Методика оценки финансового состояния предприятия, используемая Федеральным Управлением по делам о несостоятельности (банкротстве)

Она действует согласно следующим государственным документам:

- Постановление правительства РФ от 12 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о состоятельности и банкротстве предприятия»

- Указ президента РФ от 02.06.1994 года №1114 о продаже государственных предприятий-должников

12 августа 1994 года распоряжением №31-Р Федеральным Управлением о несостоятельности были утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно методическим положениям (МП) первым этапом анализа финансового состояния является определение характеристик структуры баланса с помощью двух показателей:

- Коэффициент текущей ликвидности

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Первый коэффициент практически совпадает с общим коэффициентом покрытия (смотри выше)

II A и VI П – итоги разделов актива и пассива соответственно

Второй коэффициент равен отношению разности между объемами источников собственных средств (итог IV пассива) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (IV П – I A) к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих внеоборотных активов:

Если К₁≥2, а К₂≥0.1, то структура такого баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, имеющим нормальное финансовое состояние.

Если К₁ или К₂ меньше установленных критериальных значений, то согласно МП появляется основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. При этом согласно МП должна производиться оценка реальных возможностей предприятия по восстановлению платежеспособности. Она проводится путем расчета коэффициента (К₃) восстановления платежеспособности за ближайший период (6 месяцев). Он равен отношению расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению с учетом изменения за рассматриваемый период:

Т – отчетный период, равный 3, 6, 9 или 12 месяцам

К_1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода)

К_1н – фактическое значение (в начале отчетного периода)

К₃ характеризует реализацию усилий предприятия по восстановлению платежеспособности.

Если К₃>1 – у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность

Если К₃<1 – таких возможностей в ближайшее время нет

Согласно МП, даже при отсутствии признаков банкротства надо оценить ближайшую перспективу сохранения платежеспособности с помощью коэффициента К₄ – коэффициента утраты платежеспособности. Оценивается перспектива на 3 месяца:

Если К₄>1 – предприятие не утратит платежеспособности

Если К₄<1 – у предприятия возникнут проблемы с платежеспособностью

Пример:

К_1н = 1713000/(1371000–74000)=1,32

К_1ф =5608063/(5166207–99712)=1,11

К_1н и К_1ф <2

К_2н = (3377407–2935551)/5608063=0,08

К_2ф =0,1

Так как значение одного из коэффициентов К_1ф оказалось меньше установленного критерия, приходим к выводу, что предприятие обладает признаками банкротства.

Рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

К₃ =[1,11+(6/12)*(1,11-1,32)]/2=0,503

Полученное значение говорит о признаках банкротства в ближайшее время (6 месяцев).

Поскольку комплексная методика анализа финансового состояния в своей основе предполагает использование детерминированного факторного анализа, рассмотрим его.