Финансовые операции

Задачей финансовой математики является исследование и количественное описание взаимоотношений между субъектами финансового рынка. На этом рынке обращается специфический товар – деньги (денежные средства) в различных формах – наличных, безналичных (в том числе электронных), которые продаются и покупаются путем осуществления платежей. Как и на любом рынке, здесь реализуется баланс спроса и предложения на основе баланса интересов участников финансового рынка.

Взаимоотношения этих участников выступают в форме финансовых операций. Примеры таких операций: получение кредита (ссуды) и его погашение; накопление вклада в банке; инвестиционная деятельность; операции с финансовыми инструментами (векселями, облигациями, акциями и другими ценными бумагами); операции по обслуживанию и реструктуризации долговых обязательств и т.д. Простейшие финансовые операции состоят как минимум из двух платежей, разделенных некоторым промежутком времени, более сложные – из многих платежей, распределенных на некотором интервале времени (их совокупность носит название потока платежей, частным случаем которого является финансовая рента).

Важным условием любой финансовой операции (и в то же время общим методологическим принципом финансовой математики) является принцип финансовой эквивалентности, основанный на установлении эквивалентности денежных сумм, относящихся к различным моментам времени. На этом принципе, в частности, основаны понятия эквивалентности процентных ставок и эквивалентности потоков платежей. В практике финансовых расчетов этот принцип выступает в виде эквивалентности взаимных финансовых обязательств участников финансового рынка (в старой русской финансовой литературе он образно формулировался, как принцип «безобидности»). Использование этого принципа позволяет решать многие возникающие в области финансовых взаимоотношений проблемы (например, замена одного платежа эквивалентным ему другим платежом, консолидация платежей, реструктурирование долговых обязательств и т.д.).

Следует подчеркнуть, что на принципе финансовой эквивалентности по существу основаны все закономерности (и соответствующие им формулы) финансовой математики, т.е. он носит характер аксиомы. Если этот принцип на практике по какой-либо причине оказывается нарушенным, то в этом случае соответствующие расчеты и выводы финансовой математики становятся некорректными.