен укрупненным методом исходя из стоимости 1 м² производственной площади по ценам на момент проведения расчета.

К_зд=S_пр Ц_пр, (4.20)

где S_пр ‑ величина производственной площади здания или сооружения, м²; К_зд ‑ величина капитальных вложений в здания, тыс. руб.; Ц_пр ‑ стоимость одного м² производственной площади без НДС, тыс. руб.

Результаты расчета представляются в таблице 4.3.

Таблица 4.3

Расчет капитальных вложений в здания

Назначение площади	Величина площади, м2	Цена 1 м2, тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Для размещения оборудования
Административно-сбытовые помещения
Итого:
Величина входного НДС
Капиталовложения в здания и сооружения с учетом НДС

1б) Капиталовложения в машины и оборудование

Капиталовложения в машины и оборудование определяют исходя из цен приобретения оборудования, затрат на его транспортирование, установку, монтаж и наладку. Расчет выполняют по формуле:

, (4.21)

где m_i‑ количество единиц оборудования i-го вида, шт.; Ц_i – цена единиц оборудования без учета НДС, тыс. руб.; ТР – транспортные расходы, связанные с доставкой оборудования; ТМ – расходы на установку, монтаж и наладку оборудования; ТР – транспортные расходы = (0,05-0,08)× ; ТМ – расходы на монтаж и наладку = (0,05-0,1)×

В случае приобретения оборудования за рубежом при пересечении таможенной границы производится оплата таможенных сборов и таможенной пошлины. Эти затраты прибавляются к цене контракта:

Ц_кi=Т_сбор+Т_{пошлина}, (4.22)

где Ц_кi – контрактная цена единицы оборудования с учетом таможенных сборов; Т_сбор – таможенный сбор; Т_{пошлина} – таможенная пошлина; h_тп – ставка таможенной пошлины в процентах.

Таможенный сбор взимается по ставке 0,15 % от стоимости оборудования без НДС:

. (4.23)

Таможенная пошлина зависит от кода ТН ВЭД ввозимого оборудования. По коду ТН ВЭД оборудования устанавливается ставка таможенной пошлины в процентах от первоначальной стоимости оборудования без НДС.

. (4.24)

Расчет количества основного оборудования производится по группам на основании исходных данных, представленных в конструкторской и технологической документации.

Расчет необходимого количества оборудования выполняется по следующей формуле:

, (4.25)

где T_об.i – длительность обработки одного изделия на i -й группе оборудования, ч; N – годовой объем производства продукции (услуг), шт.; F_д – действительный фонд времени работы оборудования; k_в – коэффициент выполнения норм времени.

Действительный фонд времени работы оборудования F_д принимают исходя из двухсменного режима работы (F_д =3950 ч). Планируемый коэффициент выполнения норм времени k_в принимают средним для всех групп оборудования в пределах значений 1,1... 1,2.

Расчетное количество оборудования i -й группы m_р.i округляют в большую сторону до целого числа и называется принятым количеством i –й группы оборудования m_пр.i.

Коэффициент загрузки оборудования по времени для i- й группы в процентах рассчитывается по формуле:

. (4.26)

Полученные результаты сводятся в таблицу 2.

В строке «Итого» подсчитывается сумма расчетного количества оборудования m_р и принятого m_пр. Средний коэффициент загрузки оборудования в процентах определяется отношением:

. (4.27)

Результаты расчетов сводятся в таблицу 4.4.

Таблица 4.4

Расчет количества оборудования

Группа оборудования	Нормати-вы затрат времени, ч	Расчётное кол-во оборудования, mр.i, шт.	Принятое колво оборудования, mпр.i, шт.	Коэфф. загрузки, %	Установ-ленная мощность на единицу обору-дования, кВт	Суммарная мощно-сть, кВт
1.
2.
3.
…
Итого

2) Расчет инвестиций в нематериальные активы

Нематериальные активы (НМА) ‑ объекты имущества, не имеющие материально-вещественного содержания, или их содержание не имеет решающего значения для продуктивного их использования, или материально-вещественное содержание не рассматривается из-за юридических ограничений. К НМА относятся объекты интеллектуальной собственности (ОИС), в установленном порядке поставленные на баланс предприятия.

Объекты интеллектуальной собственности могут быть приняты на учет в качестве НМА в том случае, если они:

- предназначены для использования в хозяйственной деятельности;

- будут использованы длительное время (более года) и не предполагаются к продаже в нормальных условиях;

- имеются документы, подтверждающие существование ОИС и права хозяйствующего субъекта на их использование тем или иным способом в рамках действующего законодательства;

- могут быть отделены от другого имущества как самостоятельные объекты учета.

Таблица 4.5

Расчет капиталовложений в оборудование с учетом затрат на транспортировку, монтаж, наладку и уплату таможенных сборов и пошлин.

Наименование оборудования	Модель	Стоимость единицы, тыс. руб.	Количество, шт.	Всего затрат, тыс. руб. (гр.3×гр.4)
1.
2.
3.
Итого:
Затраты на транспортиро-вку, монтаж и наладку, тыс. руб.
Таможенные сборы и таможенная пошлина, тыс. руб.
Итого затрат:
Величина входного НДС
Капиталовложе-ния с учетом НДС

Затраты на приобретение ОИС могут учитываться в качестве таких активов в том случае, если они относятся к конкретному объекту, который может быть выделен из состава иного имущества, выражен в определенной форме, подтверждающей его существо и права предприятия на этот объект. Любые права, приобретаемые предприятием, должны быть подтверждены юридическим документом, свидетельствующим о праве собственности данного предприятия (приобретенные авторские права, например, обретают статус нематериальных активов, если имеется конкретный объект, т. е. рукопись, и договор, подтверждающий факт и условия передачи прав на ее использование).

Результаты научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ приходуются по окончании работ как объекты нематериальных активов при выполнении следующих условий:

- подтверждена (определена) возможность промышленного освоения создаваемого объекта;

- определена возможность использования объекта интеллектуальной собственности в предпринимательской деятельности организации и/или передачи объекта по лицензионным или авторским договорам;

- подтверждены затраты по созданию и доведению данного объекта до промышленного использования;

- могут быть определены будущие доходы от реализации или использования данного объекта.

Так, расходы на подготовку и освоение производства по окончанию работ и постановке продукции на производство принимаются на учет в качестве объектов НМА.

В качестве источников получения доходов от использования ОИС могут рассматриваться:

- выпуск на рынок инновационной продукции, ранее не представленной на рынке;

- увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции предприятия с использованием ОИС;

- повышение цены в зависимости от повышения качества продукции, основанного на использовании ОИС;

- экономия при производстве конкретных видов продукции или всей продукции при использовании ОИС;

- выручка от продажи (уступки) имущественных прав или передачи права на использование по лицензионному договору ОИС.

Не относятся к нематериальным активам такие объекты, как интеллектуальные и деловые качества человека, его квалификация и другие способности, неотделимые от их носителя и которые не могут быть использованы без него.

При выполнении проекта исследователь самостоятельно определяет потребность в создании или приобретении объектов интеллектуальной собственности в зависимости от специфики проекта.

При учете ОИС в качестве НМА у предприятия должен быть в наличии акт о его использовании и постановке на учет. Согласно СТБ 1144-99 при проведении экспертизы инвестиционных проектов необходимо провести оценку стоимости объектов интеллектуальной собственности (ОИС). Оценка ОИС – мотивированное заключение о ценности в денежном выражении имущественных прав, вытекающих их исключительных прав на ОИС [29].

2а) Расчет стоимости объектов интеллектуальной собственности

При оценке стоимости ОИС рекомендуется использовать следующие основные подходы [30]:

Затратный подход, характеризующийся следующими методами:

- метод определения начальных затрат;

- метод стоимости замещения;

- метод восстановительной стоимости.

Доходный подход, характеризующийся следующими методами:

- метод, основанный на дополнительном уровне экономического дохода;

- метод, основанный на снижении уровня экономических издержек;

- метод разделения прибыли.

Сравнительный подход, характеризующийся следующими методами:

- метод сравнительного анализа продаж;

- метод рынка интеллектуальной собственности (метод освобождения от роялти/ренты).

Затратный подход рекомендуется использовать при создании объектов интеллектуальной собственности на предприятии или по его заказу (при финансировании разработок предприятием) с закреплением за ним по договору прав собственности на них. При создании ОИС собственными силами используют метод определения начальных затрат. Расчет ведут по формуле:

, (4.28)

где С_созд – приведенные затраты на создание ОИС (без НДС), тыс.руб.; являются суммой фактически произведенных затрат на выполнение НИР в полном объеме (от поиска до итогового отчета) и разработку всех стадий ТД (например, от эскизного проекта до рабочей документации), рассчитанных с учетом рентабельности. При этом приведенные затраты для НИР состоят из затрат на поисковые работы, включая предварительную проработку проблемы, маркетинг и др., на теоретические исследования, на проведение экспериментов, на проведение испытаний, на услуги сторонних организаций, на составление, рассмотрение и утверждение отчета и другие затраты. Приведенные затраты на разработку ТД состоят из затрат на выполнение эскизного проекта, на выполнение технического проекта, на выполнение рабочего проекта, на выполнение расчетов, на проведение испытаний, на услуги сторонних организаций, на проведение авторского надзора, сопровождение и др., на разработки дизайнерского решения и др. В тех случаях, когда НИР и/или технологическая и проектная документация выполняется частично или созданию ОИС предшествует проведение только НИР или разработка технической документации, то расчет стоимости ОИС производится по затратам на фактически выполненные работы, для товарных знаков и промышленных образцов – затратам на дизайн; С_охр – приведенные затраты на правовую охрану ОИС, тыс. руб. (оформление заявочных материалов на получение патента (свидетельства), переписка по заявке, оплата пошлин за подачу заявки, за проведение экспертизы, за получение патента (свидетельства) и поддержание в силе и т. п.). Составляющая С_охр отсутствует для таких ОИС, как «ноу-хау», НИР, ТД; С_м.и – приведенные затраты на маркетинговые исследования, тыс.руб.; С_подг – приведенные затраты на подготовку к промышленному использованию и коммерческой реализации, тыс.руб.

Приведенные стоимостные оценки – это любые оценки (затраты, прибыль и т. п.), приведенные к году расчета (году постановки на учет). Приведение осуществляется посредством капитализации ранее осуществленных затрат. Коэффициент капитализации разновременных затрат определяют по формуле:

, (4.29)

где i – норма капитализации (определяется на основе данных об изменении индекса цен, уровня доходности капитала и т. п.); t₀ – год, к которому приводятся затраты (год постановки на учет объекта интеллектуальной собственности в качестве НМА, например, 2005); t – год осуществления затрат.

При приобретении предприятием прав на использование ОИС стоимость объекта НМА определяют по формуле:

, (4.30)

где Ц_ОИ – приведенные затраты на приобретение (договорная цена) ОИС, тыс.руб.

Рыночная стоимость определяют по формуле:

, (4.31)

где р – среднестатистическая ставка роялти; W_г ‑ годовой объем использования (продаж ОИС) в приведенном стоимостном выражении, тыс. руб.; Т ‑ срок полезного использования ОИС, исчисляемый в годах (при невозможности его определения ‑ до 10 лет, но не более срока деятельности предприятия); R ‑ коэффициент риска, учитывающий степень освоения ОИС, патентную защищенность и наличие конкурирующих товаров на рынке, определяется экспертным путем в пределах 0,7-1,0; (0,7 ‑ нижняя граница надежности прогнозных оценок); К₁ ‑ коэффициент технико-экономической значимости ОИС, численные значения которого определяют экспертным путем; К₂ ‑ коэффициент, учитывающий степень морального старения ОИС.

Для изобретения, полезной модели и промышленного образца:

, (4.32)

где Т_н ‑ номинальный срок действия охранного документа, свидетельства, лет; Т_ф – срок действия охранного документа в расчетном году t, лет. Для «ноу-хау», НИР, ТД значение коэффициента К₂ = 1

Доходный подход используют при определении договорной цены ОИС, если известна величина дополнительной прибыли (дохода), которую получит предприятие, покупая данный объект интеллектуальной собственности (изобретение, полезную модель, промышленный образец, «ноу-хау», НИР, ТД). Расчет ведут по формуле:

, (4.33)

где ‑ доля приведенной прибыли (дохода) от использования изобретения, полезной модели, промышленного образца, ноу-хау, НИР, ТД за срок полезного использования, тыс.руб.; П_н, П_t – общая величина приведенной прибыли (дохода) до и после использования ОИС, тыс.руб.

Сравнительный подход рекомендуется использовать при наличии развитого рынка ОИС, на котором продаются и приобретаются аналогичные объекты. Для этого строят регрессионную модель. Основными этапами построения искомой регрессионной модели оценки являются следующие: