Проблемы определения комиссионного вознаграждения лизингдателя при формировании цены лизинговой услуги

Уровень рыночной цены лизинговой услуги, рентабельность услуги для лизингодателя определяется переменной составляющей лизингового платежа – размером комиссионного вознаграждения, устанавливаемого по соглашению лизингодателя и лизингополучателя.

В специальной литературе определение комиссионного вознаграждения как экономической категории отсутствует. Следуя концепции рыночной природы этой составляющей лизингового платежа, можно определить комиссионное вознаграждение как сумму, которую лизингодатель согласен получить, а лизингополучатель заплатить в составе лизингового платежа сверх условно постоянных его составляющих.

Рисунок 1. Структура цены лизинговой услуги

Примечание: Источник: Собственная разработка

Формула для расчета месячного комиссионного вознаграждения лизинговой компании выглядит следующим образом:

, (1)

где ОбСт – общая стоимость объекта лизинга с НДС;

Ст_КВ – годовая процентная ставка комиссионного вознаграждения;

СрГ – срок договора (в годах);

СрМ – срок договора (в месяцах).

Данная формула представляет зависимость комиссионного вознаграждения лизинговой компании от двух факторов: стоимости объекта лизинга и величины годового процента лизинговой маржи.

Влияние стоимости объекта лизинга на величину вознаграждения лизинговой компании аналогично ее влиянию на величину платы за пользование кредитом, чем больше начальная стоимость объекта лизинга, тем большая сумма будет начислена в качестве вознаграждения лизинговой компании.

Величина процента вознаграждения зависит от целого ряда показателей. Стоимость объекта лизинга обратно пропорционально влияет на размер процента лизинговой маржи. Высокая стоимость объекта лизинга увеличивает размер валовой величины маржи, поэтому лизинговые компании в большинстве случаев идут на понижение процентной ставки маржи при реализации крупных сделок.

Размер финансовых рисков влияет на величину процента прямо пропорционально. Чем выше риск невозврата лизинговых платежей, тем соответственно выше должна быть плата за риск, что отражается в повышении процентной ставки маржи. При заключении договора лизинга с постоянным клиентом лизинговой компании последнему могут быть сделаны скидки, что отражается в уменьшении величины процентной ставки лизинговой маржи.

Большинство лизинговых компаний в Республике Беларусь сумму комиссионного вознаграждения рассчитывают процентом от базового показателя которым выступает первоначальная стоимость объекта лизинга. По мнению автора, более корректным представляется расчет суммы комиссионного вознаграждения на основе среднегодовой остаточной стоимости предмета лизинга, поскольку выплачиваемые в составе лизингового платежа суммы амортизационных отчислений уменьшают инвестированный капитал. Сокращение срока лизинга означает снижение риска невозврата капитала и невыплаты платежей и, следовательно, повышение доходности лизинга. Формула расчета комиссионного вознаграждения примет вид:

, , (2)

____

где, ОбСт_t – среднегодовая стоимость имущества с НДС;

T – срок договора лизинга в годах;.

Величина вознаграждения, определяемая уровнем ставки процентов, зависит от многих факторов. Эти факторы можно разделить на объективные, которые не зависят от субъектов лизинговой сделки, и субъективные, на которые оказывает влияние лизингодатель и лизингополучатель. Факторы, влияющие на уровень комиссионного вознаграждения представлены на рисунке 5.

В условиях становления лизингового рынка и ограниченного спроса на его товар лизингодатель не может ожидать высокого уровня рентабельности и комиссионного вознаграждения. Основной целью следует принять расширение круга потенциальных клиентов, доведение до них информации о преимуществах и возможностях лизинга.

На величину комиссионного вознаграждения в существенной степени влияет количество и положение конкурентов на определенном сегменте лизингового рынка. В более выигрышном положении находятся банки, имеющие обширную клиентуру и финансовые средства для приобретения объектов лизинга.

Рисунок 5. Классификация факторов, определяющих уровень комиссионного вознаграждения.

По мнению автора, для смягчения факторов конкуренции лизинговые компании должны четко представлять сегменты рынка по предметам лизинга, его срокам, лизингополучателям с целью выявления того сегмента, где можно добиться устойчивых конкурентных преимуществ.

Государственное регулирование как объективный фактор влияет на размер лизингового вознаграждения косвенно. Укрепление законодательной базы ведет к снижению риска на лизинговом рынке и как следствие – к уменьшению средней цены лизинговых услуг.

Конкурентоспособность лизингодателя является важнейшим рыночным фактором, определяющим размер лизингового вознаграждения. Лизинговые компании-монополисты, обладают достаточной силой, чтобы устанавливать свой уровень комиссионного вознаграждения, который может быть ниже уровня конкурентов. Фирмам, не определившим и не завоевавшим свою рыночную нишу, приходится продавать лизинговые услуги по сложившейся цене.

При необходимости усиления конкурентоспособности фирма в качестве стратегической цели лизинговая компания должна поставить поиск ниши, в которой можно закрепиться прочнее чем конкуренты. Для реализации такой стратегии необходимо:

1.Расширение дополнительных услуг;

2.Снижение цены по сравнению с конкурентами;

3.Введение скидок для постоянных клиентов.

Если лизингодатель осваивает новый для отечественного производителя сегмент имущества или когда предмет лизинга индивидуален, возможно, вследствие возможного риска, увеличение вознаграждения.

При прочном положении на рынке стратегической целью лизингодателя является сохранение числа клиентов на базе предложения стандартных лизинговых услуг, стандартного объема по стандартным ценам, доступным большинству клиентов.

В поисках лизингодателя потенциальный лизингополучатель неизбежно обращает внимание на имидж фирмы, предоставляющей лизинговые услуги: давно ли она существует на рынке, круг ее клиентов, насколько квалифицированы ее сотрудники. для привлечения клиентов лизинговым компаниям необходимо осуществлять масштабную маркетинговую политику.