Кредитная политика

В соответствии со Статьями соглашения МБРР предоставляет займы или гарантии только суверенным заемщикам, т. е. правительствам стран - участниц МБРР. За счет займов и гарантий МБРР финансируются проекты, прошедшие тщательный отбор и проверку специалистами Банка. Эти проекты должны удовлет­ворять жестким критериям экономической и финан­совой рентабельности и гарантировать существенную отдачу для заемщика.

Условия предоставления займов приблизи­тельно эквивалентны условиям, предлагаемым на рынке частных капиталов, но надо иметь в виду, что далеко не все развивающиеся страны могут получить частные займы. Сумма займа всегда выражается в долларах США, но предоставляется в реально расходуемой валюте. Займы МБРР выдаются на срок от 15 до 20 лет с льготным периодом (отсрочкой погашения основной суммы долга) от трех до пяти лет. Процентная ставка составляет сумму ставки заимствования ресурсов самим МБРР и маржи (0,5% годовых). Фактически это составляет около 6-7% годовых. МБРР взимает комиссию за обязательства, которая составляет 0,75% годовых с неизрасходованной суммы займа. Заемщикам, своевременно выполняющим свои обязательства, предоставляются льготные ставки по уплате процентов и комиссии с неизрасходованной части.

В первые десятилетия своей деятельности МБРР, так же как и МВФ, кредитовал страны Западной Европы, пострадавшие во время Второй мировой войны. МБРР по существу дополнял американскую программу поддержки 16 европейских стран больше известную как «План Маршалла».

В 1960-е гг. после завершения процесса послевоенного восстановления, МБРР переориентировался на развивающиеся страны. Целью МБРР было поощрение развития частного предпринимательства и закрепление иностранного капитала в этих странах. Основной целью было стимулировать в них экономический рост. Основой кредитной деятельности МБРР становятся кредиты в основном на развитие инфраструктуры энергетического и транспортного хозяйства, обеспечивающих необходимые условия для иностранных инвесторов. Позже МБРР подвергся жесткой критики за данный подход. В частности его обвиняли в том, что его деятельность направлена не на развитие принимающих стран, а на превращение их в удобные сырьевые придатки. Кроме того, по мнению многих экспертов, проекты одобряемые в то время Банком часто носили второстепенный характер для национальной экономике страны в целом, однако Банк обязывал страны – реципиенты покрывать за свой счет большую часть расходов, связанных с этими проектами.

В 1970-е гг. в связи с резкими изменениями в мировой экономике, кризисом Бреттон-Вудской валютной системы, МБРР была провозглашена смена приоритетов деятельности. В 1968 году президент Всемирного Банка заявил, что рост ВВП необходим, но далеко недостаточен для успешного развития страны, поэтому мероприятия по стимулированию его роста должны сочетаться с продуманной социальной политикой.[17] Кредитование на цели социального развития становится, таким образом, главным направлением в 1970-х. годах.

После 1982г. – мирового долгового кризиса МБРР о МБРР в своей кредитной деятельности начинает работать в тесном сотрудничестве с МВФ. Устанавливается, что только получение страной – реципиентом кредитов МВФ или одобрение Фондом ее экономической политики влечет за собой получение адаптационных кредитов МБРР, которые, идя следом за кредитами МВФ, должны были нейтрализовать или хотя бы сгладить негативные последствия структурной адаптации в странах - заемщиках.

После провала программ структурной адаптации МВФ в странах Латинской Америки и Юго-Восточной Азии, Всемирный Банк опять декларирует основное направление своей кредитной политики – борьба с бедностью, решение социальных и глобальных проблем.

Однако следует отметить, что в МБРР так же как и в МВФ продолжает действовать принцип обусловленности кредитов. Но специфика его заключается в том, что суммы кредита не переводятся непосредственно заемщику, а поступают на специальный, автономный счет кредитования. С этого счета средства расходуются заемщиком на оплату только тех товаров и услуг, которые строго соответствуют технико-экономическим обоснованиям финансируемых объектов. При этом товары и услуги могут приобретаться только в странах – членах Всемирного банка и в Швейцарии. Страна-заемщик имеет право заключать контракты с подрядчиками только после выделения кредита МБРР. Условия выбора подрядчика также четко регламентируются Банком. Основные направления кредитов: сельское хозяйство, электроэнергетика, транспорт, образование, здравоохранение, финансы, управление госсектором, борьба с бедностью, охрана окружающей среды.

Реабилитационные займы странам с переходной экономикой выделяются только в случае предоставления страной – реципиентом заявления о намерении твердо следовать программе стабилизации и выдержать ее временной график. В соглашении о кредитах МБРР оговариваются цели и методы проведения стабилизационных реформ, проведение регулярных консультаций с представителями Банка, предоставление аудиторских отчетов. Если по мнению экспертов МБРР выделенные средства используются малоэффективно, Банк оставляет за собой право приостановить финансирование.

Таким образом, сложилась ситуация, когда два крупнейших международных финансовых института стали фактически проводниками идей промышленно развитых стран о либерализации и глобализации мировой экономики, так как именно эти страны являлись и являются основными акционерами и совместно могут провести через Фонд любое решение, которое фактически становилось обязательным для стран-реципиентов, так как в случае отказа эти страны лишаются не только кредитов МВФ и МБРР, но и возможности выхода на международный рынок частного капитала.

В заключение, следует привести несколько цифр. На март 2006 года объем финансовых обязательств МБРР в России составил 13,8 млрд. долл., выделенных на 65 проектов, 42 из которых уже выполнены.

С 1999 года федеральное правительство России прекратило заимствования у ВБ на программы структурной адаптации. В настоящий момент в процессе реализации находятся 20 инвестиционных проектов и один региональный проект в Татарстане на общую сумму 1,9 млрд. долл..

В 2006 году была МБРР была одобрена стратегия взаимодействия МБРР и России на 2006-2009 годы, в которой зафиксированы приоритетные направления в областях макроэкономической стабилизации, инвестиционного климата, диверсификации экономики, управления государственным сектором, регионального развития, социальной сферы, а также новая роль России в Группе-8 и мировом сообществе.

Среди самых последних из инвестиционных операций можно отметить: проект модернизации гидрометеорологической системы, проект разработки земельного кадастра, проект регистрации, проект реформирования системы здравоохранения, проект борьбы с туберкулезом и СПИДом, проект развития таможенной службы, проект экономического развития Санкт-Петербурга и проект поддержки онлайнового образования.

В целом МБРР в 2002 финансовом году предоставил странам-клиентам займы на общую сумму 19,5 млрд. долл. и в настоящее время осуществляет свою деятельность более чем в 100 развивающихся странах.

Вставка 5 Кредиты МБРР в разбивке по регионам, 2002 финансовый год. (Доля общей суммы кредитов, составившей 11,5 млрд долл. США)

Интересно, несмотря на заявленные цели, на долю Африки, где сконцентрировано наибольшее количество беднейших стран приходится менее 1% всех кредитов МБРР, тогда как на Европу и Центральную Азию – 42%, Латинскую Америку -37%. Если смотреть на региональное распределение кредитов, то наибольший объем кредитных ресурсов получают наиболее платежеспособные страны региона.

Во многом эта ситуация объясняется тем, что во Всемирном банке для работы с наименее развитыми странами была создана отдельная структура – Международная Ассоциация Развития.