Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. На нее влияют различные причины, как внутренние, так и внешние:

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- прочное положение предприятия на товарном рынке;

- высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий;

- налаженность экономических связей с партнерами,

- ритмичность кругооборота средств,

- эффективность хозяйственных и финансовых операций,

- малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности.

Такое разнообразие причин обусловливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т.д., а в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней.

Внутренняя устойчивость предприятия – это такое состояние материально- вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия.

Внешняя по отношению к предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Выделяется также унаследованная устойчивость, которая определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных дестабилизирующих факторов. Запас финансовой прочности показывает: на сколько выручка от реализации продукции далека от точки безубыточности. В зоне точки безубыточности предприятию грозит банкротство.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам для того, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и т.д. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д.

Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами. Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Для оценки финансовой устойчивости необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов.

Для характеристики финансового состояния нужно сначала оценить условно предопределенную картину движения денежных средств:

- их наличие на предприятии,

- направление и объем их расходования,

- обеспечение денежных затрат собственными ресурсами,

- имеющиеся резервы и т.д.

Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим признаком финансовой устойчивости. Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом-периодически или постоянно неплатежеспособно.

Одним из важнейших компонентов финансовой устойчивости является наличие у предприятия финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли, т.к. именно рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления воспроизводства.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты, т.е. воспроизводство. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат, т.е. рентабельность.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды.

Кредитоспособность - это возможность привлекать заемные средства и иметь возможность возвратить их с процентами. Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью. Она характеризуется тем, насколько аккуратно, т.е. в установленный срок и в полном объеме рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Но главное, чем определяется кредитоспособность – это текущее финансовое положение предприятия, а так же возможные перспективы его изменения. Если у предприятия снижается рентабельность – оно становится менее кредитоспособным, а изменение финансового положения в худшую сторону в связи со снижением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств – снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в технически неплатежеспособное, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их размещение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.