Пути и методы снижения риска

Обязательное присутствие риска в предпринимательской деятель­ности далеко не всегда влечет за собой наступление его неблагоприят­ных последствий. Существуют методы оценки и прогнозирования рис­ков и методы заблаговременной нейтрализации или минимизации воз­можных последствий. Предельными решениями по отношению к рис кам являются перестраховка и авантюризм. В первом случае предпри­ниматель просто отказывается от принятия рискованных решений и тем самым от получения возможной прибыли, во втором случае он созна­тельно рискует, «надеясь на удачу» и не заботясь о том, что произойдет в случае неудачи. Прибыль приносит рассчитанный и обоснованный риск, решение о котором выбирается из нескольких вариантов и со­ответствует оптимальной стратегии: максимум выигрыша при мини­муме риска.

Нейтрализовать или минимизировать риск можно различными пу­тями и методами, главные из которых:

+ Отказ или уклонение от риска (предельный случай). Обычно про­исходит на предварительной стадии проработки решения, так как отказ от риска в процессе реализации проекта неизбежно связан с финансо­выми и материальными потерями ресурсов.

ф Устранение риска. Риск устраняется посредством создания сис­темы безопасности. Однако далеко не все виды рисков можно устра­нить подобным образом.

+ Принятие риска на себя. Применяется при невозможности укло­ниться от принятия проекта, реализация которого связана с неизбеж­ным риском. Реализация предпринимательского проекта в книжном деле связана с риском потери вложенных средств. Предприниматель, начинающий свое новое дело, всегда принимает риск на себя (не путать с авантюризмом). Для покрытия возможных потерь от катастроф и сти­хийных бедствий предприниматель должен обладать собственными ресурсами (нераспределенная прибыль, резервный фонд, наличность в кассе, остаточная стоимость основных и оборотных фондов и т.д.), иног­да резервируется возможность получения кредитных ресурсов.

+ Передача риска. Передача (трансферт) риска производится путем заключения контрактов, по которым партнеры фирмы, располагающие более эффективными способами нейтрализации риска, принимают его на себя (полностью или частично). Способ применяется при наличии финансовых рисков и осуществляется в виде факторинга, либо заключе­нием договора поручительства, либо получением банковской гарантии.

Необходимость факторинга возникает при наличии риска несоблюдения покупате­лями сроков оплаты, что иногда значительно увеличивает сумму долгов, которую поку­патели (дебиторы) должны поставщику. Поставщик, в свою очередь, испытывает фи­нансовые затруднения в виде недостатка оборотных средств и невозможности своевре­менной выплаты долгов своим кредиторам. Факторинг подразумевает переуступку бан­ку или специализированной факторинговой компании дебиторской задолженности по долгам, не возвращенным фирме ее должниками (дебиторами). Факторинговые согла­шения заключаются с условием предварительной оплаты поставщику дебиторской задолженности факторинговой компанией либо с выплатой к определенной дате. В пер­вом случае поставщик получает до 80% долгов в виде аванса, оставшаяся часть выплачи­вается после поступления средств от плательщика. Факторинговая компания рассылает дебиторам копии счетов за вычетом ссудного процента и комиссионных, которые она получает с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса. В книжном деле факто­ринговые операции связаны обычно с большими затратами из-за значительного количе­ства покупателей у одного поставщика и поэтому применяются редко.

По договору поручительства (ст. 361 ГК РФ) поручитель обязуется перед кредито­ром третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. Таким образом, фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и связан­ные с ним потери поручителю.

«В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая орга­низация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязатель­ство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условием давае­мого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром пись­менного требования о ее уплате» (ст. 368 ГК РФ). Банковская гарантия позволяет фир­ме контролировать риски сделок с оплатой в будущем (например, при отгрузке товаров, выполнении типографских работ).

Возможны и другие способы передачи риска: передача риска транспортировки това­ров поставщикам и экспедиторам, передача риска путем заключения биржевых сделок (хеджирование)'.

+ Страхование риска. Наиболее опасные по своим последствиям риски нейтрализуются путем страхования, которое также можно счи­тать одним из способов передачи риска путем его распределения между клиентами страховой фирмы.

Договор страхования (ст. 927—970 ГК РФ) — соглашение между страхователем и страховщиком, в силу которого страховщик обязуется за установленную договором плату (страховой взнос) при наступлении обусловленного договором события (страхового случая) возместить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор, причиненные вследствие этого события убытки в пределах установлен­ной договором страховой суммы. Заключая страховые договора, стра­ховщик из поступлений от договоров страхования формирует страхо­вой фонд, из которого впоследствии выплачиваются страховые премии.

В качестве страховщика могут выступать только юридические лица, имеющие лицензии на осуществление страхования соответствующего вида. ГК РФ определяет следующие виды договоров страхования: 1) до­говор имущественного страхования, 2) договор страхования ответственности за причинение вреда, 3) договор страхования ответственности по договору, 4) договор страхования предпринимательского риска.

Страхование предпринимательского риска — один из способов ней­трализации риска предпринимателя при совершении им операций в условиях неопределенности. Законодательство РФ предусматривает страхование следующих событий: банкротство; остановка или сокраще­ние производства в результате оговоренных в договоре событий; неис­полнение обязательств партнерами поставщика (контрагентами), на­пример, поставщиками или кредиторами и др. Российские предприни­матели не спешат пользоваться услугами страховых компаний, так как российским фирмам разрешено включать в стоимость затрат, относи­мых на себестоимость продукции (работ, услуг), затраты на страхова­ние в объеме, не превышающем 1% объема реализованной продукции (работ, услуг), и, следовательно, 99% затрат на страхование приходится платить из прибыли, т.е. из предпринимательского дохода.

• Диверсификация риска. Один из самых эффективных способов нейтрализации предпринимательского риска в книжном деле. Смысл этого способа выражен в народной мудрости — «не кладите все яйца в одну корзину». Диверсификация подразумевает распределение рисков между различными источниками предпринимательского дохода, когда убыток от одного источника покрывается прибылью от других источ­ников. В книжном деле диверсификация означает расширение ассорти­мента, увеличение количества партнеров-поставщиков и партнеров-покупателей. Возможные формы диверсификации в книжном деле пред­ставлены на рис. 11.1.

Применение методов нейтрализации риска основано на анализе рис­ка планируемого решения и степени его угрозы. Анализ рисков опира­ется на достаточно сложные математические приемы, использование которых требует специальных знаний. Однако существует и ряд про­стых приемов. К таким приемам относится анализ точки равновесия (см. подраздел 3.9) и эластичности спроса по цене (подраздел 3.2 пособия).

Пример с ценой равновесия рассмотрен в подразделе 3.9. Рассмотрим пример на оцен­ку риска на основе анализа эластичности спроса по цене. Пусть эластичность спроса по цене для книг определенного жанра равна -1. Это означает, что при уменьшении сред­ней цены на 1% спрос увеличится на 1% (эластичный спрос). Предположим, что в июне наблюдается спад спроса, и в магазине решили стимулировать продажи понижением роз­ничной наценки на 10%. Известен коэффициент сезонности, который равен 0,91%, т.е. в июне спрос должен уменьшится на 9%.

Предположим, что в мае было продано 6000 таких книг по средней цене 70 руб., и средняя розничная наценка в составе розничной цены составила 25 руб. (36% в составе цены). В связи с сезонным спадом в июне ожидается продажа 6000-0,91-5640 книг по цене 70 руб. Уменьшим наценку на 10%, тогда она составит 25-0,9-22 руб. 50 коп., сред-