Вопрос 18.21. Раскрытие информации о рыночном риске в годовой отчетности кредитных организаций

Положение Банка России от 28.09.2012 N 387-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска" базируется на подходе к расчету рыночного риска, определенному в документах Базельского комитета по банковскому надзору (далее - БКБН)

Расчет совокупной величины рыночного риска осуществляется с периодичностью, необходимой для расчета и соблюдения показателя достаточности собственных средств (капитала) банков.

Рыночный риск разбивается на три составляющие и рассчитывается как сумма фондового, процентного и валютного рисков (см. рисунок). При этом два первых риска рассчитываются с коэффициентом 12,5%.

┌─────────────┐

│Рыночный риск│

└──────┬──────┘

┌──────────────────┴─────────┬──────────────────┐

┌─────┴───────┐ ┌────────┴───────┐ ┌────────┴───────┐

│Фондовый риск│ │ Процентный риск│ │ Валютный риск │

└─────┬───────┘ └────────┬───────┘ └────────────────┘

┌────────┴─────────┐ ├──────────────────┐

┌────────┴───────┐ ┌────────┴───────┐ ┌────────┴───────┐ ┌────────┴───────┐

│ Общий фондовый │ │ Специальный │ │Общий процентный│ │ Специальный │

│ риск │ │ фондовый риск │ │ риск │ │ процентный риск│

└────────────────┘ └────────────────┘ └────────────────┘ └────────────────┘

Таким образом, совокупная величина рыночного риска (РР) рассчитывается по формуле:

РР = 12,5 x (ПР + ФР) + ВР,

где РР - совокупная величина рыночного риска;

ПР - величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, и срочным сделкам с ценными бумагами, чувствительными к изменению процентных ставок (процентный риск);

ФР - величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменению текущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги, и срочным сделкам с долевыми ценными бумагами и ценными бумагами, конвертируемыми в долевые ценные бумаги (фондовый риск);

ВР - величина рыночного риска по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах (валютный риск).

В расчет показателей как процентного, так и фондового риска включаются чистые позиции, представляющие собой разность между суммой всех длинных позиций и суммой всех коротких позиций по однородным финансовым инструментам.

Для расчета величины чистой позиции ценные бумаги и деривативы переоцениваются по текущей (справедливой) стоимости как самих приобретаемых ценных бумаг, так и базисных (базовых) активов.

Расчет фондового риска

Оценка фондового риска осуществляется в отношении обыкновенных акций, депозитарных расписок, конвертируемых ценных бумаг (облигаций и привилегированных акций), деривативов на ценные бумаги и фондовые индексы.

Размер фондового риска (ФР) определяется по формуле:

ФР = СФР + ОФР,

где СФР - специальный фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг и деривативов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОФР - общий фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг и деривативов, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг.

Для расчета специального фондового риска сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиций) умножается на коэффициент риска 8 процентов.

Размером ОФР является разность между суммой чистых длинных позиций и суммой чистых коротких позиций, умноженная на коэффициент риска 8%.

Расчет ОФР осуществляется по каждой валюте отдельно. Величина ОФР представляет собой сумму величин общего фондового риска, рассчитанных по каждой валюте и пересчитанных в рублях по официальному курсу Банка России на дату расчета рыночного риска.

Расчет процентного риска

Расчет процентного риска осуществляется в отношении:

- долговых ценных бумаг;

- долевых ценных бумаг с правом конверсии в долговые ценные бумаги;

- неконвертируемых привилегированных акций, размер дивиденда по которым определен;

- деривативов на ценные бумаги и их индексы, валюты и драгоценные металлы.

Процентный риск (ПР) рассчитывается как сумма двух величин по формуле:

ПР = ОПР + СПР,

где ОПР - общий процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок;

СПР - специальный процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а также сроков, оставшихся до погашения ценных бумаг, и валюты, в которой номинированы ценные бумаги.

При расчете специального процентного риска все чистые длинные и короткие позиции (без учета знака позиций) относятся к одной из следующих групп с соответствующими коэффициентами риска:

по ценным бумагам без риска - 0 процентов;

по ценным бумагам с низким риском:

имеющим срок, оставшийся до погашения,

менее 6 месяцев - 0,25 процента;

имеющим срок, оставшийся до погашения,

от 6 до 24 месяцев - 1 процент;

имеющим срок, оставшийся до погашения,

свыше 24 месяцев - 1,6 процента;

по ценным бумагам со средним риском - 8 процентов;

по ценным бумагам с высоким риском - 12 процентов.

Например, к ценным бумагам без риска относятся:

· ценные бумаги, эмитированные Правительством Российской Федерации или Центральным банком Российской Федерации, номинированные и фондированные в рублях

· ценные бумаги, номинированные и фондированные в рублях, полностью обеспеченные гарантиями (банковскими гарантиями) Правительства Российской Федерации или Центрального банка Российской Федерации

· ценные бумаги, эмитированные правительствами или центральными банками стран, имеющих страновые оценки по классификации Экспортных Кредитных Агентств, участвующих в соглашении стран - членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)- "0", "1"

· ценные бумаги, номинированные и фондированные в валюте страны-эмитента, если они полностью обеспечены гарантиями (банковскими гарантиями) правительств или центральных банков стран, имеющих страновые оценки по классификации Экспортных Кредитных Агентств, участвующих в соглашении стран - членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)- "0", "1"

Коэффициенты расчета общего процентного риска остались без изменения и по-прежнему зависят от срока до погашения или до момента пересмотра процентной ставки.

Размер валютного риска принимается в расчет величины РР в том случае, если на дату расчета РР процентное соотношение суммы открытых валютных позиций в иностранных валютах (и отдельных драгоценных металлах) и величины собственных средств, то есть капитала, кредитной организации будет равно или превысит 2%.

Таким образом, показатель "рыночный риск" рассчитывается исходя из понимания того, что более рискованные активы должны иметь более высокие коэффициенты, то есть более рискованные инструменты требуют аллокации больших резервов.