Международное агентство по гарантированию инвестиций

Итак, в структуре Всемирного Банка к середине 1980-х годов находилось 4 организации, деятельность которых дополняла друг друга в целях развития. Две из них (МБРР И МАР) занимались кредитованием реального сектора экономики принимающих стран с той лишь разницей, что МАР кредитовала беднейшие страны, другие две - частными инвестициями. Одна МФК помогала их привлечь в развивающиеся страны, другая – МЦУИС помогала преодолевать разногласия между инвесторами и получателями. Но на пути частных инвестиций стояло еще одно препятствие, очень характерное для развивающихся стран – политическая нестабильность. Развивающиеся страны как в 1980-е гг.так и сейчас характеризовались как страны политически нестабильные. Достаточно привести пример Эквадора, где за всю историю существования независимого государства ни один всенародно избранный президент не доработал до конца своего строка. Частая смена правительств, политического курса и вследствие этого направления экономических преобразований отпугивали частного инвестора. Страховые компании и финансовые институты, занимающиеся страхованием финансовых рисков, не брали на себя ответственность по некоммерческим рискам.

Для решения этой проблемы в 1985г. на сессии МБРР в Сеуле было решено создать организацию, которая бы брала на себя ответственность по этим рискам. В апреле 1988г. было учреждено Международное агентство по гарантированию инвестиций МАГИ (Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA), которое фактически начало функционировать c 1990 финансового года. Основная цель деятельности Агентства - "стимулировать поток инвестиций в целях развития между странами-членами и особенно в развивающиеся страны, дополняя тем самым деятельность Международного банка реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и других международных финансовых организаций" (ст.2 Соглашения об учреждении МАГИ). Для достижения своих целей МАГИ предоставляет иностранным инвесторам из стран-членов долгосрочные гарантии, сроком до 20 лет, от политических рисков. В соответствии с Конвенцией об учреждении МАГИ может предоставлять гарантии от следующих рисков:

1) введение правительством принимающей страны любых огра­ничений, препятствующих переводу валюты в свободно конвертируемую валюту и/или переводу выручки за границу;

2) законодательные или административные меры прини­мающей страны, лишающие иностранного вкладчика права собственности или контроля над инвестициями или, значи­тельно уменьшающие его прибыли;

3) дискриминационная по отношению к инвестору судеб­ная и административная практика принимающей страны, когда инвестор не имеет возможности обратиться за судебным или арбитражным разбирательством, когда решение по иску не выносится в течение разумного срока или вынесенное решение не может быть исполнено, или оно ведет к расторжению заключенных с ее государственными органами договоров;

4) вооруженные конфликты и гражданские войны, включая акты саботажа или терроризма, повлекшие повреждение, уничтожение или пропажу материального имущества или иное серьезное вмешательство в реализацию инвестиционного проекта.

При этом гарантии предоставляются только по инвестициям происходящим из стран – членов, обычно совместно с несколькими другими государственными и частными страховщиками, при этом гарантия МАГИ обычно не превышает 25 – 30% общего пакета. Гарантии предоставляются на срок 15-20 лет по конкретным проектам на инвестиции в форме вложений в акционерный капитал или займов сроком более трех лет, иногда в форме технической помощи, франчайзинга или лизинговых соглашений.

Таким образом, МАГИ предоставляет иностранным инвесторам финансовые гарантии их капиталовложений в на­циональную экономику государств-членов от не­коммерческого риска политического характера, в том числе от экспроприации, войны и гражданских беспорядков. Такой вид гарантий позволяет устра­нить барьеры, сдерживающие инвестиционные по­токи в страны, где наряду с экономическими реформами происходят политические изменения. МАГИ также оказывает правительствам развиваю­щихся стран консультационные услуги по фи­нансовым, экономическим и правовым аспектам при­влечения иностранных инвестиций. Гарантии от политических рисков, предостав­ляемые МАГИ, позволяют иностранным инвесто­рам сосредоточиться только на экономических и кредитных рисках, связанных с реализацией их ин­вестиционных проектов. Фактически МАГИ единственная организация, предоставляющая такого вида гарантии, подавляющее боль­шинство финансовых институтов и страховых компаний не берут на себя некоммерческие риски.

Организационная структура МАГИ аналогична другим организациям, входящим в группу Всемирного банка. Высший орган МАГИ - Совет управляющих. Каждая из стран - членов МАГИ представлена одним членом в Совете управляющих, обычно на уровне министра. В период между сессиями деятельностью МАГИ руководит - Исполнительный орган - Совет Директоров. Этот орган принимает решения о политике Агентства, на основе которой строится его работа. Совет Директоров состоит из 24 членов, 5 из которых назначаются от стран, обладающих наибольшим числом акций (США, Япония, Германия, Франция и Великобритания), остальные избираются. Российская Федерация владеет 2,7% акций. Президент МБРР является президентом МАГИ, а так же председателем Совета Директоров МАГИ.

Члами МАГИ являются 171 государство. Еще 2 находится в процессе принятия в эту организацию. Российская Федерация вступила в МАГИ в декабре 1992г.

В настоящее время МАГИ является ведущей организацией в области долгосрочного страхования некоммерческих рисков. Сумма предоставленных в 2002 фин.г. гарантий со стороны МАГИ составила 1,372 млрд.долл., ими было охвачено 37 проекта в развивающихся странах. По состоянию на конец 2003 фин.г. действующий портфель Агентства состоял из гарантийных соглашений по проектам с общей возможной ответственностью по предоставленным гарантиям 5,1 млрд.долл. Всего с начала своей деятельности МАГИ предоставило гарантии, охватывающие более 850 проектов на общую сумму свыше 16 млрд.долл. в 92 развивающихся странах, в таких секторах экономики, как финансы, и инфраструктура, добыча полезных иско­паемых, телекоммуникации, энергетика и туризм. В том числе в России с 1993-го но 1996г. были выданы 11 гарантий от политических рисков на общую сумму 279,9 млн. дол. для инвестиционных проектов, общая сумма которых составляет 303 млн. дол. [23]