Тема 16. Правовое регулирование государственного кредита

Результатом самостоятельной работы студентов должны стать: Знания:

- сущности государственного кредита, его экономических и юриди­
ческих характеристик;

- видов, целей и задач, стоящих перед государственным кредитом;

- законодательства, регулирующего этот финансово-правовой институт.
Умения:

- работать с юридической и экономической литературой, посвящен­
ной государственному кредиту;

- сопоставлять отечественную и зарубежную практику использова­
ния государственного кредита;

- ориентироваться в нормативно-правовой базе, регулирующей обра­
щение государственных ценных бумаг, внутренний и внешний государ­
ственный долг.

Тематический план:

1.Понятие и содержание государственного кредита.

2. Внутренний государственный долг.

3. Внешний государственный долг.

4. Понятие и принципы организации фондового рынка.

5. Сберегательное дело.

§ 1. Понятие и содержание государственного кредита

Новой для отечественной экономической и правовой на\ки является такая категория, как государственный кредит. Правда, в бывшем СССР государство неоднократно прибегало к выпуску государственных займов. В годы Великой Отечественной войны советское правительство прибега­ло к заимствованиям у населения и у правительств других государств. С 1958 г. Советский Союз прекратил выпуск займов. Отношения, возни­кавшие между СССР и населением Белоруссии, регулировались союз­ным законодательством. Республика Беларусь с обретением государствен­ной правосубъектности стала использовать государственное заимствова­ние на принципах, принятых в цивилизованных странах.

С экономической точки зрения государственный кредит - финансовые отношения между юридическими и физическими лицами, решившими на добровольной основе предоставить свои временно свободные денежные сред­ства государству для формирования его финансовых ресурсов. Эти средства представляют собой денежный капитал, направляемый-государством на фи­нансирование расходов, не покрываемых налоговыми поступлениями.

Экономическая сущность кредита этим, однако, не исчерпывается. Это обусловлено тем, что государственный кредит может выступать как в пас­сивной форме (государство - заемщик, предприятия и население - кре­диторы), так и активной (государство - кредитор, юридические и физи­ческие лица - заемщики). В Республике Беларусь государственный кре­дит присутствует как в одной, так и в другой форме. В литературе, как правило, описывается только первая форма. В настоящее время предос­тавление бюджетных ссуд хозяйствующим субъектам получает все более широкое распространение. По линии АСБ «Беларусбанк», являющегося государственным банком, осуществляется кредитование населения на различные цели, главным образом — на строительство жилья.

С правовой точки зрения государственный кредит представляет со­бой урегулированные правоотношения по поводу привлечения государ­ством денежных средств предприятий и населения, а также предоставле­ния ссуд из бюджетов и государственных банков юридическим и физи­ческим лицам на условиях возвратности, платности, срочности, обеспе­ченности и целевого характера использования.

Государственный кредит используется для решения трех основных за­дач: финансирования дефицита бюджета, регулирования денежного обра­щения, оказания временной финансовой помощи субъектам и отдельным категориям населения. Из этого следует, что он как самостоятельный фи­нансово-правовой институт состоит из обособленных, однородных финан­совых отношений, регулируемых специальными правовыми нормами.

Государственный кредит выступает в трех видах: займов Правитель­ства у Национального банка; государственных ценных бумаг (главным образом, государственных краткосрочных облигаций ГКО и государствен­ных долгосрочных облигаций ГДО); вкладов населения в АСБ «Беларус­банк». Размер заимствования Правительства у Национального банка ре­гулируется Законом о бюджете на новый финансовый год, в котором ус­танавливается предельная величина займа в виде процента к ВВП. Вы­пуск ГКО регулируется постановлениями Правительства, устанавливаю­щими объем эмиссии, номинальную стоимость облигации и другие, не­обходимые для размещения займа условия. Привлечение средств насе­ления во вклады АСБ «Беларусбанка» регулируется банковским законо­дательством. Необходимость регулирования государственного заимство­вания, кроме установления условий, порядка выпуска, обращения и по­гашения облигаций, имеет большое значение.

Дело в том, что привлекаемые Правительством денежные средства предприятий и населения преимущественно идут на финансирование не­производительных государственных расходов. С другой стороны, для вы­полнения своих денежных обязательств перед кредиторами у государ­ства нет других источников, кроме налогов. Чем больше государство при­бегает к заимствованию на внутреннем и внешнем финансовых рынках, тем объективно оно должно прибегать к ужесточению налогового прес-

са, чтобы собрать налоги не только на финансирование обычных расхо­дов, но и на обслуживание государственного долга. Займы не зря назы­вают налогами будущих периодов. Образно говоря, нынешнее поколение перекладывает свои долги на будущие поколения. Таким образом, поли­тика государства в отношении государственного кредита - это составная часть стратегии национальной безопасности.

Государственный кредит имеет ряд существенных отличий от банковс­кого кредита. Если в отношениях по банковскому кредиту кредитор и за­емщик - равные стороны, то в отношениях по государственному кредиту такого равенства нет. Несмотря на то что государство является заемщиком, оно всегда обладает верховенством над кредиторами. Оно устанавливает условия займов, оставляет за собой право вносить в них изменения, не согласовывая свои действия с кредиторами. Кредиторы не могут прину­дить государство к выполнению своих обязательств и лишены возможнос­ти прибегнуть к административному или судебному порядку защиты сво­их прав и законных интересов. Обязательным условием банковского кре­дита является его обеспеченность, например, залогом, гарантией, поручи­тельством, страхованием риска непогашения кредита. Государство же при­влекает денежные средства, не прибегая ни к одной из форм обеспечения. В отношениях по банковскому кредиту присутствует свобода волеизъявле­ния; к нему прибегают стороны, имеющие свои интересы. Никто не может заставить предприятие или гражданина обратиться с просьбой в банк о предоставлении кредита, если у них нет в этом необходимости. В принци­пе свобода выбора присутствует и в государственном кредите. Однако при­нуждение в этой области объективно обусловлено, так как государствен­ный кредит имеет важное значение как источник государственных финан­совых ресурсов и как инструмент регулирования денежного обращения. В данном случае проявляется известная юридическая формула: там, где в отношениях присутствует государство, стороны неравны.

Государственный кредит был и остается предметом многочисленных дис­куссий среди экономистов и юристов. Государственный заем и налоги явля­ются источниками доходов государства. Но у них различная экономическая сущность и правовая природа. Налоги — принудительное и безвозвратное изъятие части чистого дохода, заем же с юридической точки зрения носит добровольный характер и основывается на договоре. С экономической точ­ки зрения налоги менее обременительны для государства, чем займы, пото­му что требуют минимальных затрат на их взимание, в то время как по займу затраты государства возрастают, так как надо уплачивать проценты.

Кейнсианская доктрина, лежавшая в основе финансовой политики боль­шинства промышленно развитых стран в течение почти сорока лет, обо­сновала целесообразность широкого использования займов для финанси­рования государственных расходов, посредством которых обеспечивается занятость населения и растет объем производства. Однако следование этой теории привело к значительным размерам государственного долга, хрони-

ческим дефицитам бюджетов, стимулировало развитие инфляционных процессов. Поэтому в настоящее время отношение правительства к госу­дарственным займам достаточно взвешенное: представительная власть регулирует и контролирует деятельность исполнительной власти на нацио­нальном и международном рынках ссудных капиталов.

Таким образом, государственный заем — это отношения между государ­ством в лице правительства и юридическими и физическими лицами по поводу размещения, обращения и погашения государственных ценных бумаг, используемых для финансирования бюджетного дефицита.

Уже упоминалось о том, что весь дефицит бюджета приходится на республиканский бюджет, в связи с чем для его финансирования Прави­тельство прибегает к заимствованиям. Есть для этого и правовые осно­вы. Однако это не означает, что местные органы не имеют права эмити­ровать свои долговые обязательства. В апреле 1998 г. Совет Министров утвердил Положение о порядке выпуска, размещения, обращения и пога­шения облигаций местных займов.

В зависимости от назначения привлеченных денежных средств могут проводиться общие и целевые местные облигационные займы. Облига­ции общих местных займов - это долговые обязательства местных сове­тов по привлечению денежных средств юридических лиц для покрытия временных кассовых резервов между доходами и расходами местных бюд­жетов, которые выпускаются на срок не более одного бюджетного года Облигации целевых местных займов предназначаются для финансиро­вания конкретных проектов. В Беларуси есть практика выпуска целевых облигационных жилищных займов областными, Минским городским Советами депутатов, в связи с чем последними приняты соответствую­щие локальные финансово-правовые акты.

Государственный кредит кроме пассивной формы имеет и активную Предоставление кредитов в виде бюджетных ссуд рассматривалось в разде­ле бюджетное право. Но кроме министерств получателем государственных кредитов является население. Субъектами предоставления потребительных кредитов являются банки. Но к области государственного кредита должны относиться только те кредиты, которые предоставляются государственными банками. Все остальные кредиты населению на потребительские цели к это­му финансово-правовому институту не имеют никакого отношения.

В Беларусбанке выдаются кредиты в белорусских рублях и иностранной валюте на строительство, покупку и реконструкцию индивидуальных жи­лых домов и квартир. Рублевые кредиты выдаются на срок до 15 лет, полу­чение кредита и размер ставки (от 40 до 65 %) зависят от доходов семьи, привязанных к минимальному потребительскому бюджету. Кредит выдает­ся в размере 75 % сметной стоимости. В отличие от рублевых валютные кредиты выдаются под 15 % годовых на срок до 6 лет и в размере до 90 % стоимости строительства. Беларусбанк выдает кредиты под обеспечение, каким являются поручительства как физических, так и юридических лиц

I

Примером использования потребительского кредита на условиях ипо­теки служит Приорбанк. В этом банке кредиты для физических лиц на финансирование недвижимости предоставляется в белорусских рублях под 40 % годовых на срок до 10 лет и в долларах США под 12 % годовых тоже на 10 лет. Правда, процентные ставки по обоим видам кредитов могут меняться в зависимости от уровня инфляции в течение срока действия кре­дитного договора. Кредиты выдаются в пределах 70 % стоимости жилья.