Й случай

р₁– номинал р₂– цена приобретения

S

Р₁

р₂

∂₂

∂₁–∂₂ t

∂₁

p₁*(1+ *(1+ – условие доходности в конце срока

q – объявленная процентная ставка.

(14)

Для сложных процентов:

(15)

3-й случай
Расчет доходности можно проводить по формулам (8) и (10)

Пример

1. Сертификат приобретен по цене p₁=1020 т. р. за 160 дней до его выкупа. Он был продан за p₂=1060 т. р. через 90 дней. Какова доходность операции в виде простой и сложной ставки.

(15,9%)

=0,169 (16,9%)

2. Сертификат приобретен за 200 дней до срока погашения (∂₁) и продан через 100 дней. Какова доходность операции в виде простой и сложной ставки (∂₁–∂₂₎.

Процентные ставки при покупке и продаже:

q₂ – 10%

q₂– 9,8%

Оценим доходность в виде сложной ставки годовых по формуле (13):

= 0,103 (10,3%)

3. Сертификат с номиналом 100 т. р. и доходностью 12% годовых простых, срок 720 дней куплен за 110 т. р. за 240 дней до его оплаты.

Доходность найдем по формуле (15) в виде годовой ставки:

=0,19985 (19,985%)