Метод врахування оборотності грошей

За цим методом мінімальна сума грошей, потрібна компанії для проведення своїх операцій, визначається за допомогою такого рівнян­ня:

Це рівняння варто використовувати тоді, коли операційні витрати рівномірні за кожен період. Річні операційні витрати тут визначаються як сума витрат грошей, або витрати на купівлю товарів і сировини, заробітну плату, проценти та дивіденди. Оборотність грошей - це кількість оборотів грошей фірми за рік. Оборотність грошей фірми вирахо­вується так:

або

При цьому, варто звернути увагу на те, що цикл обороту коштів - це кількість днів, які проходять між датою купівлі сировини і матеріалів та датою надходження виручки від продажу готової продукції.

У ході оцінки оптимальної структури капіталу інвестиційного проекту необхідно дотримуватися наступних етапів аналізу:

1. Оцінюється загальна потреба в капіталі незалежно від можливих джерел фінансування (в даному завданні 8750 тис. грн.).

2. Визначається максимально можлива частка власного капіталу в загальній величині коштів, направлених на фінансування довгострокових інвестицій.

3. Розраховується показник «рентабельність - фінансовий ризик» для всіх варіантів структури інвестованого капіталу.

4. Розраховується швидкість повернення інвестованого капіталу.

5. У межах між найбільшою часткою власного капіталу і його нульовим рівнем в загальному об’ємі коштів фінансування з використанням критеріїв максиму показника λ і мінімуму РВ визначається оптимальна комбінація коштів, що надходять на фінансування довгострокових інвестицій з різних джерел.

Таким чином, з таблиці видно, що найкраща структура джерел фінансування інвестиційного проекту 20% - боргового капіталу та 80% власного капіталу. При такій структурі рівень фінансового ризику найменший (0,02), строк окупності (1,9 роки), а отже показник λ має найбільше значення – 32,4.

Список літератури

Базова

1.Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.1991//ВВРУ.-1991.-№47.-Ст.646

2.Закон України «Про банки і банківську діяльність»// Урядовий кур`єр.-2001.-17 січня.

3. Господарський кодекс України [Електрон. ресурс]: від 16.01.2003 № 436-IV. – Режим доступу: http: // www.zakon.rada.gov.ua/go/436-15.

4. Податковий кодекс України [Електрон. ресурс]: від 02.12.2010 № 2755-VI. – Режим доступу: http: // www. zakon.rada.gov.ua/go/2755-17.

5. Про господарські товариства [Електрон. ресурс]: закон України від 19.09.1991 № 1576-XII. – Режим доступу: http: // www. zakon.rada.gov.ua/go/1576-12.

6. Про цінні папери і фондову біржу [Електрон. ресурс]: закон України від 18.06. 1991 № 1201-XII. – Режим доступу: http: // www.zakon.rada.gov.ua/laws/ show/ 1201-12.

7. Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні [Електрон. ресурс]: закон України від 12.07.2001 N 2658-III. – Режим доступу: http: // www. zakon.rada.gov.ua/go/2658-14.

8.Дикань, В. Л. Аналіз і розроблення інвестиційних проектів [Текст]: конспект лекцій з дисц. “Проектний аналіз” / В. Л. Дикань, Н. В. Якименко. – Х.: УкрДАЗТ, 2009. – 46 с.

9. Кучеренко, В. Р. Управління проектами в підприємницьких структурах [Текст]: навч. посібник / В. Р. Кучеренко, Е. А. Кузнєцов, О. С. Маркітан. – Х.: Бурун Книга, 2010. – 271 с.

10. Проектний аналіз: навч. посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2007. – 383 с.

11.Пересада А.А., Майорова Т.В., Ляхова О.О. Проектне фінансування [Текст] Підручник.-К:.КНЕУ.-2005.-736 с.