Основні інструменти та методи, які використовують банки при управлінні ризиками проектного фінансування

Усю діяльність комерційних банків з управлення рисками в рамках інвестиційного проекту у загальному вигляді можна виділити на такі блоки:

1) управління рисками непогашення банківського кредиту на інвестиційній та передінвестиційній фазах, яке базується на розподілі цих ризиків між банком та спонсорами проекту;

2) управління ризиками, які застосовуються банками у рамках проектного фінансування;

3) управління ризиками проектної діяльності, яка базується на розподілі ризиків між проектною компанією, з однієї сторони, та постачальниками інвестиційних товарів та підрядчиками, з іншої сторони (інвестиційна фаза проектного циклу);

4) управління ризиками проектної діяльності, яка базується на розподілі ризиків між проектною компанією, з однієї сторони, та можливими додатковими учасниками проекту, з іншої сторони, на виробничій фазі проектного циклу (компанією-опера­тором проекту; покупцем проектного продукту; постачальниками виробничих ресурсів);

5) управління усіма видами проектних ризиків, які базуються на використанні методу страхування.

Найважливішим у цій сфері банківської діяльності є визначення методів та засобів управління проектними ризиками. Варто звернути увагу на відмінність понять “метод” та “засіб (інструмент)” управління ризиком. “Метод” має більш широкий зміст ніж “засіб”. У рамках вибраного методу можна використовувати уже конкретні засоби (інструменти) - конкретні організаційні, технічні, фінансові, правові та інші дії та заходи, які здійснюються учасниками проекту, зокрема, банком, з метою управління проектними ризиками. Кількість таких конкретних засобів (інструментів), які знаходяться в арсеналі комерційного банку, може бути достатньо великою.

Теорія та практика розробила чотири основні методи управління проектними ризиками, які найчастіше використовують комерційні банки, а саме:

Ø спрощення ризику означає відмову банку від даного виду діяльності або таку суттєву (радикальну) трансформацію діяльності, після якої даний ризик елімінується;

Ø попередження та контролювання ризику – це організація діяльності таким чином, щоб банк міг максималь­но впливати на фактори ризику та мав можливість знижувати ймовірність появи несприятливої події; контролювання ризику включає комплекс заходів, направлених на обмеження втрат, якщо несприятлива подія все-таки настала;

Ø страхування ризику - це метод, який дає можливість знизити втрати, які виникають у ході діяльності, за рахунок фінансової компенсації із страхових фондів;

Ø поглинання ризику - це такий спосіб ведення діяльності, при якому втрати у випадку матеріалізації ризику переносяться повністю на банк або інших учасників проекту. Такий метод управління ризиком як правило використовується, якщо ймовірність ризику невелика або втрати у випадку його настання не сильно негативно вливають на банк або інших учасників проекту.

Крім того, попередження та контроль за ризиками передбачає конкретні організаційно-технічні заходи на основі визначених раніше планів та програм. У рам­ках цього напрямку, до речі, здійснюються такі заходи:

Ø моніторинг ризиків;

Ø прогнозування ризиків;

Ø інформування керівництва про можливість настання несприятливих подій та визначення рекомендацій у зв’язку з цим;

Ø спеціальні організаційно-технічні заходи у рамках програм попередження та контролювання ризиків (навчання персоналу; закупка спеціального обладнання для ліквідації наслідків катастроф та аварій; впровадження систем електронного контролю за функціонуванням машин та обладнання та ін.).

Дієвість попередження та контролювання більшості ризиків очевидна. Однак є ризики, які неможливо попередити або зменшити (тобто вони знаходяться поза зоною впливу банку або інших учасників проектної діяльності), та ризики, за якими превентивні заходи можуть бути недоцільними в силу високих витрат. У зв’язку з цим, застосовується метод фінансування ризику. Під ним розуміється виділення учасникам діяльності коштів для самострахування, взаємного страхування та страхування за допомогою професіонального страховика з метою захисту своїх майнових інтересів при настанні певних подій.

Широко у проектній діяльності використовується і такий метод управлення ризиком, як“ поглинання ”. Передумовою для його використання у діяльності банків є достатньо широке коло її учасників. Для практичного використання цього методу можуть бути потрібними додаткові заходи.По-перше, рівномірний розподіл ризиків між учасниками проекту, оскільки поглинання всього ризику одним або декількома учасниками може привести до їх банкрутства.По-друге, залучення додаткових учасників, щоб пом’якшити можливі наслідки реалізації ризику. Такі додаткові учасники можуть виконувати роль співфінансистів проекту (наприклад, у рамках банківського синдикату), а також різного роду гарантів (прямих та непрямих).

У процесі управління ризиками проектного фінансування банки можуть використовувати різноманітні інструменти та методи, а саме:

È юридичні гарантії;

È гарантії (банківські);

È Резервні фонди;

È Застави, депозити на спеціальних рахунках;

È Непрямі гарантії (у формі довгострокових контрактів);

È Утримання частини платежів за контрактом;

È Поручительства;

È Контракти з фіксованою ціною;

È Резервні кредити (кредити підтримки);

È Вексельні інструменти;

È Форфетування;

È Резервні акредитиви;

È Безвідзивні документарні акредитиви;

È Умови платежів за контрактом;

È Банківські рахунки з особливим режимом;

È Зобов’язання засновників або спонсорів проекту за додатковими внескам у капітал проектної компанії;

È Страхування;

È Розподіл ризиків між учасниками проекту;

È Заходи щодо запобігання і контролювання ризиків;

È Заходи щодо зниження ризику учасників проекту;

È Аналіз ризиків проекту на передінвестиційній фазі;

È Хеджування;

È Оптимізація структури портфеля інвестиційних проектів;

Основні види банківських гарантій, що використовуються у рамках проектного фінансування

Вид гарантії	Ризик, що покривається гарантією	Бенефіціар гарантії	Учасник, що забезпечує надання гарантії	Строк дії	Сума покриття
	Гарантія забезпечення кредиту	Ризик непогашення боргу по кредиту	Банк, що кредитує проект	Позичальник	До моменту повної оплати основної суми боргу та відсотків, що визначені кредитною угодою	До 100% зобов’язань позичальника
	Гарантія завершення робіт за проектом	Ризик не завершення робіт по проекту (при використанні проектного фінансування)	Банк, що кредитує проект	Засновник проектної компанії або інші спонсори проекту	До запланованого моменту завершення робіт за проектом	До 100% зобов’язань позичальника
	Гарантія пропозиції, або тендерна гарантія	Ризик втрати організатора тендера (замовника проекту) у зв’язку з відмовою оференту підписати контракт	Замовник проекту	Виконавець	До підписання контракту або виставлення ним гарантія виконання (як правило, від 3 до 6 місяців)	Від 2 до 4 % від суми ціни пропозиції
	Гарантія авансових платежів	Ризик втрати авансового платежу замовником.	Замовник проекту	Виконавець	До поставки певної частини партії товару або виконання частини робіт	Від 10 до 20% суми контракту
	Гарантія виконання	Ризик невиконання контракту виконавцем	Замовник проекту	Виконавець	До фактичної поставки товару або здачі об’єкту у експлуатацію	Від 10 до 20% суми контракту
	Митна гарантія	Ризик невиплати мита та інших митних платежів у випадку виникнення у підрядника таких зобов’язань перед митною службою	Митні служби	Підрядник	До закінчення робіт за проектом та вивозу будівельної техніки із країни	Сума можливого мита
	Гарантія якості	Ризик невиконання постачальником своїх зобов’язань у гарантійний період	Замовник проекту	Постачальник	До закінчення гарантійного строку	Від 5 до 20% суми контракту
	Гарантія обслуговування	Ризик невиконання підрядником своїх зобов’язань у гарантійний період	Замовник проекту або оператор	Підрядник	До закінчення гарантійного строку	Від 5 до 20% суми контракту
	Гарантія платежу	Ризик невиконання замовником перед виконавцями робіт свої платіжних зобов’язань (у випадку надання замовнику комерційного кредиту)	Виконавець	Замовник	До моменту оплати за поставлений товар або виконану роботу	100% або частина суми контракту