Риск – неизбежный фактор предпринимательской деятельности 3 страница

Моделирование коммерческой организации с помощью СМО предполагает выполнение следующих формальных действий:

· описать реальный процесс обращений потребителей в рассматриваемую коммерческую организацию с целью приобретения товара или услуги в виде потока заявок и установить интенсивность данного входного потока;

· описать реальный процесс удовлетворения заявок потребителей на приобретение товара или услуги одним сотрудником коммерческой организации или одним специальным аппаратом в виде потока обслуживания и установить его интенсивность;

· смоделировать работу организации в виде СМО с несколькими параллельно работающими каналами обслуживания, если реально обслуживанием потребителей занимается несколько сотрудников или одновременно работает несколько аппаратов самообслуживании;

· проанализировать исходы процесса работы коммерческой организации и описать их с помощью соответствующих по смыслу состояний СМО.

Удобной формой представления модели СМО служит ориентированный граф состояний. Он представляет собой совокупность вершин, моделирующих состояния СМО, и связывающих их стрелок, которые моделируют переходы из одних состояний в другие. Предположим, что требуется проанализировать процесс коммерческой деятельности торговца газетами в переходе метро в «час пик». Мимо лотка продавца спешат пассажиры. Некоторые из них хотели бы купить газету или журнал, но сделать это они могут только в том случае, если продавец в данный момент свободен, т.е. не занят обслуживанием другого покупателя. Если же продавец уже занят обслуживанием покупателя и в этот момент мимо него проходит пассажир, в общем желающий купить что-либо, то этот потенциальный покупатель пройдет мимо. Обычно в «час пик» для большинства пассажиров более важно не опоздать куда-либо, чем задержаться и купить свежую газету. На языке системного анализа это означает, что потенциальный покупатель получит «отказ в обслуживании», т.е. на самом деле ему никто не отказывал, и если бы он согласился немного подождать, то его бы обслужили. Но он не может ждать и уходит не получив желаемого. На рисунке 2.7 представлена модель процесса коммерческой деятельности одноканальная и двухканальная СМО с отказами.

а) Входной поток заявок

Поток обслуживания

б)

Рис. 2.7. Графы СМО:

а) «прямые» переходы под воздействием входного потока заявок;

б) «обратные» переходы под воздействием потока обслуживания

На рисунке 2.7 (а) вершина моделирует состояние, когда система не загружена и простаивает (ждет прихода заявки). В момент прихода заявки начинается ее немедленное обслуживание, что отображается переходом по сплошной стрелке из состояния в состояние . Если в тот момент, когда СМО находится в состоянии , придет очередная заявка, то она получит отказ и покинет систему необслуженной. После окончания обслуживания текущей заявки СМО осуществит «обратный» переход по пунктирной стрелке из состояния в свободное состояние и снова будет ожидать прихода очередной заявки из входного потока. А вот работу АЗС, у которой имеется, например, три заправочных колонки и достаточно много места для стоянки машин, можно описать процессом функционирования трехканальной СМО с неограниченной очередью. Кроме того, легко подобрать реальные прототипы таких известных моделей СМО, как одноканальная система с неограниченной очередью, n -канальная система с отказами, n -канальная система с ограниченной очередью, СМО с ограниченной очередью и обслуживанием приоритетных заявок и др.

На рисунке 2.7 (б) представлен граф состояний двухканальной СМО с двумя местами в очереди. По-прежнему состояние обозначает, что система не загружена и простаивает. В момент прихода заявки немедленно начинается ее обслуживание, и система переходит из состояния в состояние . Если в тот момент, когда СМО находится в состоянии , придет очередная заявка, то в работу включается второй канал и система переходит в состояние . В состоянии обслуживаются две заявки и загружены два канала. Если к моменту окончания обслуживания одной из заявок, прибывающих в системе, очередная заявка не поступит, то система перейдет в состояние , а если и после этого новых заявок не будет, то в состояние . Если же в промежуток времени, когда заняты оба канала, придет новая заявка на обслуживание, то она будет помещена в очередь, а система перейдет в состояние , когда две заявки обслуживаются и одна находится в очереди на обслуживание. Если в тот же самый промежуток времени, когда оба рабочих канала заняты и одна заявка находится в очереди, придет новая заявка, она займет второе место в очереди, и система перейдет в состояние . А вот третья, пришедшая в этот промежуток времени заявка не найдет себе места в системе и получит отказ в обслуживании. В итоге в течение рассматриваемого промежутка будут работать два канала и будут заняты оба места в очереди. Смысл «обратных» переходов, осуществляемых по мере освобождения работающих каналов следующий: как только один из работающих каналов освобождается, немедленно начинается обслуживание заявки, первой вставшей в очередь, а затем, если не поступит новых заявок, - второй заявки из очереди и т.д.

Что касается количества мест и времени пребывания в очереди, то эти характеристики процесса функционирования СМО являются важным фактором, сопутствующим коммерческой деятельности. Например, известно, как много времени люди проводят в очередях. Уровень спроса на товары или услуги тесно коррелирует с длиной очереди. Определить длину очереди с заданной надежностью также помогают модели СМО.

Своеобразным и весьма распространенным видом коммерческой деятельности в настоящее время является игровой бизнес. Здесь коммерсант извлекает основную долю прибыли из добровольного желания некоторой части людей рискнуть незначительной частью личных денег в надежде сразу получить очень большой выигрыш. Другая часть людей, приходящих в игорные заведения, - это те, которыми движет азарт.

Кто и чем в этом деле рискует? Чем рискует игрок, а чем – устроитель лотереи или владелец игровых залов. Для краткости изложения будем именовать лотереей любую возможную форму извлечения дохода из добровольного стремления людей к азарту при условии, что исходы подобной операции диктуются чистой случайностью. Таким образом, и билетные лотереи, и игровые автоматы, и рулетки с позиций системного анализа и теории принятия решений есть не что иное, как лотереи. Но, например, карточные игры к лотереям не относятся, поскольку в них исход игры определяется не случайностью, а сознательным целенаправленным поведением игроков.

Для системного анализа рисков сторон в лотерее представим суть любой лотереи в простой, но наиболее выразительной, графической форме. Системное графическое представление лотереи дано на рисунке 2.8.

В системно графическом представлении можно проследить то, чем именно может завершиться розыгрыш любого лотерейного билета и, каков механизм формирования результатов. Как для устроителя, так и для участника лотереи существует только два концептуальных завершения – исхода лотереи.

ВЫИГРЫШ

Вероятность выигрыша

Мелкие

выигрыши

Розыгрыш лотереи

ПРОИГРЫШ

Вероятность проигрыша

Рис. 2.8. Системное графическое представление лотереи

Один исход – это выигрыш участника лотереи и, следовательно, проигрыш коммерсанта-устроителя, а другой, альтернативный – проигрыш участника лотереи и, следовательно, выигрыш коммерсанта-устроителя. При этом исходы розыгрыша формируются «по воле случая», а мерой случайности служит вероятность соответствующего альтернативного события – выигрыш одного и проигрыш другого участника лотереи. Другими словами, с системных позиций суть любой лотереи – это организованное по определенным правилам, а именно на основе случайности, «перемещение денег» из одного кармана в другой.

Чтобы не уточнять, в чей конкретно «карман» перетекают деньги в розыгрыше конкретного билета, в теории принятия решений установлено изображать исходы лотереи в отношении лица, принимающего решения (ЛПР). Будем считать, что в роли ЛПР фигурирует участник лотереи, т.к. он принимает решение, играть ему или нет. А коммерсант-устроитель лотереи устанавливает цену лотереи и задает правила игры. Кроме того, в некоторых странах игорный бизнес регулируется нормами действующего законодательства.

Ясно, что розыгрыш лотереи для ЛПР может завершиться только одним из двух возможных исходов – выигрышем или проигрышем. В теории принятия решений лотерея только с двумя обозначенными исходами называется бинарной [18]. Необходимо также уточнить, что с позиции системного подхода для ЛПР данные исходы рассматриваются в смысле удачи получения или не получения больше денег, чем он потратил на приобретение лотерейного билета. Например, если ЛПР потратил на приобретение лотерейного билета 50 руб. и ничего не выиграл, то его проигрыш составил 50 руб., а если он на этот же билет выиграл 45 руб., то его проигрыш равен 5 руб. И только в том случае, когда величина выплаченного игроку выигрыша превысила 50 руб., только тогда с системных позиций можно говорить, что исходом игры для ЛПР стал выигрыш.

Обозначим вероятность получения выигрыша в лотерее через р, а вероятность проигрыша – через q = 1 - р. Если при этом значительный выигрыш, которым устроитель лотереи привлекает игроков, обозначить через , а «незначительную» цену лотерейного билета – через (это максимальная величина потерь игрока), то при массовом участии игроков будут справедливы все вероятностные отношения для случайных исходов y лотереи. В частности, можно определить величину среднего значения результата лотереи, т.е. его математическое ожидание:

В теории принятия решений лотерея называется справедливой, если значение ее среднего результата равно нулю. Но предпринимателю нужен доход, а следовательно, по определению, любая лотерея в отношении ЛПР может быть только несправедливой. Для несправедливой лотереи выполняется соотношение , означающее, что в среднем игроки проигрывают, а коммерсант – выигрывает. Для того, чтобы обеспечить себе выигрыш, коммерсант как раз и устанавливает «правила игры», т.е. определяет величину , р и . И весь вопрос только в том, сколько коммерсант выиграет, а то, что он не проиграет, - это, как говорится, не вопрос. Ведь правила устанавливает коммерсант, а значит, за все заплатят участники лотереи. Поэтому в игре рискуют только игроки. Они рискуют своим временем, своими собственными деньгами. Средняя величина потерь для них – это цена лотерейного билета, умноженная на число купленных билетов.

При осуществлении коммерческой деятельности между странами большое влияние на цены товаров и услуг, условия осуществления торгов и условия страхования коммерческих сделок оказывают политические факторы. К числу подобных обстоятельств, прежде всего, следует отнести сам характер отношений между взаимодействующими странами, их доброжелательность и открытость. Ведь каждое из правительств может быть источником неудобств и сложностей в общении предпринимателей. Например, бывший советник американского президента К. Уайнберг летом 2003 г. в своем интервью Российскому телевидению накануне 12-й годовщины независимости России сообщил, что в период 1985-1990 гг. руководством США были предприняты некоторые экономические провокации. Было сделано все, чтобы сорвать постройку газопровода из СССР в Европу; США удалось добиться решения не дать СССР получить кредиты на развитие и ликвидацию прорывов в экономике; СССР был полностью лишен возможности получать высокие технологии из-за рубежа. Но при этом нашей стране охотно давались кредиты «на конверсию оборонной промышленности» под тем благовидным предлогом, что именно в ней, якобы, сосредоточены собственные высокие технологии, а нам лишь «помогут» их обратить в мирное русло.

Другой аспект влияния политических факторов на риски в экономической деятельности просматриваются через проявление нестабильности законодательной и исполнительной ветвей во взаимодействующих странах. Именно из-за этих факторов происходит неоднозначность и нестабильность правил ведения международной предпринимательской деятельности. Значимыми являются и факторы социальной стабильности – уровень коррумпированности власти и общая криминогенная обстановка в стране. Но не менее важной является также степень близости национальных культур, схожесть норм нравственности и морали. Это проявляется через готовность приспосабливаться к партнеру иной культуры и национальности, через стремление быть внимательным и благожелательным к его запросам и предложениям.

Наряду с политическими факторами хорошо известен в международной коммерческой деятельности и экономический риск, связанный с потерями времени и товаров, при длительном их пребывании на таможенных терминалах и простаивании в очередях при прохождении таможенного контроля.

2.4. Риски в финансовой деятельности

Можно смело утверждать, что основной тезис финансовой деятельности – «делать деньги из денег или из того, что очень похоже на деньги». Известные представители научной экономической мысли Франко Модильяни и Мертон Миллер в своих работах указали на значительное влияние ожиданий людей на стоимость любых объектов экономических отношений, в том числе и денег. Именно на этой основе в рамках концепции условно-денежных потоков (Conventionally Cash Flow Conception - CCF) были сформированы одни из фундаментальных финансовых принципов:

· сегодняшняя денежная единица (рубль, доллар, евро и т.д.) стоит больше, чем завтрашняя;

· надежная денежная единица стоит больше, чем рискованная.

И с этим необходимо согласиться. Во-первых, потому, что никто не застрахован от внезапного возникновения неожиданных издержек, никто не может отменить инфляцию, никто не может гарантировать отсутствие неполучения своих кредитованных средств. Во-вторых, характер большинства будущих событий, формирующих положительные условно-денежные потоки, объективно является стохастическим. Поэтому и стоит более надежная денежная единица положительного CCF больше, чем рискованная денежная единица того же потока. Ведь существует возможность ее неполучения.

Например, пусть I – сумма денег (инвестиция), вложенная (кредитованная) в рискованное дело, а р – вероятность того, что сумма будет возвращена. Поскольку ситуация рискованная, вероятность р < 1. для простоты изложения пока не учитывается тот факт, что инвестор рассчитывает получить прибыль. Предположим, что он - филантроп[8] и будет очень счастлив, если деньги к нему вообще вернутся. Это событие случайно, и, следовательно, случайной будет величина – количество возвращенных инвестору денег. Возврат денег может произойти с вероятностью р и может не произойти с вероятностью 1 – р. Если возврат денег произойдет, то инвестор получит свои деньги в размере , а если нет – в размере ноль. В таком случае ожидаемое значение возвращенной инвестору суммы, т.е. математическое ожидание случайной величины , составит:

Так как вероятность p < 1, то . Таким образом, данное неравенство строго формально доказывает, что надежная денежная единица стоит больше, чем рискованная. При этом не учитывалось, что со временем вероятность р уменьшается. По сути, из-за рискованности ситуации, не исключено, что в будущем может не оказаться ни той самой инвестированной суммы, ни того, кто ее должен вернуть, ни того, кто эту сумму ожидает получить.

Помимо этого, необходимо учесть обесценение денег во времени, а также желательность получения инвестором прибыли. Поэтому, чтобы заинтересовать других людей ссудить необходимые деньги, им нужно пообещать вернуть в будущем сумму с приростом. Таким образом, появилась теория процента и ее математическим выражением служит формула дисконтирования денежных сумм при их капитализации.

Целью финансовой деятельности является формирование и обеспечение движения денежных потоков. Финансовую деятельность можно назвать особой формой коммерческого предпринимательства, в котором в качестве объектов приложения усилий являются деньги и ценные бумаги, продаваемые предпринимателем потребителю (покупателю) или предоставляемые ему в кредит. Финансовое (или кредитно-финансовое) предпринимательство есть по своей сути продажа одних денежных средств за другие (в частности нынешние за будущие). Прибыль предпринимателя возникает в результате продажи финансовых ресурсов с взиманием процентов, получением прибавочного капитала. Средством достижения главной цели – получения прибыли – выступают финансово-кредитные учреждения, отличающиеся друг от друга конкретным содержанием выполняемых ими относительно самостоятельных форм операций (банковские, срочные валютные, инвестиционные, инновационные и др.), а также обеспечивающие движение денежных потоков, как внутри страны, так и между странами (рис. 2.9).

Финансовая деятельность

Цель деятельности –

формирование и обеспечение

движения денежных потоков

Внутри страны

Между странами

Осуществление платежей

и взаимозачетов

Валютные операции

Кредитные операции

Операции на рынке

ценных бумаг

Инвестирование

Рис. 2.9. Основные виды финансовых операций

В связи с необходимостью обслуживания финансовых операций между странами и осуществления расчетов по торговым сделкам в иностранной валюте получили развитие валютные биржи. Их участниками являются Центральный и коммерческие банки, промышленные и иные компании, брокеры, а также отдельные частные клиенты. Центральный банк осуществляет валютное регулирование и интервенции (в случае необходимости), надзор. Коммерческие банки котируют валюты для своих клиентов; промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды осуществляют собственные валютные операции. Брокеры занимаются посреднической деятельностью между банками, как национальными, так и иностранными. Частные клиенты диверсифицируют инвестиции в различные валюты для минимизации рисков и максимизации доходов.

Валютный рынок – это отношения не только между банками и их клиентами. Главная его особенность заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций. Валютный рынок выполняет следующие основные функции:

· обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

· формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

· осуществление механизма защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

· инструмент государства для целей проведения денежно-кредитной и экономической политики.

Для обслуживания валютного рынка вводится понятие валютного курса как стоимости одной валюты, выраженной в определенном количестве другой. Для точного его выражения применяются прямые и косвенные котировки.

Валютные операции можно классифицировать по признаку совпадения или несовпадения моментов заключения договора (сделки) на приобретение или обмен валюты и исполнения этого договора. В обычной практике физических лиц договор о приобретении или обмене валюты заключается, как правило, в устной форме, а сам момент совершения сделки наступает непосредственно сразу после того, как стороны договорятся. Обменные пункты функционируют повсеместно, однократная сделка обычно имеет небольшой размер. Однако в целом общий объем множества сделок «в розницу» значительный. Что касается крупных, «оптовых» валютных операций, то договоры на них, в отличие от «розничных» сделок, заключаются в письменной форме, в форме контрактов на поставку валюты, а сроки исполнения могут значительно отставать от момента заключения сделки (рис. 2.10).

Срочные валютные операции

Форвардные

Фьючерсные

Опционы

Рис. 2.10. Укрупненная классификация срочных валютных операций