Органы управления и организационная структура биржи

контрольные вопросы:

1. Организационная структура биржи.

2. Органы управления биржи.

3. Структурные подразделения биржи.

Эффективность работы биржи во многом зависит от органи­зационной структуры, которая для каждой биржи имеет свою специфику, но основные черты организации бирж носят общий характер.

Товарная биржа приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации, а право на проведение биржевых торгов - после получения лицензии на право бирже­вой торговли.

Учредителями фондовой биржи могут выступать только про­фессиональные участники рынка ценных бумаг, а валютной бир­жи — коммерческие банки или финансовые учреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой.

Обычно за учредителями закрепляется первоочередное пра­во на получение дивидендов. При ликвидации биржи уставный капитал возвращается учредителям. Следовательно, они на время существования биржи сдают «в аренду» свой капитал, не утрачивая конечной собственности на него. Помимо всего учредителям, как пра­вило, предоставляется возможность бесплатно открывать одну или несколько брокерских контор. Иногда за ними резервируется право приобретать в первую очередь освобождающиеся в результате выхода других участников брокерские места.

Схема. Примерная организационная структура биржи.

Членами товарной биржи могут быть юридические или фи­зические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, пре­дусмотренном ее учредительными документами.

Членами товарной биржи не могут быть:

а) служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

б) предприятия, учреждения и организации, если их руково­дители являются служа­щими данной биржи;

в) высшие и местные органы государственной власти и уп­равления;

г) банки и кредитные учреждения, получившие в установлен­ном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды; при этом ука­занные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

д) общественные, религиозные и благотворительные объеди­нения (организации) и фонды;

е) физические лица, которые согласно законодательству не
могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Членство на бирже дает право:

• участвовать в биржевой торговле самостоятельно, через
своих представителей или брокеров (брокерские конторы);

• открывать брокерские конторы;

• участвовать непосредственно либо через уполномоченных
представителей в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей; при этом каждый член биржи обладает числом голосов соответствен­но доле его пая в уставном фонде биржи;

• в первоочередном порядке пользоваться услугами биржи;

• осуществлять посреднические операции на бирже за соот­ветствующее комиссионное вознаграждение;

• получать данные, касающиеся деятельности биржи, состояния ее имущества, доходов и расходов, а также получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи;

• иметь на бирже своих представителей в количестве, уста­новленном общим собранием членов биржи;

• выходить из состава членов биржи с возвратом своей доли
в общей собственности.

Члены биржи имеют право сдавать в аренду (уступать на оп­ределенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Субаренда (переуступ­ка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

Вместе с тем члены биржи имеют обязанности:

• соблюдать устав биржи и выполнять решения биржевого комитета;

• осуществлять сделки и расчеты по ним в соответствии с правилами биржевой торговли;

• сообщать биржевому комитету о негативных изменениях в своем финансовом положении;

• оказывать организационное и информационное содействие в решении биржей своих задач;

• вносить взносы в полном объеме;

• хранить сведения научного, технического, коммерческого характера, разглашение которых может нанести ущерб бирже или ее членам и клиентам.

На бирже могут быть следующие категории членов биржи:

а) полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи.

б) неполные члены – с правом участия в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании секции биржи.

Органы управления биржи

Основными внутренними документами, регламентирующими деятельность биржи и правила биржевой торговли, являются устав биржи и правила биржевой торговли.

К органам управления биржи относят общее собрание учредителей и членов биржи, биржевой комитет (совет), правление (дирекция) биржи.

Высшим руководящим органом является общее собрание учредителей и членов биржи, которое собирается, как правило, один раз в год, если нет исключительных ситуаций. В работе собрания могут принимать участие служащие биржи и приглашенные лица. В компетенцию общего собрания входят:

· осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;

· определение целей и задач биржи, стратегии её развития;

· утверждение и изменение учредительных документов;

· рассмотрение и утверждение правил, инструкций и других документов, регламентирующих деятельность структурных подразделений биржи;

· выборы и утверждение членов биржевого комитета и его председателя, членов ревизионной комиссии и её председателя, арбитражной комиссии и её председателя, освобождение их членов от выполняемых обязанностей;

· утверждение сметы расходов на содержание органов управления и структурных подразделений биржи;

· определение размеров взносов, уплачиваемых членами биржи;

· утверждение результатов деятельности биржи и распределение прибыли;

· заслушивание отчетов биржевого комитета о финансово-хозяйственной деятельности;

· решение вопросов о приеме и исключении членов биржи.

Внеочередное общее собрание может быть собрано по требованию одного или более учредителей или 2/3 членов биржи.

Текущее управление биржей в перерывах между общими собраниями осуществляет биржевой комитет, контрольно-распорядительным органом. Функции биржевого комитета:

· руководство деятельностью биржи в период между общими собраниями;

· заслушивание и оценка отчетов правления биржи;

· распоряжение финансами и прочим имуществом биржи;

· организация и проведение экзаменов для брокеров;

· осуществление контроля за соблюдением правил биржевой торговли.
Заседания биржевого комитета проходят, как правило, один раз в неделю. В период между заседаниями общее руководство биржей осуществляют председатель биржевого комитета и его заместители.

Исполнительным органом является правление биржи (испол­нительная дирекция), которое создается для административно-хозяйственного функционирования. Правление обеспечивает повышение эффективности биржевой торговли, развитие циви­лизованных рыночных отношений между акционерами биржи и ее клиентами, хозяйственных связей и делового сотрудничества между предприятиями.

Правление биржи выполняет функции, не вошедшие в компе­тенцию общего собрания и биржевого комитета:

• текущее руководство комиссиями (отделами) биржи;

• утверждение организационной структуры аппарата прав­ления;

• организацию и ведение бухгалтерского учета и отчетности биржи;

• публикацию биржевой коммерческой информации и рек­ламную деятельность;

• прием на работу и увольнение сотрудников стационарных
подразделений биржи, ведение кадрового учета;

• распоряжение финансами, приобретение и продажу имуще­ства биржи и совершение иных юридических действий от ее име­ни по распоряжению биржевого комитета;

• организацию оказания участникам биржевых торгов инфор­мационно-коммерческих, рекламных и консультационных услуг;

• реализацию решений общего собрания и биржевого коми­тета;

• делопроизводство биржи и содержание ее архива;

• обеспечение создания и развития складской, транспортной
и иной инфраструктуры биржи;

• принятие решений по другим вопросам, связанным с опе­ративной деятельностью биржи.

Структурные подразделения товарной биржи

Структуре каждой биржи присуща своя спе­цифика, но на каждой бирже существуют общие подразделения: ревизионная, арбитражная и котировальная комиссии, маклериат, расчетно-клиринговая палата, справочно-информационный отдел, товарные комиссии (бюро товарных экспертиз), комиссия по приему новых членов, комиссия по биржевой этике.

Ревизионная комиссия осуществляет сплошную или выбороч­ную документальную проверку финансово-хозяйственной дея­тельности биржи, ее торговых, расчетных, валютных и других опе­раций, подготовку отчета о результатах ревизии для заслушива­ния на общем собрании членов биржи.

Арбитражная комиссия рассматривает споры, связанные с зак­лючением биржевых сделок (по качеству, срокам исполнения при­казов клиентов, срокам поставки, платежа и т. д.), по исполне­нию брокерами поручений, торгующими как по посредничеству, так и по представительству, а также разрешение конфликтов меж­ду брокерами и сотрудниками подразделений биржи. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейско­го суда. Решения, принимаемые арбитражной комиссией по фак­ту спора, являются рекомендательными. Это своего рода согла­сительная комиссия. При неудовлетворенности сторон дело пе­редается в судебные инстанции. При большинстве бирж организованы постоянные третейские суды, решения которых являются обязательными и получают силу судебного решения.

Котировальная комиссия - подразделение товарной биржи, на которую возложена важнейшая задача - котировка цен: фикса­ция и опубликование цен по итогам биржевого торга. Котиров­ка цен проводится с целью получения информации о ценах и конъ­юнктуре рынка предыдущего периода биржевой торговли, необ­ходимой для правильного определения рыночной ситуации на бирже. Основными функциями котировальной комиссии являются: определение котировок по каждому биржевому товару; под­готовка и выпуск биржевых бюллетеней; анализ и информирование участников биржевого торга о движении цен; наблюдение за своевременным представлением брокерами, членами и посетите­лями биржи сведений по заключенным с их участием сделкам; анализ методов котировки и подготовка предложений по ее со­вершенствованию; оказание консультаций заинтересованным лицам и организациям; установление совместно с арбитражной комиссией и экспертами цен по спорным вопросам.

Маклериат обеспечивает осуществление биржевой торговли в биржевом зале. Маклериатом руководит старший (главный) маклер. В каждую биржевую секцию назначается маклер, кото­рый проводит торги, осуществляет контроль за выполнением обеими сторонами договорных обязательств. Маклериат регист­рирует и оформляет заключенные сделки, проводит экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.

Расчетно-клиринговая палата (расчетная палата) является еди­ным расчетно-финансовым центром при осуществлении бирже­вых сделок, в целях упрощения биржевого торга и ускорения оборота путем оперативного обобщения результатов совершаемых сде­лок и информирования участников торгов о текущем состоянии конъюнктуры рынка. Основными функциями и задачами расчет­ной палаты являются: регистрация всех сделок, совершенных в биржевом зале в течение биржевого дня; регистрация спроса и предложения на бирже по данным соответствующих заявок, сде­ланных продавцами и покупателями; осуществление расчетов со сторонами по биржевым сделкам; оформление всех документов, связанных с расчетами и регистрацией сделок. Кроме того, рас­четная палата выступает третьей стороной по фьючерсным сдел­кам: она становится покупателем по отношению к каждому про­давцу и наоборот. Расчетная палата через определенные периоды проводит перерасчет всех счетов клиентов, тем самым, определяя их финансовое положение: выставляет требования к оплате раз­ницы тем, кто понес убыток, и оплачивает прибыль выигравшим участникам.

В некоторых случаях расчетные палаты не входят в состав бир­жи, а лишь состоят при ней, будучи самостоятельными обществами.

Справочно-информационный отдел обеспечивает получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации и явля­ется источником сведений о работе биржи. Он распространяет рекламно-аналитические публикации, дает справки о бирже и пре­доставляет другие услуги.

Комиссия по приему членов рассматривает заявления о при­еме новых членов биржи, анализирует хозяйственное и финансо­вое положение предприятий и организаций, изъявивших жела­ние вступить в члены биржи, готовит предложения и рекоменда­ции биржевому комитету по приему новых членов.

Бюро товарных экспертиз создается с целью проведения не­обходимой работы для подготовки товаров к биржевой торгов­ле, проведения экспертизы товаров, котирующихся и не котиру­ющихся на бирже, и консультирования по вопросам технологи­ческих, технических, весовых, габаритных, токсичных и других характеристик реализуемых на бирже товаров. В функции бюро товарных экспертиз также входят: разработка биржевых стандар­тов для оформления контрактов; проведение собственных науч­но-исследовательских, опытных и лабораторных работ; выдача заключений, направлений, рекомендаций для прохождения в дальнейшем сертификации и лицензирования.

Отдел рекламы занимается привлечением клиентов на биржу с помощью рекламных объявлений в печатных изданиях, адресо­ванных деловым людям, или в финансовых колонках известных газет.

Отдел маркетинга изучает потенциальные возможности тор­говли новыми биржевыми товарами, оценивает эффективность введения новых контрактов, анализирует требования покупате­лей к потребительским свойствам продукции, определяет возмож­ные рынки сбыта.

Отдел экономического анализа осуществляет контроль за конъюнктурой рынка продукции, подготовку конъюнктурных об­зоров, анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка, а также консульта­ции по экономическим вопросам.

Комиссия по биржевой этике занимается внутренними дисцип­линарными вопросами биржи. Она контролирует исполнение пра­вил биржевой торговли участниками биржевых торгов и сотруд­никами. Если она обнаружит нарушение, то информирует об этом биржевой комитет.

Тарифно-транспортный отдел организует и обеспечивает достав­ку купленной на бирже продукции, консультирует продавцов и по­купателей по вопросам, связанным с транспортировкой, а также готовит предложения по эффективным способам доставки партии грузов покупателям, оформляет расчеты за доставку грузов.

Структурным подразделением биржи является отдел компь­ютеризации, так как современные торги невозможно представить без компьютерной техники и средств связи.

Кроме того, в состав биржи входят подразделения, обеспечи­вающие ее нормальное функционирование как хозяйственной организации, например хозяйственный отдел, бухгалтерия, служ­ба безопасности и др.