Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Рассмотрим коэффициенты, наиболее важные для анализа деятельности предприятия.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обя­зательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, чтобы погасить его кредиторскую задолженность в течение отчет­ного периода.

Оценка ликвидности по показателю денежных средств — коэф­фициенту абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:

К_а.лик = (ДС + ТА) / КО,

где ДС — денежные средства предприятия (стр. 260 формы № 1); ТА — текущие активы (стр. 290 формы № 1); КО — кратко­срочные обязательства (стр. 690 формы № 1).

Специалисты считают, что в России оптимальный уровень

К_а.лик = 0,2 - 0,25.

Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала, т.е. работающего капита­ла.

Чистый оборотный капитал (текущие финансовые потребности) рассчитывается как разность между оборотными активами пред­приятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборот­ный капитал необходим для поддержания финансовой устойчиво­сти предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвес­тора и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в предприятие.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказы­вается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капита­ла.

Недостаток этих средств может привести предприятие к банк­ротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевре­менно погасить краткосрочные обязательства. Он может быть вы­зван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объ­ектов основных средств без предварительного накопления денеж­ных средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли и т.д.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффектив­ности использования ресурсов. Причинами являются: выпуск ак­ций или получение кредитов сверх реальных потребностей для хозяйственной деятельности, накопление оборотных средств вследствие продажи основных активов или амортизационных от­числений без соответствующей замены их новыми объектами, не­рациональное использование прибыли.