Биржевой товар, классы и характеристики биржевого товара

контрольные вопросы:

1. Понятие биржевого товара.

2. Характеристика биржевого товара.

3. Основные классы биржевых товаров.

Торговля на биржах ведется по ог­раниченному числу наименований товаров, так как не всякий товар пригоден для биржевой торговли. В России согласно Зако­ну РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» биржевой товар - это «...не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле».

Каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, выставляемых на торги. Номенклатура биржевых това­ров с годами меняется, однако ко всем товарам, продаваемым через биржу, предъявляются установленные практикой биржевой торговли требования, позволяющие определить их принадлеж­ность к биржевым.

Первое требование, предъявляемое к биржевому товару – обязательная стандартизация.

Так как биржевая торговля в основном ведется в отсутствие товаров как таковых (по образцам, пробам, биржевым стандар­там), на всех товарных биржах обеспечивается максимальная стандартизация. Прежде всего, это стандартизация по качеству, количеству, условиям хранения, транспортировке товаров, а так­же по срокам исполнения контрактов.

К ка­честву биржевого товара предъявляются особые требования, по­этому на фьючерсных биржах и биржах реального товара прави­лами устанавливается базисное качество товара, которое обыч­но соответствует наиболее распространенному сорту или марке товара. Базисный сорт и его характеристики представляют собой своеобразную биржевую пробу, которая не нуждается в непосредственном предъявлении. Цена базисно­го сорта служит основой для выражения цены остальных товаров. Цено­вые коэффициенты за различную сортность позволяют экономи­чески выразить отличия больших масс товаров, неодинаковых по своим природным признакам. Если товар на торгах отличает­ся по качеству от стандартного (базисного), то применяется так называемое правило дифференцирования товара по уровню ка­чества с соответствующими доплатами или скидками с цены.

Наиболее полную и достоверную информа­цию о качестве товара содержат стандарты вида технических условий, применение которых значительно облегчает подготовку к биржевым торгам. ого использования купленного товара.

Второе требование, предъявляемое к биржевому товару – взаимозаменяемость, сущность которой состо­ит в том, что современные биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, а также маркировки и величины партии. Таким образом, взаимозаменяемость предусматривает возможность обезличивания товара. Это достигается сведением своеобразных признаков товара к базисному сорту с помощью множительных коэффициентов, что делает все сорта одинаковыми (безличными).

Третьим требованием, предъявляемым к биржевым това­рам, является их массовость. Сосредоточение на бирже большой численности продавцов и покупателей в одно время позволяет организовать массовую реализацию продукции, унифицированную в соответствии с биржевыми стандартами. Это дает возможность наиболее правильно устанавливать спрос и предложение, следовательно, способствует формированию ре­альных рыночных цен.

Из третьего требования, предъявляемого к биржевым товарам, вытекает четвертое требование свободного ценообразования. Цены на биржевые товары должны свободно устанавливаться в соответствии со спро­сом и предложением, а также иными факторами (экономически­ми, политическими, социальными, форс-мажорными), происхо­дящими по самым различным причинам.

В настоящее время объектом биржевой торговли являются около 70 видов това­ров. Выделяют следующие основные клас­сы биржевых товаров:

• вещественные биржевые товары;

• ценные бумаги;

• иностранная валюта;

• индексы биржевых цен;

• процентные ставки по государственным облигациям.
Номенклатура вещественных биржевых товаров традицион­но состоит из двух основных групп:

1) сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их
переработки (около 50 видов). В эту группу входят:

• зерновые (пшеница, кукуруза, ячмень, овес, рожь);

• масличные (льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое
масло, шроты);

• продукция животноводства (живой крупный рогатый скот,
свиньи, мясо, окорока);

• пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, раститель­ные масла, яйца, картофель, концентрат апельсинового сока, ара­хис, перец);

• текстильные товары (хлопок, шерсть, натуральный шелк, пряжа, лен);

• натуральный каучук;

• лесные товары (пиломатериалы, фанера).

2) промышленное сырье и полуфабрикаты (около 20 видов).
Основные товары этой группы:

• цветные металлы (медь, олово, цинк, свинец, никель, алю­миний);

• драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий);

• энергоносители (нефть, бензин, мазут, дизельное топливо).
В настоящее время доля товаров первой группы: сельскохозяйственных и лесных то­варов в совокупной биржевой торговле занимает около 55% объе­ма всей биржевой торговли и имеется тенденция к ее снижению. Это обусловлено, прежде всего, концентрацией торговли в круп­нейших биржевых центрах, изменением условий торговли на рын­ках ряда сельскохозяйственных и лесных товаров, развитием фью­черсной торговли финансовыми инструментами (валютой, цен­ными бумагами и др.) и т.д.

Объем товаров второй группы в биржевой торговле с разви­тием техники и технологий неуклонно увеличивается. Так, в пер­вой половине 50-х годов на биржах осуществлялись сделки всего с четырьмя товарами этой группы (цветные металлы), а в 80-е годы - уже с 15. К концу 80-х годов существенно увеличилась доля биржевой торговли энергоносителями, особенно нефтью и про­дуктами нефтепереработки (бензин, дизельное топливо, мазут и др.), фьючерсные и опционные рынки которых стали активной сферой деятельности для многих участников этой отрасли, что привело к существенным изменениям в конкурентной борьбе на нефтяном рынке.

Ценные бумаги как биржевой товар условно можно разделить на два больших класса в зависимости от того, на что по преиму­ществу или целиком распространяется имущественное право - на сам актив или на изменение его цены:

I класс - основные ценные бумаги (акции, облигации, векселя,
закладные, варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки);

II класс - производные ценные бумаги (фьючерсные контрак­ты товарные, валютные, процентные, индексные и другие и сво­бодно обращающиеся опционы).

Примерно с 70-х годов началась торговля фьючерсными кон­трактами на финансовые инструменты. На развитие и рост таких рынков повлияли изменения в мировой экономике, прежде всего длительная и очень высокая инфляция, которая поставила задачу защиты от колебаний валютных курсов и колебаний курсов других финансовых средств - облигаций, акций и казначейских билетов.

С развитием фондового рынка появились и фьючерсные кон­тракты на индексы, которые стали выступать как объекты тор­говли. Свое название индексы получают по имени создателя ме­тодики или названию информационных агентств, которые их рассчитывают и публикуют. Наиболее известными в мире индек­сами являются индекс Доу-Джонса, индекс Standard and Purs, индекс Нью-Йоркской фондовой биржи и др. Среди основных российских индексов следует выделить фон­довые индексы АК&М, индексы Интерфакса, журнала «Коммерсант», ROS-индекс, индекс РТС и др.

Таким образом, развитие биржевой торговли оказало боль­шое влияние на биржевой товар. Сначала он выступал в виде уже произведенного или производимого к определенному сроку, затем объектом биржевой торговли стал биржевой фьючерсный контракт. Сложилась весьма разнообразная гамма биржевых товаров, которая постоянно находится в динамичном развитии.