Счет операций с капиталом

Изменения в активах	Изменения в обязательства и чистой стоимости капитала
Чистое приобретение нефи­нансовых не произведенных активов Чистое кредитование (+) / Чистое заимствование (—)	Сальдо по текущим внешним операциям Капитальные трансферты полученные (+) трансферты, связанные с миграцией населения трансферты, связанные с прощением долга Капитальные трансферты переданные (-) трансферты, связанные с миграцией населения трансферты, выплаченные для финан­сирования жилищного строительства трансферты, связанные с прощением долга
Всего	Всего

В правой части счета операций с капиталом показываются помимо сальдо но текущим внешним операциям капитальные трансферты, переданные (со знаком «минус») и полученные (со знаком «плюс») «остальным миром». Капитальные трансферты, переданные «остальным миром», включают трансферты на фи­нансирование жилищного строительства от других стран, нерегу­лярные налоги и пошлины на капитал и имущество, налоги на наследство от иностранных граждан и другие трансферты, свя­занные с миграцией населения, с прощением долга и т.п. Капи­тальные трансферты, полученные «остальным миром», включают субсидии на инвестиции, предоставленные другим странам на безвозмездной основе, налоги на капитал (нерегулярные налоги и пошлины на капитал и имущество и др.), трансферты, связан­ные с миграцией населения, с погашением долга и т.п. Капиталь­ные трансферты переданные и полученные не включают регу­лярных налогов на доходы и имущество (они относятся к теку-208 щим трансфертам в счете текущих операций) и кредитов, выдан­ных другим странам или полученных от других стран на капи­тальные вложения (отражаются в финансовом счете).

В разделе «Изменения в активах» находит отражение чистое приобретение непроизведеиных нефинансовых активов, кото­рое складывается из чистых покупок земли и таких нематери­альных активов, как, например, патентов, торговых знаков, ав­торских прав, прав на разработку полезных ископаемых, лесных угодий.

Балансирующей статьей этого счета является статья чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-). Она отражает раз­ницу между ресурсами и использованием ресурсов; статья чис­тое заимствование — объем ресурсов, полученный «остальным миром» от данной страны.

Статья чистое кредитование (+) / чистое заимствование (—) является исходной статьей следующего счета — финансового. Основным направлением анализа счетов «остального мира» яв­ляется определение специфики внешнеэкономических связей страны в рассматриваемый период.

Пример 14

Рассмотрим отражение в счетах «остального мира» следующих операций между резидентами и нерезидентами (ден. ед.):

Импорт товаров резидентами страны.......................................................... 600

Импорт услуг резидентами страны............................................................... 200

Экспорт товаров резидентами страны........................................................ 600

Экспорт услуг резидентами страны.............................................................. 300

Нерезидентами переданы резидентам данной страны:

первичные доходы в форме оплаты труда наемных работников........ 5

налоги на производство и импорт................................................................. 2

доходы от собственности............................................................................ 600

налоги на доходы и имущество................................................................... 30

отчисления на социальное страхование..................................................... 5

социальные пособия.......................................................................................... 5

прочие текущие трансферты........................................................................ 30

капитальные трансферты........................................................................... 250

Чистое приобретение не произведенных нефинансовых активов

нерезидентами....................................................................................................... 25

Резиденты данной страны передали нерезидентам:

первичные доходы в форме оплаты труда............................................... 15

налоги на производство и импорт................................................................. 2

доходы от собственности............................................................................ 100

налоги на доходы и имущество................................................................... 50

отчисления на социальное страхование ……………………….2

социальные пособия............ 3

прочие текущие трансферты…..45

капитальные трансферты... 50

Решение

Импорт товаров и услуг резидентами данной страны рассматри­вается во внешнеэкономическом счете товаров и услуг как получе­ние соответствующих доходов нерезидентами и отражается в ресур­сной части этого счета, в то время как экспорт резидентами товаров и услуг рассматривается как передача нерезидентами резидентам соответствующих текущих доходов и отражается соответственно в части «Использование» счета товаров и услуг (так как счета «осталь­ного мира» СНС составляются с точки зрения нерезидентов).

Следовательно, внешнеэкономический счет товаров и услуг бу­дет выглядеть так (ден. ед.):

Использование	Ресурсы
Экспорт товаров и услуг 900 В том числе: экспорт товаров 600 экспорт услуг 300 Сальдо по товарам и услугам (—) 100	Импорт товаров и услуг 800 В том числе: импорт товаров 600 импорт услуг 200

Первичные доходы и текущие трансферты, полученные нере­зидентами от резидентов данной страны, отражаются в части «Ре­сурсы» счета первичных доходов и текущих трансфертов, а пере­данные ими резидентам - в части «Использование» этого счета.

Поэтому внешнеэкономический счет первичных доходов и те­кущих трансфертов имеет вид (ден. ед.):

Использование	Ресурсы
Оплата труда наемных работни­ков-резидентов нерезидентами 5 Налоги на производство и им­порт, переданные нерезидента­ми резидентам 2 Доходы от собственности, переданные нерезидентами ре­зидентам 600 Текущие трансферты (налоги на доходы и имущество, отчисле­ния на социальное страхование, социальные пособия и пр.), переданные нерезидентами ре­зидентам 70	Сальдо по товарам и ус- 100 лугам (-) Оплата труда наемных работников-нерезидентов 15 Налоги на производство и импорт, полученные нерезидентами 2 Доходы от собственно­сти, полученные нерези­дентами от резидентов 100

Капитальные трансферты, полученные и переданные нерези­дентами, отражаются в разделе «Изменения в обязательствах и чи­стой стоимости собственного капитала» внешнеэкономического счета операций с капиталом соответственно со знаком (+) и зна­ком (—), а чистое приобретение нерезидентами не произведенных нефинансовых активов показывается в разделе «Изменения в акти­вах» этого счета.

Таким образом, внешнеэкономический счет операций с капи­талом можно представить так (ден. ед.):

Изменение в активах	Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала
Чистое приобретение не произведенных нефинансо­вых активов 25	Сальдо по текущим операциям (—) 560 Капитальные трансферты, полученные нерезидентами 50 Капитальные трансферты, переданные нерезидентами
Чистое заимствование (-) 785	резидентам (-) Изменения чистой стоимости собственного капитала в ре­зультате текущих операций и капитальных трансфертов (-) 760

Контрольные вопросы

1. Что собой представляет сектор «Остальной мир»?

2. Перечислите счета и таблицы сектора «Остальной мир».

3. Опишите назначение и схему счета внешних операций с
товарами и услугами.

4. Перечислите основные элементы экспорта (импорта) то­варов и услуг.

5. Опишите назначение и схему счета внешних первичных доходов и текущих трансфертов.

6. Опишите назначение и схему счета операций с капита­лом.

Опишите взаимосвязи показателей счетов сектора «Осталь­ной мир» и внутренней экономики.

Тесты и задачи

1. В счетах сектора «Остальной мир» операции рассматриваются с точки зрения:

а) резидентов;

б) нерезидентов;

в) резидентов и нерезидентов.

2. В разделе «Ресурсы» счета внешних операций с товарами и услугами отражается:

а) импорт товаров и услуг;

б) экспорт товаров и услуг;

в) сальдо внешних операций с товарами и услугами;

г) сальдо экспорта и импорта товаров;

д) сальдо экспорта и импорта услуг.

3. Определите недостающий показатель в счете внешних операций с товарами и услугами за 2000 г. (млрд руб.):

Использование	Ресурсы
Экспорт товаров и услуг 3236,0	Импорт товаров и услуг 1760,4

4. Определите недостающий показатель в счете операций с капиталом «Остальной мир» за 2000 г. (млрд руб.):

Изменения в активах	Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала
Чистое кредитование (+) / — Чистое заимствование (-) 1591,5	Сальдо по текущим внешним операциям -1291,3 Капитальные трансферты полученные 18,6 Капитальные трансферты переданные?

5. Определите счета сектора «Остальной мир», в которых отражаются показатели:

1) чистое приобретение нефинансовых не произведенных активов;

2) импорт товаров и услуг;

3) оплата труда работников;

4) чистое приобретение финансовых активов:

а) финансовый счет;

б) счет операций с капиталом;

в) счет внешних операций с товарами и услугами;

г) счет внешних первичных доходов и текущих транс-
фертов.

6. Установите последовательность счетов сектора «Остальной мир»:

1) финансовый счет;

2) счет внешних первичных доходов и текущих трансфертов;

3) счет внешних операций с товарами и услугами;

4) счет операций с капиталом;

5) баланс активов и пассивов.

7. Установите последовательность действий при расчете сальдо по текущим внешним операциям:

1) определить сумму сальдо внешних операций с товарами и услугами, полученных первичных доходов и текущих транс­фертов;

2) определить сумму сальдо внешних операций с товарами и услугами, переданных первичных доходов и текущих транс­фертов;

3) вычесть сумму переданных первичных доходов и текущих трансфертов;

4) вычесть сумму полученных первичных доходов и текущих трансфертов;

5) вычесть чистое приобретение нефинансовых не произве­денных активов.

8. Определите недостающий элемент в счете внешних операций с товарами и услугами:

Использование	Ресурсы
Экспорт товаров и услуг?	Импорт товаров и услуг

а) сальдо по текущим внешним операциям;

б) сальдо внешних операций с товарами и услугами;

в) чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-);

г) сальдо первичных доходов;

д) сальдо текущих трансфертов.

9. Определите недостающий элемент в счете операций с ка­питалом «Остальной мир»:

б) чистое приобретение нефинансовых не произведенных
активов;

в) чистое приобретение финансовых активов;

г) первичные доходы переданные;

д) текущие трансферты переданные.

Глава 11

ИНТЕГРИРОВАННАЯ ТАБЛИЦА НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ И СЧЕТА ПОТОКОВ КАПИТАЛА

(таблицы ниже по тексту)

Интегрированная таблица национальных счетов содержит по­казатели основных счетов секторов национальной экономики, сектора «Остальной мир», а также счета товаров и услуг (табл. 11.1).

Каждый показатель центральной части таблицы относится как к левой ее части, называемой «Использование», так и к пра­вой, называемой «Ресурсы». Например, показатель валовой добавленной стоимости относится к разделу «Использование» счета производства и к разделу «Ресурсы» следующего за ним счета образования доходов.

В таблице наглядно представлена секторальная структура экономики и отражены межсекторальные взаимодействия на стадии производства, образования, распределения, перераспре­деления и использования доходов. Данные таблицы позволяют, в частности, определить долю секторов национальной эконо­мики в производимом валовом внутреннем продукте, в валовом национальном доходе, в полученных и переданных доходах от собственности на активы и т.д., они дают возможность провести анализ основных макроэкономических пропорций (например, соотношения валового внутреннего продукта и валового нацио­нального дохода).

Интегрированная таблица национальных счетов позволяет получить информацию о финансовых потоках в экономике, про­анализировать финансовый результат деятельности секторов, определить роль различных финансовых инструментов. Вместе с тем таблица не дает ответа на вопрос о том, кто кого финан­сирует.

Для получения полного представления о финансовых пото­ках и их роли в экономике необходимы более подробные данные о финансовых взаимоотношениях между секторами и о составля­ющих их основу финансовых инструментах. Эффективным средством финансово-экономического анализа являются счета пото­ков капитала, широко применяемые во многих странах.

В мировой практике счета потоков капитала существуют в двух вариантах: 1-й — детализированная таблица финансовых потоков, представляющая собой детализированный финансовый счет, и 2-й - интегрированный счет потоков капитала, интегри­рующий детализированный счет операции с капиталом и детали­зированный финансовый счет.

Схема детализированной таблицы финансовых потоков при­ведена в табл. 11.2.

Детализированная таблица финансовых потоков содержит информацию о секторах (подсекторах), осуществляющих финан­совые операции, и видах используемых финансовых инструмен­тов с одновременной их группировкой по секторам-должникам и секторам-кредиторам. Степень детализации описания финан­совых потоков в таблице зависит от особенностей конкретных аналитических задач.

Информация детализированных таблиц финансовых пото­ков может использоваться для обоснования и оценки финансо­во-экономической политики, для анализа механизма финанси­рования экономики, для определения роли финансовых посред­ников, направляющих финансовые потоки от секторов — чистых кредиторов к секторам — чистым заемщикам и т.п.

Рассмотрим пример отражения операций в интегрирован­ной таблице национальных счетов.

Пример 15

Имеются следующие данные (ден. ед.):

страховой брокер (физическое лицо): 1) получил комиссионное вознаграждение от страхователя - нефинансового предприятия за оказанные посреднические услуги (1000); 2) приобрел товары и нефинансовые услуги потребительского назначения у резидентов (500); 3) оплатил подоходный налог (50); 4) приобрел акции у бан­ка-резидента (250); 5) на оставшуюся сумму открыл депозит в бан­ке-резиденте.

Отразить операции в Интегрированной таблице.

Решение

Участниками первой операции являются секторы «Домашние хозяйства» и «Нефинансовые корпорации», оплата услуг брокера отражается в счетах производства секторов — участников операции: в составе выпуска сектора «Домашние хозяйства» и промежу­точного потребления сектора «Нефинансовые корпорации». В со­ответствии с методом четырех записей должны быть сделаны кор­респондирующие записи в финансовых счетах обоих участников операции.

Вторая операция — приобретение брокером потребительских товаров и нефинансовых услуг у резидентов отражается в счете про­изводства сектора «Нефинансовые корпорации» и в счете исполь­зования располагаемого дохода сектора «Домашние хозяйства», а также в финансовых счетах обоих секторов.

В третьей операции - оплате брокером подоходного налога уча­ствуют секторы «Домашние хозяйства» и «Государственное управ­ление»; операция отражается в счетах вторичного распределения доходов и финансовых счетах участников операции.

Четвертая операция — покупка акций на вторичном рынке от­носится к группе чисто финансовых операций и отражается только в финансовых счетах участников операций - секторов «Домашние хозяйства» и «Финансовые корпорации».

Пятая операция, связанная с открытием депозита брокером в банке-резиденте, также относится к категории чисто финансовых операций и отражается только в финансовых счетах секторов «До­машние хозяйства» и «Финансовые корпорации».

Отражение операций условного примера в Интегрированной таблице показано в табл. 11.3 (ден. ед.).

Контрольные вопросы

1. Опишите схему Интегрированной таблицы национальных счетов.

2. Перечислите основные аналитические задачи, решаемые на основе Интегрированной таблицы национальных счетов.

3. Определите цели построения счетов потоков капитала. Какие варианты счетов потоков капитала существуют в миро­вой практике?

Тесты и задачи

1. Российские студенты получили (в ден. ед.): государствен­ную стипендию — 100, грант из-за границы (30), заработную плату в банке — 300, деньги за полученные в наследство и про­данные квартиры —1000.

Полученные деньги они израсходовали: на покупку товаров в отечественных магазинах (50); на покупку туристических путевок за рубеж (250); на уплату налогов (10).

Остальные деньги они положили в иностранный банк.

Российский банк, где работали студенты, оказал финансо­вые услуги резидентам (800) и нерезидентам (200). Полученные за оказание услуг средства банк израсходовал на оплату труда (500), оплату налогов (100), покупку компьютеров у отечествен­ных производителей (200), остальные деньги банк вложил в ак­ции иностранных компаний (50), в государственные российс­кие облигации (50), в иностранную валюту (100).

Отразите операции в Интегрированной таблице нацио­нальных счетов.

2. Российское посольство на территории зарубежной страны израсходовало средства на:

оплату труда собственных дипломатов; оплату труда служащих-резидентов страны, где находится посольство;

покупку товаров и услуг у резидентов этой страны; оплату услуг по страхованию своих работников у страховщи­ков страны нахождения;

оплату налогов в стране пребывания.

Служащие — резиденты страны нахождения посольства по­ложили полученные деньги в банк и купили акции российских предприятий. Дипломаты израсходовали полученные деньги на приобретение товаров и услуг у резидентов страны, на террито­рии которой находятся посольство, на оплату штрафов за нару­шение правил дорожного движения, оставшуюся часть денег отправили родственникам в Россию.

Отразите операции в Интегрированной таблице нацио­нальных счетов.

3. Предприятие, производящее строительные материалы, реализовало произведенную продукцию строительной фирме на сумму (ден. ед.) 1500; получило доходы в виде процентов по государственным облигациям 100 и от сдачи имущества в аренду 100; на производство стройматериалов были израсходованы материалы, приобретенные в конце предыдущего периода на сумму 350 по цене 10 и находившиеся в запасах предприятия в начале отчетного периода; цены на израсходованные в процессе производства материалы возросли за время их нахождения в запасах в два раза; оплата труда работников предприятия составила 500, оплаченные налоги - 626,5, в том числе: единый социальный налог - 182,5, налог на добавленную стоимость - 300, на доходы от сдачи имущества в аренду — 24, на прибыль — 120.

Строительная фирма, купившая стройматериалы, использова­ла их на строительство дома через два месяца. За период нахожде­ния их на складе цены на них возросли в 1,2 раза. Издержки, связанные со строительством дома, включали, кроме расходов на материалы (ден. ед.): оплату труда работников фирмы 1000, в том числе иностранных рабочих-резидентов других стран — 200, нало­ги на прибыль - 720, на землю — 520. Построенное фирмой зда­ние было реализовано коммерческому банку по цене 3500, вклю­чая НДС 700. Домашние хозяйства всю полученную заработную плату израсходовали на потребительские товары и услуги.

Отразите операции в Интегрированной таблице в соответ­ствии с правилами СНС.

4. Отразите в Интегрированной таблице национальных сче­тов следующие операции:

1) частные старатели: а) добыли и реализовали золото физическим лицам, б) приобрели автомобили у российских производителей, в) открыли депозит в российском банке;

2) иностранная промышленная компания: а) купила акции российского промышленного предприятия, б) оплатила своими акциями поставки российского оборудования, в) реализовала свою продукцию российским торговым предприятием;

3) российские студенты получили: а) гранты Института «Открытое общество» (Фонд Сороса) для обучения в университете США, б) проценты по депозитам в Сбербанке; оплатили обучение в государственных российских вузах, в) в негосударственных российских вузах.

4) немецкая фирма по производству строительных материалов приобрела: а) часть госпакета акций российского предприятия, б) патент на изобретение у российских ученых, в) оборудование у российских производителей;

5) кредиторы Западно-Сибирского металлургического комбината получили его акции в оплату существующей задолженности;

6) химфак МГУ получил из бюджета г. Москвы грант на закупку компьютеров, микроскопов и другой современ­ной техники;

7) государственный научно-исследовательский институт по­лучил грант из федерального бюджета и из бюджета г. Москвы на проведение фундаментальных исследова­ний;

8) фонд Фиссена (Франция) присудил гранты российским исследователям для работы во французских лаборато­риях;

9) полученные средства были израсходованы на оплату про­езда, жилья и питания во Франции;

10) французская компания приобрела патент на изобрете­ние российских исследователей;

11)российские физики: а) получили стипендии Дублинско­го института передовых исследований, б) оплатили транс­портные расходы и проживание в ирландской семье, в) продали авторское право одной из иностранных ком­паний;

12) страховая компания: а) оплатила услуги рекламного аген­тства, б) обменяла выпущенные акции на компьютеры российских производителей, в) выплатила дивиденды акционерам — промышленным компаниям.

13)промышленное предприятие: а) оплатило наружную рек­ламу, б) приобрело оборудование, расплатившись век­селем, в) оплатило проценты по банковскому кредиту;

14) российские менеджеры: а) получили гранты Министер­ства торговли США для деловой стажировки в этой стра­не, б) оплатили американскую визу, в) оплатили жилье и питание;

15)российские социологи: а) получили гранты зарубежного фонда для осуществления проекта, б) купили компью­теры у российских производителей, в) оплатили поезд­ку на конференцию за рубеж и работу в заграничном архиве;

16) строительная фирма: а) оплатила телерекламу, б) при­обрела оборудование у российского производителя, рас­платившись векселем, в) выплатила дивиденды акцио­нерам — физическим лицам;

17) местные власти продали свои акции «Кузбассугля» ком­пании «Белон», торгующей углем;

18) германская газовая компания купила акции «Газпрома»;

19) Сбербанк выдал кредит Магнитогорскому металлургичес­кому комбинату;

20) ассоциация приобрела компьютеры у иностранного про­изводителя и оплатила аренду здания.

5. Отразите в Интегрированной таблице национальных счетов следующие операции по сектору «Остальной мир»:

1) иностранный инвестор приобрел долю в уставном капи­тале предприятия-резидента;

2) иностранный инвестор предоставил предприятию-рези­денту целевой кредит;

3) нерезидент получил доход от инвестиций (в валюте РФ) в форме дивидендов;

4) нерезидент купил на доходы, полученные от инвестиций в валюте РФ, иностранную валюту;

5) нерезидент получил от предприятия-резидента средства в счет погашения основного долга по предоставленному кре­диту;

6) нерезидент получил проценты по выданному ранее кре­диту предприятию-резиденту;

•7) нерезидент получил лицензию на промысел водных био­логических ресурсов в исключительной экономической зоне РФ;

российская компания купила иностранную фирму;

8) иностранная страховая компания купила акции российс­кой страховой компании.

6. Отразите в Интегрированной таблице национальных счетов следующие операции по сектору «Финансовые корпорации»:

1) нерезиденту продана иностранная валюта на полученный доход от инвестиций в российскую экономику (в нефи­нансовые предприятия);

2) банк заплатил штраф за неисполнение предписания анти­монопольного органа;

3)добровольное денежное пожертвование банка детскому дому семейного типа;

4) иностранная страховая компания купила акции российс­кой страховой компании.

7. Отразите в Интегрированной таблице национальных счетов следующие операции по сектору «Домашние хозяйства»:

1) получены субсидии на оплату жилищных и коммуналь­ных услуг;

2) военнослужащие получили денежную компенсацию рас­ходов на курортно-санаторное лечение и отдых;

3) детский дом семейного типа получил добровольное де­нежное пожертвование от банка;

4) приобретена именная разовая лицензия на охоту;

5) получены премии федеральными государственными слу­жащими по результатам работы;

6) приобретена лицензия на осуществление оценочной дея­тельности.

8. Отразите в Интегрированной таблице национальных счетов следующие операции по сектору «Нефинансовые корпо­рации»:

1) предприятие продало долю в уставном капитале нерези­денту;

2) предприятие получило от нерезидента целевой кредит;

3) предприятие выплатило дивиденды иностранному ин­вестору;

4) предприятие погасило основной долг по полученному от иностранного инвестора кредиту;

5) предприятие выплатило проценты по полученному от иностранного инвестора кредиту;

6) предприятия оплатили работы по сертификации това­ров и услуг;

7) зарегистрирована фирма в налоговой инспекции;

8) списаны недоимки и задолженности по пеням по феде­ральным налогам и сборам;

9) сельскохозяйственные производители получили субси­дии из федерального бюджета;

10) ликвидирована задолженность Министерства обороны РФ и других спец. потребителей по оплате сельскохозяй­ственной продукции;

11) энергоснабжающие организации получили из госбюд­жета компенсацию доходов, неполученных в результате использования заниженных тарифов на электроэнергию для водохозяйственных организаций, подающих воду АПК;

12) предприятия АПК получили из федерального бюджета возмещение разницы в процентных ставках по кредитам, полученным в российских кредитных организациях;

13) получены субсидии на поддержку отдельных отраслей сельского хозяйства.

9. Отразите в Интегрированной таблице национальных счетов следующие операции по сектору «Государственное управление»:

1) получен штраф от банка за неисполнение предписания антимонопольного органа;

2) образовательными государственными учреждениями по­лучена оплата государственного заказа на профессиональ­ную переподготовку и повышение квалификации государ­ственных служащих федеральных органов исполнитель­ной власти;

3) федеральные органы исполнительной власти оплатили договоры с негосударственными образовательными учреж­дениями по профессиональной подготовке и повышению квалификации государственных служащих.

10. По данным Интегрированной таблицы национальных счетов сборника «Национальные счета России» определите и проанализируйте секторальную структуру показателей процесса производства за последние три года.

11. По данным Интегрированной таблицы национальных счетов сборника «Национальные счета России» определите и проанализируйте секторальную структуру показателей счетов образования, распределения, перераспределения и использова­ния доходов за последние три года.

12. По данным Интегрированной таблицы национальных счетов сборника «Национальные счета России» определите и проанализируйте секторальную структуру показателей счета опе­раций с капиталом за последние три года. Какие секторы эко­номики России являются чистыми кредиторами и чистыми за­емщиками?