Анализ финансового состояния предприятия. Качество активов соотносится со степенью достоверности данной суммы и сроком реализации таких активов

Анализ финансового состояния предприятия формирует вторую часть анализа внутренней среды, который, в свою оче­редь, помогает понять бизнес компании. Цель финансовой оценки состоит в получении четкого представления о текущем финансовом положении компании путем анализа данных об объемах продаж, денежных потоках и текущего бухгалтерского баланса. Анализ должен выполняться с использованием по­следних данных, выверенных на соответствие отчетным дан­ным за предыдущие периоды. Формат должен быть простым и округленным до тысяч или миллионов денежных единиц.

Качество активов соотносится со степенью достоверности данной суммы и сроком реализации таких активов. Качество активов может зависеть от многих факторов, таких, как изме­нения, происходящие в данной отрасли или экономике в це­лом, и изменения в организационно — правовой структуре или структуре управления рассматриваемого юридического лица. Изменения в качестве активов, а также изменения в объемах реализации сигнализируют об изменениях в прибы­лях и денежных потоках предприятия. Например, увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на то, что потребители могут не выплатить задол­женность предприятию и указанные средства придется спи­сать. Приложение 15 содержит чек-лист, включающий клю­чевые моменты, которые следует рассмотреть в ходе анализа бухгалтерского баланса.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ АРБИТРАЖНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО

Анализ финансовых отчетов предприятия может позво­лить оценить качественный уровень доходов путем анализа активов в соответствии с категориями рисков. Чем больше ак­тивов предприятия находится в категории высоких рисков, тем ниже качественный уровень доходов данного предприя­тия. Коэффициенты, полезные для данного анализа, включа­ют процентное соотношение между активами из категории высоких рисков и общей суммой активов в сравнении с вы­ручкой предприятия. Высокие риски по реализации активов показывают низкий качественный уровень доходов в связи с потенциальным списанием со счетов компании (вычетами), т.е. будущая реализация дебиторской задолженности обычно имеет более высокую рентабельность продаж, чем неосязае­мые/нематериальные активы (т.н. "гудвилл").

При анализе отчета о прибылях и убытках следует сравнить показатели предприятия со средними показателями по дан­ной отрасли и с показателями конкурентов. Кроме этого, сле­дует посмотреть на тенденции и динамику бухгалтерских по­казателей по годам; если наблюдается необычная динамика, то потребуется дополнительное исследование. Однако отсут­ствие изменений также не говорит о нормальном положении. Возможно, все-таки потребуется дополнительный анализ. В приложении 16 приводится чек-лист, включающий ключевые вопросы, требующие рассмотрения в ходе анализа отчета о прибылях и убытках.