Условия формирования деловых рисков в предпринимательстве

На основе проведенного обобщенного краткого обзора наиболее часто встречающихся видов предпринимательской деятельности можно утверждать, что как видов, так и форм предпринимательской деятельности предостаточно, чтобы потенциальный предприниматель при желании смог сделать свой выбор. Соответственно риск имеет экономическую природу, т.е. проявляется в процессе экономической деятельности и является интегрированным выражением как позитивных, так и негативных конечных результатов предпринимательской деятельности. При этом количественное выражение величин потерь или убытков следует рассматривать как цену риска, которую предприниматель готов заплатить за возможность получить дополнительные доходы или прибыль. Таким образом, субъективная оценка величины прибыли выступает как одна из сторон побудительных мотивов к риску, а сама величина дополнительной прибыли может рассматриваться как своеобразная плата за риск. Не бывает риска ни без потерь, ни без существенной предпринимательской прибыли.

Решаясь открыть собственное дело, потенциальный предприниматель, прежде всего, должен определиться с видом и формой деятельности. Но при этом необходимо определить те факторы, которые могут повлиять на выбор и сориентироваться в представлении о профиле рисков дела (организации).

Представление о риске субъективно, т.е. субъект оценивает и взвешивает, насколько выгоден обмен дополнительной прибыли на возможность появления дополнительных потерь или убытков, поэтому именно это и должно приниматься в расчет. Другими словами, именно этот человек сам должен решить, насколько конкретная деятельность отвечает его представлениям о приемлемом для него уровне риска. Соответственно сразу же возникает методическая потребность на системном, концептуальном уровне понимания установить, какие факторы главным образом влияют на профиль деловых рисков предпринимательской деятельности вообще и на профиль рисков конкретного дела (организации).

Как правило, инновационное производственное предпринимательство обеспечивает наиболее высокую прибыль. Одновременно такие виды деятельности требуют от предпринимателя значительных вложений, готовности к наибольшему риску потерь, кроме того, инновационные проекты медленно окупаются. Финансовая деятельность имеет значительный размах риска – от малого до весьма значительного. Посредническая деятельность востребована и распространена. Достаточно сказать, что все бизнес-центры в мире – это не что иное, как конгломераты посреднической деятельности, каждый из которых – своеобразная Мекка посредничества. Обычно посредническая деятельность в юридической и адвокатской формах во все времена приносила хороший доход и была сравнительно малорисковой. И сегодня это весьма доходный бизнес, однако, объем предложений на рынке в этих формах, как правило, избыточен. Коммерческая деятельность, особенно в форме страховой, наименее рискованная, однако доходность ее также обычно невысока.

Для того, чтобы уточнить ведущие факторы, определяющие профиль деловых рисков отдельной организации необходимо руководствоваться концептуальным представлением о том, что необходимым условием отсутствия риска в конкретном виде экономической деятельности является оптимальность предпринимательского результата для случаев, когда ситуация полностью «прозрачна». Это означает, что если сложившаяся ситуация известна до мелочей, если учтены и количественно измерены все существенные факторы, если экономический «механизм работает без сбоев» и неожиданности принципиально исключены, если при этом реализуется оптимальный способ достижения намеченной цели, то в таком случае никаких потерь быть не может, а следовательно, и нет риска. В системном подходе такую ситуацию называют условием определенности (рис. 2.19) [11].

Способ предпринимательской деятельности

Результат y(a) предпринимательской деятельности

Рис. 2.19. Модель условий определенности

На рисунке 2.19 приняты следующие обозначения:

а – альтернатива, т.е. принятый предпринимателем способ деятельности;

А – множество возможных альтернатив;

Î - принадлежность отдельного элемента множеству таких элементов. Поэтому запись следует понимать как: альтернатива а из множества А альтернатив;

y(a) – полученный результат при реализации данной альтернативы.

Результат y(a) однозначно связан с предпринятым способом действий. Это значит, что всякий раз, когда будет реализована альтернатива а, неизбежно будет наступать результат y(a). Однозначность связи альтернативы и результата графически отображено на рисунке 2.19 одной-единственной широкой стрелкой, проведенной от способа к результату y(a).

Например, предприниматель решил получить доход, положив свои наличные деньги в банк. Для упрощения предположим также, что социально-экономическая и политическая ситуация в стране стабильная и нет никаких оснований полагать, что в ближайшие 5-7 лет произойдут какие-либо изменения. Определенную альтернативу а подобной финансовой операции предпринимателю можно охарактеризовать следующим набором факторов:

· управляемые факторы:

- банк, в котором будет открыт вклад;

- вид вклада;

- сумма, которая будет положена в банк;

- срок размещения вклада;

· неконтролируемый фактор – годовая норма прибыли, которую рассматриваемый банк установил для данного вида вклада.

Если менять значения одного или нескольких управляемых факторов, то получим множество А возможных альтернатив, которые могут быть реализованы субъектом рассматриваемой финансовой операции. Предположим, что предприниматель намерен поместить в банк 300 тыс.руб. на срок не более одного года, при этом он наметил два банка для осуществления операции – банк 1 (Б1) и банк 2 (Б2), которые предоставляют вкладчику возможность разместить свои деньги по двум возможным видам вкладов – вклад 1 (В1) и вклад 2 (В2). Значения годовых норм прибыли (процентных ставок) для различных видов вкладов в банках представлены в таблице 2.3, а на рисунке 2.20 – дерево возможных альтернатив из множества действий субъекта финансовой операции.

Таблица 2.3

Годовые процентные ставки по видам вкладов в банках

Виды вкладов и их условия	Банки
Б1	Б2
В1 - не менее 100 тыс.руб. на срок не менее 3 мес.	7,4%	-
В1 - не менее 200 тыс.руб. на срок не менее 6 мес.	-	7,5%
В2 - не менее 400 тыс.руб. на срок не менее 6 мес.	13,6%	-
В2 - не менее 300 тыс.руб. на срок не менее 12 мес.	-	7,6%

Сумма вклада - 300 тыс.руб.

Срок вклада – один год

Б1	Формализованное содержание альтернатив	Значение у(а) дохода, руб.
- В1 - на один год (7,4 %)	22 200,00
- В1 – переоформление через каждые 3 месяца в течение года (7,4 / 4 % за 3 мес.)	22 823,68
Б2	- В1 – на один год (7,5 %)	22 500,00
- В2 – на один год (7,6 %)	22 800,00
- В1 – переоформление через 6 месяцев в течение года (7,5 / 2 % за 6 мес.)	22 921,88
Б1, Б2	Б1 – В2 – ссуда 100 тыс.руб. Б2 - под залог недвижимости на 6 месяцев под 8 % годовых	23 200,00

Рис. 2.20. Дерево альтернатив субъекта финансовой операции

Смысл представленных первых пяти альтернатив достаточно очевиден. Они предлагают либо размещение вклада на весь год сразу, либо с проведением операций по капитализации дохода. Для капитализации приходится размещать деньги на минимально возможный для конкретного вклада срок, а затем вновь помещать их в банк вместе с полученными к этому сроку процентными выплатами. Альтернатива более сложная. Она сформирована предпринимателем, исходя из особой привлекательности В2 в Б1 с годовой нормой прибыли 13,6%. Однако по условиям вклада сумма вложения должна быть не менее 400 тыс.руб., а продолжительность договора по вкладу – не менее 6 мес. У предпринимателя собственных наличных денег только 300 тыс.руб.

Поэтому он рассматривает возможность следующих операций:

· взять в Б2 ссуду в размере 100 тыс.руб. под 8 % годовых под залог недвижимости сроком на 6 месяцев;

· добавить эти деньги к своим 300 тыс.руб.;

· положить 400 тыс.руб. на 6 месяцев в Б1 на В2 под 13,6 % годовых;

· получить в Б1 через 6 месяцев деньги с процентами и вернуть в Б2 долг в размере 100 тыс.руб. с процентами по кредиту.

На рисунке 2.20 представлены только шесть альтернатив. Однако по схеме генерации альтернатив, которая рассмотрена, их можно разработать достаточно много. Суть схемы генерации заключается в том, что значение каких-то одних из факторов влияющих на результат операции фиксируют, а значение остальных изменяют – получается новая альтернатива.

Сочетание значений управляемых и неуправляемых факторов полностью определяет облик альтернативы, а в «условиях определенности» и размер будущего дохода. Таким образом, следует отметить, что какими бы ни были по сложности реализации эти альтернативы, результат финансовой операции зависит только от того, какая из них будет реализована предпринимателем в заданных «условиях определенности».

Графическая модель необходимых условий отсутствия риска представлена на рисунке 2.21.

у(а)

Рис. 2.21. Модель необходимых условий отсутствия риска

Последовательность затемненной и светлой стрелок на схеме отражает необходимость (и обязательность) для предпринимателя выбора оптимального способа среди возможных способов. Оптимизация предполагает максимизацию – отыскание максимума - выгоды, которую измеряем результатом у(а).

В рискованной ситуации однозначность связи между альтернативой и результатом нарушается, т.е. действуют экономические механизмы в условиях неопределенности. Следовательно, реализация конкретной альтернативы может завершиться несколькими возможными исходами.

Таким образом, с системных позиций рискованная ситуация характеризуется неоднозначностью результата экономической операции даже при использовании оптимальной предпринимательской стратегии. Это обусловлено неоднозначностью той реальной ситуации, которая может сложиться именно в момент реализации этого оптимального способа деятельности. Конечно, можно выбрать способ действий, но в реальности, помимо нашего решения, существуют и проявляют свое влияние неконтролируемые факторы, которые в рискованной ситуации могут принять те или иные из своих возможных значений. Именно сочетание нашего решения со значениями неуправляемых факторов и задает облик конкретной ситуации из множества S возможных ситуаций рискованной предпринимательской деятельности. Другими словами, если мы зафиксируем некоторый способ предпринимательской деятельности и воспроизведем его в рискованных условиях – в «условиях неопределенности», - то один раз в силу неопределенности могут сформироваться какие-то одни значения неопределенных факторов и окажется ситуация , а в итоге получится какое-то значение результата. Если реализовать повторно тот же самый способ действий, то необходимо иметь ввиду, что неуправляемые факторы могут принять иные значения, и окажется уже другая ситуация с другими значениями результата. Каждый раз, используя этот же способ действий, получаем, соответственно, и другие значения исхода деятельности.

Например, предприниматель вложил 100 000 долл. в акции телефонной компании, которые возрастают в цене на 3 % ежеквартально. Некоторые аналитики, близкие к руководству компании, предрекают с начала следующего квартала увеличение темпов роста цены ее акций на 1-1,5 %. Однако к концу квартала в СМИ просочилась информация о том, что данная компания испытывает финансовые затруднения и что в скором времени возможно резкое падение стоимости ее ценных бумаг (например, на 15-20 %). Предприниматель решил рискнуть и не продавать акции еще один квартал. Он рассчитал получить дополнительный доход в размере 1000 – 1500 долл., однако в начале следующего квартала цена акций упала на 15 %, и он потерял 15 000 долл. На рисунке 2.22 представлена графическая модель формирования результата в условиях неопределенности.

Способ Возможные исходы

предпринимательской предпринимательской

деятельности … деятельности

Рис. 2.22. Модель формирование результата в условиях неопределенности

Каждый t -й исход реализуемой деятельности имеет для предпринимателя в общем случае два результата – доходы и убытки. Таким образом, формально для проведения полного количественного анализа каждый t -й исход – это вектор как минимум с двумя компонентами:

где:

- значение полезного эффекта (доход), который желательно максимизировать;

- значение вредного эффекта (убытки), который желательно минимизировать.

Понимание этого формального обстоятельства позволяет правильно понять суть риска еще в одном его аспекте. Предположим, что субъект, проводящий экономическую операцию, действует нерационально. Но в данном случае ему может просто повезти, а его неразумная стратегия – дать значительный выигрыш. В то время как опытному и действующему рационально предпринимателю, наоборот, может не повезти и он понесет убытки. Тем не менее, подобные события – это крайне редкие исключения из правил. Поэтому, если предприниматель все-таки будет действовать рационально, разумно выбирать оптимальную альтернативу, то в целом в его экономической деятельности доходы будут преобладать над убытками. И, наоборот, если каждый раз рассчитывать на счастливый случай, то кроме убытков ничего в итоге не будет.

Итак, необходимым условием отсутствия риска в любом виде предпринимательской деятельности является оптимальность способа предпринимательской операции. В условиях определенности такая тактика действий полностью исключает какие-либо убытки (недополучения прибыли), а следовательно, полностью исключает риск. Поэтому предприниматель в данном случае всегда действует рационально и использует оптимальные альтернативы. В условиях неопределенности (рискованной ситуации) предпринимателю следует системно представлять неоднозначность связи между оптимальной альтернативой и последствиями проводимой им экономической операции. Подобная методологическая основа будущих действий позволит ему в дальнейшем уверенно выделить ведущие факторы, определяющие профиль деловых рисков как отдельной операции (дела), так и в целом организации.

Контрольные вопросы

Тесты