Типы внешнеторговых кредитов

Формы кредитования экспортно-импортных сделок достаточно многообразны, а сами кредиты классифицируются по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кре­дитных отношений их участников: видам кредита (коммерческий, банковский, товарный), срокам кредитования (долгосрочное, средне- и краткосрочное), способу предоставления (выдача аванса, отсрочка или рассрочка платежа) и погашения кредита (частями или полностью), целевому назначению (на завершение произвол-

1. Виды кредитов и формы кредитования

ства экспортного товара, хранение, складирование), условиям реа­лизации (наличные или акцептные) и способам обеспечения кре­дита (обеспеченные и необеспеченные или бланковые) и т.д. (табл. 6.1)¹.

Таблица 6.1. Классификация кредитов в системе внешнеторговых расчетов

Признак классификации

Типы кредитов

1. По характеру отношений сторон в процессе кредитования 2. По срокам кредитования 3. По способу предоставления 4. По способу покрытия 5. По способу погашения 6. По целевому назначению 7. По условиям реализации 8. По способу обеспечения 9. По целевой функции 10. Традиционные П. Нетрадиционные 12. По форме предоставления: Экспортером импортеру Импортером экспортеру

Коммерческие, банковские, товарные, инвестиционные, государственные, брокерские Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные Авансы, отсрочка платежа, рассрочка платежа Частичные и полные Вексельные, акцептные На завершение экспортного производства, на хранение, складирование Наличные, акцептные Обеспеченные, необеспеченные (бланковые) Традиционные и нетрадиционные Коммерческие, банковские, товарные, фирменные Факторинг, форфейтинг Фирменные: вексельный, кредит по открытому счету Банковские: акцептный, акцептно-рамбурсный Коммерческие: покупательские авансы, задаток Банковские: подтоварные ссуды, кредиты по контокоррентным счетам

Международной практикой выработаны определенные обычаи и порядок предоставления кредитов в зависимости от конкретных условий внешнеторговых сделок, стадии совершения платежа, сте­пени покрытия стоимости поставляемых товаров и т.п.

Коммерческий кредит имеет преобладающее значение при кре­дитовании внешнеторговых сделок со стороны экспортера. В со­временных условиях он тесно переплетается с банковским креди-

¹ О наиболее полной классификации кредитов, используемых в международ­ной внешнеторговой практике, см.: Лавров С, Фролов Б. Валютно-финансовые от­ношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами. М., 1994.

тованием (учет торговых векселей). Коммерческий кредит, назы­ваемый также фирменным или кредитом поставщика, представляет собой кредитование экспортером импортера в нескольких формах.

Кредит может быть предоставлен в товарной форме, в виде от­срочки платежа за проданные товары, именуемой чистым ком­мерческим или товарным кредитом, либо в виде денежных займов (финансовый кредит), выданных импортеру на пред­стоящую оплату экспортером или его уполномоченным банком (в соответствии с отдельным кредитным соглашением).

Коммерческий кредит также реализуется в виде выдачи авансов импортером экспортеру — авансирование оборотных с р е д с т в. Он может также предоставляться торговыми посредни­ками-брокерами (брокерские кредиты) за счет полученных ими средств от коммерческих банков по более низким ставкам по сравнению с теми, которые они предлагают своим клиентам. Ком­мерческий кредит чаще всего имеет место при сделках купли-про­дажи и подряда. Формы коммерческого кредита показаны на рис. 6.1.

Банковский кредит означает выдачу экспортерам и импортерам (заемщикам) денежных ссуд за счет средств самого банка.

Наиболее простой формой товарного кредита является бес­процентная рассрочка платежа. Она представляет как бы промежуточное состояние между немедленным наличным пла-

1. Виды кредитов и формы кредитования

тежом и продажей товаров в кредит и выражается в согласии, дан­ном экспортером покупателю на осуществление платежей в тече­ние определенного времени, установленного с начала даты постав­ки товара. Экспортер тем самым кредитует импортера на конкрет­ный период без начисления процентов.

Под расчетом в кредит с рассрочкой платежа всегда понимается только коммерческий кредит. Следовательно, оплата импортных товаров за счет банковских или государственных кредитов и займов не будет означать рассрочки платежа, поскольку расчеты с экспор­терами обеспечиваются в наличной форме за счет банковских кре­дитов и ссуд. Длительность предоставляемых рассрочек платежа может составлять от нескольких месяцев до трех лет.

По срокам выдачи коммерческие кредиты делятся на краткосроч­ные (до одного года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). В международной практике встречаются и более длительные сроки кредитования (до десяти лет). Преимущественно они имеют место в рамках специальных межправительственных со­глашений или в соответствии с нормами государственного креди­тования как, например, в США, Японии, Франции и других стра­нах (см. п. 3 гл. 9).

Краткосрочное кредитование используется в основном при экс­порте массовых однородных и сырьевых товаров с платежами по открытому счету. В финансовых условиях контракта при этом предусматривается, что импортер обязуется перед экспортером через определенный промежуток времени или в фиксированные даты погашать стоимость поставленного товара в течение прошед­шего периода. Обычно такие кредиты предоставляются на полную стоимость экспорта, реже — на часть стоимости. При этом предпо­лагается авансовый платеж и оплата путем наличных расчетов про­тив отгрузочных документов. Поскольку целевое назначение таких кредитов связано с реализацией товара, обязательно учитывается его реальный период. Допустим, период реализации товара состав­ляет 30 дней, в то время как кредит дан на 60 дней. Следовательно, импортер половину срока может использовать на увеличение обо­ротных средств. Учитывая такую возможность, а также высокий уровень ставок по краткосрочным кредитам, в контракте оговари­вается размер процента за кредит на период превышения реального срока реализации товара, ставка которого устанавливается на основе сложившейся межбанковской ставки.

Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются чаще всего при экспорте машин и оборудования, крупных партий поста­вок, комплектного оборудования при строительстве объектов за ру­бежом. Долгосрочные кредиты сопровождает обычно вексельная форма платежа, процесс которого предусматривает следующую последовательность. Произведя поставку, экспортер передает по­купателю товаросопроводительные документы против акцепта (письменного подтверждения) со стороны последнего переводного векселя (тратты), выписанного продавцом на сумму долга. Такая процедура возможна исходя из юридической силы векселя, озна­чающей безусловный приказ экспортера плательщику об оплате ему или третьему лицу (чаще всего банку экспортера) указанной в нем суммы в установленный срок. В случае, когда коммерческие кредиты предоставляются на условиях начисления годовых процен­тов (интереса), в траттах должна указываться стоимость товара с учетом интересов по кредитам. Можно выписывать отдельные тратты на суммы, накапливающиеся по кредитным ставкам к уста­новленным срокам платежа. Порядок обеспечения платежей при долгосрочном кредитовании показан на рис. 6.2.

Как видно из схемы, аванс в размере до 10% суммы контракта выплачивается импортером в период от 30 до 90 дней с момента подписания контракта, после чего контракт вступает в силу. Пред-полагется при этом, что аванс предназначен экспортеру для целей

1. Виды кредитов и формы кредитования

оплаты проектно-технических работ, материалов и сырья, а также начальной стадии производства экспортной продукции. Таким об­разом, аванс выступает в определенной мере гарантией того, что покупатель в дальнейшем не откажется от поставленного товара, иначе он потеряет полностью сумму авансового платежа.

По мере осуществления поставок отдельных партий оборудова­ния покупатель оплачивает на условиях наличных расчетов от 10 до 15% его контрактной стоимости с безотзывного подтвержденного (с правом частичных отгрузок) или револьверного аккредитива против товарных документов.

На оставшуюся часть суммы контракта (75—85%) экспортер вы­писывает комплект тратт, каждая из которых имеет свой срок пла­тежа по условиям кредита: рассчитанные на несколько лет равные полугодовые платежи или оплата фиксированных сумм, соответст­вующих по времени срокам завершения монтажа технологического оборудования и его пуска. На сумму процентов по кредиту может быть выписан отдельный комплект дополнительных тратт.

Формы кредитования импортеров

Фирменные кредиты. Кредитование импортеров со стороны экс­портеров осуществляется в двух формах: вексельного кредита или по открытому счету.

При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, вы­ставленную на него экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. При этом под акцеп­том следует понимать согласие на оплату или гарантию оплаты то­варных, финансовых, расчетных документов или товара; поатрат-той — переводной вексель; инкассо — это операции банков (со­гласно инструкции их клиентов) с финансовыми или коммерчес­кими документами для получения акцепта или платежа.

Предоставление кредита по открытому счету предполагает, что экспортер, отгружая товар и отсылая товарные документы непо­средственно импортеру, записывает (выставляет) стоимость товара в дебет счета (на счет импортера), который он открывает у себя.Им­портер погашает задолженность по открытому счету согласно ого­воренному в контракте сроку путем почтового или телеграфного перевода или посылкой экспортеру тратты (или чека) сроком по предъявлении. Таким образом, при наступлении срока платежа

уполномоченный банк импортера переводит сумму долга и про­цент по кредиту банку экспортера без дополнительного предостав­ления каких-либо документов со стороны экспортера.

Соглашение о кредите по открытому счету может касаться как отдельной партии товара, так и регулярных поставок. В первом слу­чае в соглашении оговаривается срок уплаты по счету, определен­ный либо датой отправки товара, либо датой приемки. Во втором случае — срок расчета за весь объем поставки, который может оп­ределяться в конце месяца или квартала.

Открытый счет используется довольно редко с ограниченным числом партнеров, так как расчеты связаны с повышенным ком­мерческим риском. Система открытого счета предполагает взаим­ное открытие корреспондентских банковских счетов контрагента­ми до момента совершения сделки, а последующий процесс пога­шения платежа предполагает запись (выставление) поставщиком на счет покупателя соответствующей поставке суммы (указанной в контракте) в момент отгрузки товара. Расчет обеспечивается путем банковского перевода (рис. 6.3).

После заключения контракта импортер дает указание своему банку-корреспонденту направить письменную гарантию платежа (2), которая пересылается в банк-корреспондент экспортера (3) с последующим уведомлением самого экспортера (4) о получении га­рантии.

1. Виды кредитов и формы кредитования

До момента получения банковской гарантии экспортер не про­изводит отгрузку товара по нескольким причинам:

а) система расчетов путем банковских переводов сопровождает­
ся риском неплатежа за поставленный товар;

б) ситуация может осложниться ухудшением финансового поло­
жения покупателя и отсутствием необходимости в товаре, а значит,
обернуться серьезными финансовыми потерями для экспортера,
особенно если экспортная продукция изготавливалась с учетом ин­
дивидуальных требований импортера.

Для предупреждения подобной ситуации наиболее надежной га­рантией выступает обязательство банка импортера осуществить платеж по контракту за своего клиента. В этом случае импортер оп­лачивает банку стоимость гарантии, которая одновременно покры­вает степень риска невыполнения своих платежных обязательств, размером в 3% и более от гарантированной суммы.

На следующем этапе расчетов поставщик передает товар пере­возчику (5,6) и пакет товаросопроводительных документов (специ­фикацию, упаковочный лист, сертификаты качества и происхож­дения товара). После чего перевозчиком оформляется договор перевозки (коносамент или чартер) с одним из контрагентов:

• счет за перевозку в случае фрахта;

• страховой полис, подтверждающий договор страхования груза в пользу импортера за счет одного из контрагентов.

Весь пакет подготовленных документов пересылается импорте­ру (7), по получении которых последний (в случае их соответствия контракту) дает указание своему банку на оплату (8). После чего банк импортера переводит необходимую сумму с его счета (СИ.) на корреспондентский счет банка — СБ. (9), направляя уведомле­ние в адрес банка экспортера с помощью кредит-авизо о переводе суммы платежа (10) с последующим ее зачислением на корреспон­дентский счет банка импортера, а затем и на счет самого экспорте­ра — СЭ. (11). По мере получения уведомления поставщиком о по­ступившей оплате (12) производится передача банком импортера платежных документов (банковского платежного поручения или коносамента) плательщику (13), за которой следует процедура по­лучения продукции в порту выгрузки.

Предоставление кредита на таких условиях требует соответству­ющих записей (в контракте и на счетах) основного долга, общей суммы кредита и процентов, сроков и графика платежей.

Глава 6. Кредитование во внешнеторговой деятельности

Получение платежей по открытому счету экспортером может быть обеспечено платежной банковской гарантией. На практике по таким операциям банки-гаранты в качестве условий платежа по га­рантии требуют от экспортера предоставления документа, под­тверждающего товарную поставку, например, копию коносамента.

Банковские кредиты. Предоставление банковских кредитов им­портерам находит широкое применение в форме учета векселей, ссуд под залог купленных товаров и т.п.

Специфической формой банковского кредитования импортера являются акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты.

Акцептное кредитование импортеров получило распростране­ние в силу того, что коммерческий кредит имеет некоторые недо­статки, связанные с возникновением финансовых рисков. Они следующие: во-первых, у экспортера, не располагающего достаточ­ными достоверными сведениями о платежеспособности импорте­ра, при продаже в кредит возникает опасение, будет ли оплачен век­сель; во-вторых, при отсутствии таких опасений у экспортера могут возникнуть трудности с учетом тратты, акцептованной импорте­ром, в случае, если экспортер неизвестен банку. Подобная нена­дежность коммерческого кредита вынуждает заменять его банков­ским в форме акцептного кредитования.

Основная суть акцептного кредита состоит в том, что экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующий импортера банк, который, в свою очередь, акцептует тратту экспортера. Обес­печением акцептного кредита выступает товар, поставленный экс­портеру, поскольку часть выручки за проданный товар, внесенная импортером в банк, акцептовавший тратту, последний оплачивает при наступлении срока платежа. При этом банк, акцептуя тратту, обязуется лишь оплатить ее в указанный срок, не вкладывая своих средств. Степень риска банка значительно повышается в случае не­выполнения импортером своих обязательств по взносу необходи­мой суммы в счет оплаты товара до наступления срока платежа.

Акцептно-рамбурсный кредит является усложненной формой ак­цептного кредитования, при которой экспортер выставляет тратту не на банк импортера, а на обусловленный сторонами первокласс­ный банк на международном валютном рынке. Отличительная осо­бенность такой формы кредита состоит в том, что тратты, акцепто­ванные первоклассным-международным банком, свободно обраща­ются на денежном рынке и легко учитываются любым банком, в от­личие от тех тратт, которые акцептуются банком импортера.

1. Виды кредитов и формы кредитования

В подобных кредитных операциях участвуют три банка — упол­номоченные банки экспортера и импортера и названный перво­классный банк-гарант. Однако первоклассный банк дает согласие на акцепт тратт банку импортера только в случае отсутствия сомне­ний в его платежеспособности. Получив согласие от первоклассно­го банка, банк импортера дает ему обязательство на перевод сумм, необходимых для оплаты акцептованных тратт. Такое обязательст­во считается рамбурсным и является основанием для открытия без­отзывного аккредитива в банке экспортера с целью акцепта тратты экспортера против товарных документов при условии соблюдения последним условий аккредитива.

Формы кредитования экспортеров

Формой кредитования экспортеров выступает как коммерчес­кий, так и банковский кредит.

Коммерческое кредитование. Такое кредитование экспортера импортером осуществляется в форме покупательских авансов в слу­чае направления последним заказа на поставку сложного дорого­стоящего оборудования, требующего длительного периода его из­готовления.

Такой аванс освобождает экспортера — изготовителя данной продукции от необходимости прибегать к банковскому кредиту с уплатой процентов и др. дополнительных расходов. В этой ситуа­ции экспортер при прочих равных условиях имеет возможность снизить контрактную цену экспортного товара (в пределах кредит­ных расходов), что выгодно для обоих партнеров.

Помимо авансов, предоставляемых импортером на пополнение оборотных средств экспортера (до 30—50% стоимости кредита), ис­пользуются авансы в виде задатка как способ обеспечения выкупа товаров или товарных документов.

По стоимостному объему такой аванс не превышает обычно общей суммы контракта. Аванс как задаток может быть заменен и такими формами платежно-финансового обеспечения, как банков­ская гарантия.

Аванс отличается от задатка тем, что не подлежит возврату при неисполнении договора задаткодателем. Подобные формы имеют место при взаимодействии крупных фирм-импортеров западных государств и товарных посредников—перекупщиков продукции (в основном сельскохозяйственной) у мелких производителей.

Глава 6. Кредитование во внешнеторговой деятельности

Авансы погашаются либо по мере отгрузки каждой партии това­ра, либо путем единовременной оплаты при окончательном расчете за весь объем поставки.

Банковское кредитование. Такое кредитование может обеспечи­ваться как со стороны национальных, так и иностранных банков в форме учета тратт (векселей), полученных экспортером от импор­тера, а также выдачи подтоварных ссуд, кредитов по контокоррент­ным (текущим) счетам.

Выдача подтоварных ссуд часто сопровождает все стадии экс­портной поставки: изготовление или заготовку, пребывание товара в пути и т.д. Обеспечением предоставленных ссуд, как правило, служат товарные документы. Экспортер погашает свою задолжен­ность банку по мере поступления от покупателя платежа за постав­ленный товар.