Экономическая сущность и формы финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции – вложение капитала (временно свободных денежных средств) в различные финансовые активы (ценные бумаги) с целью получения дохода. Финансовые инвестиции – относительно независимый вид хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики; используются в целях получения дополнительного дохода и антиинфляционной защиты денежных средств. Финансовые инвестиции предоставляют предприятию широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по шкале «доходность – риск».

Процесс обоснования управленческих решений, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, является более простым и менее трудоемким, чем с реальными инвестициями. Высокая колеблемость конъюнктуры финансового рынка в сравнении с товарным определяет необходимость осуществления более активного мониторинга в процессе финансового инвестирования.

Финансовые инвестиции осуществляются в следующих основных формах:

а) вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов (в различные виды ценных бумаг);

б) вложение капитала в доходные виды денежных инструментов (депозиты, сберегательные, депозитные сертификаты);

в) вложение капитала в уставные капиталы (фонды) других предприятий и организаций.

Вложение капитала в ценные бумаги – наиболее распространенная форма финансового инвестирования. Она предполагает вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке, и характеризуется:

а) большим выбором альтернативных ценных бумаг;

б) высоким уровнем государственного регулирования;

в) развитой инфраструктурой фондового рынка;

г) возможностью оперативного получения информации о состоянии и конъюнктуре фондового рынка.

Вложение временно свободных денежных средств в ценные бумаги, как правило, осуществляется либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью установления финансового контроля за деятельностью других компаний путем приобретения пакета акций этих компаний, который позволяет осуществлять подобный контроль.

Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов направлено на эффективное использование временно свободных денежных средств предпринимательской организации. Основным видом денежных инструментов инвестирования в современных условиях хозяйствования являются банковские депозиты юридических лиц. Особенность этой формы инвестирования – её краткосрочный характер.

Вложение денежных средств в уставные капиталы (фонды) других предприятий и организаций в какой-то степени можно сравнить с реальным инвестированием, хотя данная форма инвестирования более оперативная и менее капиталоемкая. «Толковый экономический и финансовый словарь» Бернара и Колли предлагает различать категории «инвестиции» и «вложения капитала». «Вложение капитала отличается от инвестиции тем, что как по мотивации, так и по природе осуществляющего его субъекта, оно отделено от процесса производства. Возможная прибыль или риск, которому он при этом подвергается, зависит от прозорливости вкладчика, а не от его производительных способностей».

Таким образом, вложение капитала трактуется как операция вложения капитала в сферу, не связаннуюс профессиональной деятельностью или компетенцией его владельца, рассчитывающего извлечь прибыль из такого размещения средств, тогда как важнейшим признаком инвестиций как экономической категории является производительный и долгосрочный характер использования капитала, что позволяет авторам ставить знак равенства между инвестициями и капиталовложениями.Вместе с тем европейская методология допускает распространение термина «инвестиции» и на долгосрочные вложения в ценные бумаги, но «в строгом смысле слова это допустимо лишь в приобретении участия, отражающего возможность управлять корпорацией, и. следовательно, в таком случае вложение капитала есть инвестиция».

Основная цель вложения капитала в уставные капиталы (фонды) других компаний – установление финансового влияния на эти компании с целью обеспечения стабильной работы предпринимательской организации.

Для организаций эта форма финансового инвестирования несет следующие положительные моменты:

а) усиление стратегических хозяйственных связей с теми контрагентами, в формировании уставного капитала которых фирма принимает участие;

б) возможность развития собственной производственной инфраструктуры;

в) возможность использования различных форм отраслевой и товарной диверсификации основной деятельности организации;

г) расширение возможностей сбыта продукции;

д) возможность проникновения на другие региональные рынки.