Экономическая сущность, виды инвестиций

Государственное регулирование рынка

Направления	Способ реализации
Стабилизация производства	Налоговая и инвестиционная политика
Выравнивание уровней экономического развития регионов	Региональная и экономическая политика
Государственная поддержка конкуренции	Политика демонополизации
Финансирование науччно-технического прогресса	Политика научно-целевых программ
Дотация социально-значимых отраслей	Инвестиционная политика
Стабилизация и оздоровление денежной системы	Финансовая и антиинфляционная политика
Преодоление чрезмерной имущественной дифференциации населения	Политика доходов
Социальная защищенность населения	Разработка и проведение в жизнь социальной политики
Контроль за международной капиталов и рабочей силы	Разработка и реализация внешней торговой политики
Антимонопольная политика	Жесткий государственный контроль монопольными рынками

Основными недостатками системы государственного регулирования строительной деятельности являются: избыточность полномочий органов власти по установлению правил строительной деятельности, недостаточная эффективность надзора и контроля со стороны органов власти за этой деятельностью отсутствие механизмов обратной связи между строительным сообществом органами власти в вопросах надзора.

1 декабря 2007 г. принят Федеральный за-кон № 315-ФЗ «О саморегулируемых организациях». Такой закон необходим для того, чтобы предоставить объединениям предпринимателей в России возможность эффективно представлять интересы своих членов не только перед государственными органами власти, но и перед потребителями.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Как определяет предпринимательство Гражданский кодекс РФ?

2. Основные типы конкуренции.

3. Назовите типы ведущих хозяйственных субъектов.

4. Назовите основные права субъектов предпринимательской деятельности

5. Назовите основные обязанности субъектов предпринимательской деятельн

6. Какие признаки присущи юридическому лицу?

7. Что составляет основу внутренней и внешней среды предприятия?

8. Виды собственности в РФ.

9. Основные организационно-правовые формы предпринимательской

10.Виды предпринимательских рисков.

11.Виды страхования.

Капитальное строительство

И инвестиционная деятельность

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ

Денежные средства, расходуемые дорожными организациями, направляют на капитальное строительство (капитальные вложения) и на ремонт и содержание сети дорог. За счет капитальных вложений осуществляется строительство новых автомобильных дорог, мостовых переходов, транспортных развязок и реконструкция существующих автомобильных дорог с переводом их в более высокую техническую категорию.

Капитальное строительство - сложный, многофакторный процесс, требующий значительных материальных и трудовых затрат, а также финансовых ресурсов - капитальных вложений в течение длительного периода (от начала проектирования до ввода объекта в эксплуатацию).

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал. Термин "инвестиции" стал широко использоваться в Российской Федерации после перехода на путь рыночных реформ. Это более широкое и емкое понятие, чем понятие "капитальные вложения".

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. №39-ФЗ определено: Инвестиции - это совокупность всех видов денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной или другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного (социального или экологического) полезного эффекта.

В состав инвестиционных ценностей могут включаться:

• денежные средства и их эквиваленты (банковские депозитные вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах организаций, ценные бумаги - облигации, акции, векселя и т. д., кредиты, займы, ссуды и т. п.);

• остаточная стоимость движимого и недвижимого имущества зданий, сооружений, машин, оборудования, приборов, инструментов и т. п.);

• стоимость права использования земли;

• имущественные права, которые могут быть оценены денежным эквива-лентом (права пользование землей и другими природными ресурсами, лицензии, патенты, товарные знаки, сертификаты, свидетельства на модели средств труда и т.п.);

• интеллектуальные ценности (запатентованные изобретения, закрепленные авторскими правами открытия, ноу-хау);

• научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

• производство различных видов продукции без ввода в эксплуатацию новых средств труда;

• строящиеся и реконструируемые объекты;

• имущественная часть вновь создаваемой организации как нового юридического лица.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиции признаются:

• осуществление вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

• потенциальная способность инвестиции приносить доход;

• наличие срока вложения средств (всегда индивидуального);

• целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

• использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

• наличие риска вложения капитала.

Таким образом, под инвестициями понимается вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех отраслей, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, охраны окружающей среды и т.д.

Важную роль играют инвестиции и на микроуровне. Они необходимы для развития и расширения производства, недопущения чрезмерного морального физического износа основных фондов, повышения технического уровня производства, повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции предприятия, осуществления природоохранных мероприятий, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субтекта.

Для ведения инвестиционной деятельности как на макро-, так и на мнироуровне, необходимо иметь детальное представление о существующих видах типах инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по признакам (табл. 3.1).

Таблица 3.1.

Классификация форм инвестиций

Признак	Инвестиции
1. Объект вложений	1.1.Реальные
1.2.Финансовые
1.3.Прочие
2. Участие инвестора в инвестиционном процессе	2.1.Прямые
2.2.Косвенные (непрямые)
3. Период инвестирования	3.1.Долгосрочные
3.2.Среднесрочные
3.3.Краткосрочные
4. Регион	4.1.Внутренние
4.2.Внешние
5.Форма собственности на инвестиционные ресурсы	5.1.Частные
5.2.Государственные
5.3.Иностранные 5.3.1. Прямые 5.3.2. Портфельные
5.4.Совместные
6. Форма, в которой они осуществляются	6.1.Движимое и недвижимое имущество
6.2.Денежные средства, ценные бумаги, банковские вклады
6.3.Интелектуальные ценности, ноу-хау, авторские права, имущественные права, торговые марки

1.1. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных с ведением операционной деятельности и ре­шением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Пред­приятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой произ­водственный капитал (основные производственные фонды) и необходимые для его функционирования оборотные средства.

Реальные инвестиции можно подразделить на материальные, т. е. вещественные, и нематериальные, т. е. потенциальные инвестиции.

К реальным материальным относят инвестиции:

• в основной капитал;

• в материально-производственные запасы.

При потенциальных инвестициях производятся нематериальные блага, например, посредством обучения или переквалификации, рекламы, а также проведение исследовательских и проектно-конструкторских работ. Эти инвестиции в отечественной экономической литературе традиционно отождествляют с понятием «капитальные вложения».

Чтобы понять сущность и соотношение категорий «капиталообразующие инвестиции» и «капитальные вложения», рассмотрим пример:

Для создания нового предприятия необходимо осуществить следующие инвестиции:

1) разработку (покупка) новой технологии (патент, ноу-хау) - 0,4 млн р.;

2) разработку торговой марки - 0,1 млн р.;

3) покупку земельного участка под строительство - 2 млн р.; 4) строительство производственного здания -15 млн. р.;

5) покупку и монтаж технологического оборудования - 16 млн р.;

6)покупку сырья комплектующих, материалов, формирование начальных производственных запасов - 0,8 млн р.

Какова сумма капиталообразующих инвестиций и капитальных вложений, необходимых для осуществления данного проекта?

Все эти затраты представляют собой капиталообразующие инвестиции, поскольку в результате их осуществления будут созданы новые производственные мощности (новый капитал). Поэтому можно утверждать, что общая сумма капиталообразующих инвестиции, необходимых для осуществления данного инвестиционного проекта, составит 34,3 млн р. Однако эти затраты можно разделить на три части. Первые две позиции - это затраты, связанные, с

созданием нематериальных активов предприятия (патент на новую технологию, торговая марка). Далее - 3, 4 и 5-я позиции - затраты на создание основного капитала предприятия (его основных фондов). Это и есть капитальные вложения - 33,0 млн р. А последняя позиция - 0,8 млн р. - это вложение средств в начальный оборотный капитал предприятия (прежде всего начальные запасы сырья, материалов, комплектующих), без которых новое предприятие не может начать производственный процесс.

1.2. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала

различные финансовые инструменты. Эти инвестиции осуществляются на финансовом рынке и отражают движение финансового капитала, поэтому их в литературе называют также портфельными инвестициями. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный, либо ориентированный на долгосрочные вложения характер.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

• в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частным предприятиями, так и государством, местными органами власти;

• иностранные валюты;

• банковские депозиты;

• объекты тезаврации (золото и другие драгоценные металлы, драгоценные камни, изделия из них, предметы коллекционного спроса).

Финансовые инвестиции, осуществляемые на первичном рынке ценных бумаг, являются производственно-ориентированными, поскольку опосредован но связаны с созданием основного капитала, например при приобретении акций акционерных обществ в ходе их первичной эмиссии. Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, значительная их часть является непроизводительным вложением капитала.

Финансовые инвестиции, осуществляемые на вторичном рынке ценных бумаг, имеют, как правило, спекулятивный характер.

1.3. Прочие инвестиции - это любые долгосрочные вложения капитала обеспечивающие получение дохода: приобретение антиквариата, коллекционирование монет, произведений искусства и т. п.

2.1. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала.

2.2. Косвенные инвестиции предполагают инвестирование посредством

других лиц - через инвестиционных или финансовых посредников.

4.1. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны.

4.2. Внешние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны, а также на приобретение акций зарубежных компаний или облигации других государств.

5.1. Частные инвестиции - это вложение капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности.

5.2. Государственные инвестиции представляют собой вложение капитала центральными и местными органами власти и управление за счет бюджетов внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

5.3. Иностранные инвестиции - это вложение капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

5.3.1. К прямым иностранным инвестициям относят вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными компаниями с правом участия их в управлении.

5.3.2. К портфельным иностранным инвестициям относят вложения капитала в акции зарубежных компаний (без приобретения контрольного пакета), облигации и другие ценные бумаги иностранных государств без права участия в управлении компаниями.

5.4. Совместные инвестиции, осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

Источники инвестиций:

• собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления и т. п.), а также иные виды активов (основные фонды, земельные участки промышленная собственность и т. п.) и привлеченных средств (средств от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими компаниями на безвозмездной основе);

• ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов предпринимательской поддержки, предоставляемые на безвозмездной основе;

• иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятии и организации различных форм собственности и частных лиц;

• различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов,

облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов, а также векселя и другие средства.

Первые три группы источников образуют собственный капитал предприятия, использующего инвестиции. Субъекты, предоставившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. последняя группа источников образует заемный капитал.