Экспресс-анализ

Разработан экономистом В. Ф. Палий в 1991 году. Он включает:

I. Анализ ликвидности баланса

II. Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности проводится путем расчета ряда коэффициентов:

- Коэффициент абсолютной ликвидности

- Коэффициент промежуточного покрытия

- Общий коэффициент покрытия

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы имеющихся у предприятия денежных средств (в кассе, на расчетных счетах) и стоимости ценных бумаг к краткосрочным обязательствам в расчетном периоде:

Рекомендуемое (оптимальное) значение: 0,2…0,25

Экономический смысл коэффициента абсолютной ликвидности заключается в том, что он показывает, по какой части срочных обязательств предприятие может рассчитаться сразу немедленно имеющимися денежными средствами и ценными бумагами.

Коэффициент промежуточного покрытия – отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Рекомендуемое (оптимальное) значение: 0,7…0,8

Коэффициент промежуточного покрытия

показывает возможность покрытия обязательств с учетом дебиторской задолженности, которая поступит к нему в ближайшее время.

Общий коэффициент покрытия находят как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг, дебиторской задолженности и всех имеющихся на предприятии материальных средств к краткосрочным финансовым обязательствам:

или

В – валюта баланса (сумма всех статей баланса)

Рекомендуемое (оптимальное) значение: 2…2,5

Финансовая устойчивость оценивается с помощью:

- Коэффициента автономии

- Коэффициента соотношения заемных и собственных средств

- Коэффициента маневренности

Коэффициент автономии:

U_c – собственные средства

Рекомендуемое (оптимальное) значение: ≥0.5

Показывает долю собственных средств в общей валюте баланса. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

При оптимальном значении коэффициента автономии (0,5) соотношение заемных и собственных средств должно быть не меньше 1:

Если К_авт ≥ 0,5, то К_з/с > 1

Коэффициента маневренности:

Это отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств.

Рекомендуется, чтобы К_м ≈ 0,5

Показывает, какая часть оборотных средств предприятия находится в мобильной форме.

Таким образом, рассчитав названые выше коэффициенты можно оценить ликвидность баланса и финансовую устойчивость.

Пример:

	Начало года	Конец года
F
Z
Ra
d
ra
B
Uc
KT	–	–
Kt	–	–
Rp
B

=73840/5166207=0,014

=4152598/5166207=0,804

=(4152598+1455465)/5166207=1,086

=3377407/8543614=0,395

= 1,53

=(3377407–2935551)/3377407=0,13

Экспресс- анализ проводился на конец расчетного периода (года).

К_АЛ=0,014<0.2

К_пп=0,814>0.7

К_п=1,086<2

На конец отчетного периода баланс предприятия недостаточно ликвиден.

К_авт=0,395<0.5

К_з/с=1,53>1

К_м=0,13<0.5

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, и в целом имеет неудовлетворительное финансовое состояние.