В свою очередь, при применении актуарного метода получим

О = [(1,5 + -^-0,2) - 0,8](1 + -^-0,2) = 0,88 млн руб.

§2.3. Наращение процентов в потребительском кредите

В потребительском кредите проценты, как правило, начис­ляются на всю сумму кредита и присоединяются к основ­ному долгу уже в момент открытия кредита (flat rate of interest, add-on interest). Условие, прямо скажем, весьма жесткое для должника.

Погашение долга с процентами производится частями, обычно равными суммами на протяжении всего срока кредита. Из сказанного следует, что наращенная сумма долга равна

5= Р(\ + ш), а величина разового погасительного платежа составит

/? = "£-, (2.10)

Пт

где п — срок кредита в годах, т — число платежей в году.

В связи с тем что проценты здесь начисляются на первона­чальную сумму долга, а его фактическая величина систематиче­ски уменьшается во времени, действительная стоимость креди­та заметно превышает договорную процентную ставку. Подроб­нее об этом см. гл. 9, в которой, кроме того, обсуждается про­блема разбиения платежей на проценты и суммы погашения ос­новного долга. Необходимость в таком разбиении возникает при досрочном погашении задолженности.

ПРИМЕР 2.8. Кредит для покупки товара на сумму 1млн руб. от­крыт на три года, процентная ставка — 15% годовых, выплаты в конце каждого месяца. Сумма долга с процентами

S = 1(1 + 3 х 0,15) = 1,45 млн руб.

Ежемесячные платежи:

1450 Я = ₃'^₂ = 40,278 тыс. руб.