Сравнительный анализ выплат по агрегированному полису (франшиза 200 млн долл.) и в результате приобретения двух отдельных полисов (франшиза 100 млн долл. по каждому), млн руб

Номер вари­анта	Вероятность	Убытки по риску 1	Убытки по риску 2	Страховые выпла­ты в результате приобретения двух отдельных полисов	Страховые выплаты по агрегиро­ванному по­лису
	(19/20) (19/20)
	(1/20) (19/20)	-200
	(19/20) (1/20)		-200
	(1/20) (1/20)	-200	-200

Если проанализировать затраты на приобретение двух отдельных страховых полисов, но можно заметить интересный факт: страховое возмещение в размере 100 млн. долл. по каждому полису будет выплачено с вероятностью 5%. Тем не менее страховая премия, уплачиваемая клиентом, превысит ожидаемый размер выплат, так как страховщик заинтересован также в покрытии своих издержек по реализации страхования и по урегулированию убытков.

Из табл. 7.3. видно, что в результате приобретения агрегированного страхового полиса страховщик будет нести обязательства перед клиентом, только если размер убытков превысит 400 млн. долл., а это событие менее вероятно.

Для рудодобывающей компании агрегированный полис является более выгодной альтернативой, поскольку предоставляет большую гибкость в отношении выбора размера действительно необходимого страхового покрытия, одновременно уменьшая затраты на приобретение страхования (компания не платит за тот размер страхования, в котором она не нуждается и может компенсировать самостоятельно).

Несмотря на большую привлекательность подобных агрегированных полисов, компании, тем не менее, не спешат их приобретать. Это связано с тем, что подразделения корпорации со сложной организационной структурой могут быть достаточно независимыми бизнес-единицами, предпочитающими управлять своими рисками самостоятельно. В то время как финансовый департамент компании может управлять рисками изменения процентных ставок или обменных курсов валют, департамент закупок может хед­жировать риски изменения цен на сырье и страховать имуществен­ные риски хранения товаров на складе. Поэтому агрегированные страховые продукты будут иметь спрос при наличии в компании интегрированной системы риск -менеджмента, когда ее топ-менеджмент обладает информацией о всех ключевых рисках.

Совокупность условий по возмещению убытков в результате на­ступления страховых случаев называется страховым покрытием либо страховое возмещение (для имущественного страхования), либо страховое обеспечение (для личного страхования).

Для залога конкурентной способности страховой компании необходим адекватный расчет страховых тарифов по отдельным видам страхования. Если тарифы будут слишком низкими, это может привести к убыточности и финансовой несостоятельности. Слишком высокие тарифы в условиях конкуренции сделают страховую компанию непривлекательной в глазах потенциальных клиентов. [2]

Окончательный страховой тариф (Р_S), с учетом которого определяется размер страхового взноса, называется брутто-ставкой. Он рассчитывается по следующей формуле [2]:

, (7.41)

где Р_п - нетто-тариф (нетто-ставка); N- нагрузка; G - гарантийная надбавка; К_r - коэффициент риска.

Нетто-ставка - это часть страхового тарифа, необходимая для покрытия страховых выплат за определенный промежуток времени по данному виду страхования. Она рассчитывается исходя из статистики страховой компании, как средняя сумма выплат на 1 руб. страховой стоимости для данного вида страхования.

Нагрузка включает в себя часть тарифа, на которую переносятся расходы на ведение страхового дела (в том числе расходы по организации процесса страхования, ведению страхового дела, проведению предупредительных мероприятий, рекламы и пр.) и плановая прибыль страховщика. Как правило, чем больше масштабы страхования, тем меньше относительная величина нагрузки.

Гарантийная надбавка предназначена для компенсации отклонений страховых выплат от их среднего ожидаемого размера. Чем более равномерно во времени происходят выплаты в случае реализации застрахованных рисков, тем ниже ее величина. Важным фактором снижения гарантийной надбавки является увеличение количества объектов страхования. Базой для определения размера гарантийной надбавки может стать расчет среднеквадратического отклонения суммы страховых выплат от ее среднего значения и коэффициента вариации.

Коэффициент риска используется для корректировки величины страхового тарифа для различных групп страхователей в зависимости от их подверженности застрахованному риску. Он зависит от тяжести ущерба и вероятности наступления страхового случая. Например, при страховании от пожара коэффициент риска для деревянных строений будет выше, чем для кирпичных или бетонных.

Страховой тариф в зависимости от характера риска может быть постоянным и натуральным. Натуральный тариф может меняться с течением времени, если меняется уровень риска. Постоянный тариф не меняется и используется в сферах, где риск относительно стабильный.

Размер страхового тарифа непосредственно связан с эффективностью работы страховой компании. Нередко существуют резервы его снижения (главным образом, за счет нагрузки и гарантийной надбавки) путем увеличения объектов страхования, расширения сферы страховой деятельности и т. д. Одним из перспективных способов повышения эффективности является использование комплексного страхования, когда один договор охватывает несколько видов рисков. По таким договорам ком­пании обычно снижают тарифы на 20 % и более.

Подводя краткий итог по основным понятиям страхования, можно сделать вывод, что страхование является одним из способов минимизации своих рисков. Но для полного эффективного управления с помощью страхования необходимо знать методики снижения риска. [2]

Страхование реализует такой подход к снижению риска, как его передача другому лицу за плату. Организация страхования на предприятии представляет собой сложный комплекс организационных, экономических, финансовых и других мероприятий, а от ее качества зависит экономическое состояние предприятия. Здесь важно не допустить две крайности:

а) недофинансирование расходов на страхование, которое может привести к дефициту средств на возмещение, ликвидацию отрицательных последствий какого-либо риска;

б) избыточность расходов на страхование, которая приведет к до­полнительным издержкам деятельности предприятия.

Чтобы не допустить просчета в страховой деятельности, она должна строиться на основе обоснованной программы страхования предприятия, которая является необходимым и завершающим этапом анализа и использования страхования для покрытия собственных рисков. Программа разрабатывается риск-менеджером или отделом по управлению риском и пересматривается каждые два-три года.

Основные элементы программы страхования предприятия:

Ø анализ общеэкономической ситуации;

Ø описание результатов анализа риска на предприятии, включающее в себя подробный перечень рисков, подлежащих страхованию с определением условий их возникновения, вероятности и возможных ущербов;

Ø определение параметров требуемого страхового покрытия для каждого из страхуемых рисков;

Ø определение подходящих видов страхования, обеспечивающих требуемое страховое покрытие;

Ø выделение видов страхования, обязательных в силу закона или других требований;

Ø рекомендации по выбору страховых схем и страховых партнеров;

Ø формирование предложений страховому рынку;

Ø условия пересмотра программ страхования.

Остановимся на формировании предложений страховому рынку,

включающих в себя основные части программы страхования.

1. Краткое описание предприятия: род деятельности, структура, размещение.

2. Перечень объектов, подлежащих страхованию.

3. Краткое описание особо сложных механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.

4. Стоимость объектов, подлежащих страхованию.

5. Численность персонала.

6. Перечень рисков (опасностей), подлежащих страхованию.

7. Перечень видов убытков, которые подлежат страховому покрытию.

8. Краткое описание инцидентов и размеров убытков от них, имевших место на предприятии за последние пять - десять лет.

9. Желаемые размеры страхового покрытия для каждого риска.

10. Сроки предоставления страхового покрытия.

11. Желаемые виды страхования, в рамках которых может быть представлено страховое покрытие.

12. Желаемые условия уплаты страховой премии и др.

Выбор страхового партнера - еще один важный этап страхования. Предприятие порой предпочитает иметь дело непосредственно с не­сколькими страховыми компаниями, каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида риска. В ином случае оно может обратиться к помощи брокеров или консультантов, поручив им работу по подбору страхового партнера и оптимальной схемы страхования.

Наиболее предпочтительным для страхования крупных рисков является использование страховых пулов, которые позволяют привлечь совокупный капитал многих компаний для страхования риска и таким образом обеспечить значительный запас платежеспособности каждого из его участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут существовать уже сложившиеся группы страховщиков по страхованию рисков определенного типа и управляет всей группой компания - лидер пула, или страховой брокер (в форме страховой конторы).

На протяжении всего отчетного периода (и особенно в конце) страхования необходимо проводить анализ программы страхования. Отчет о результатах анализа содержит определенные разделы.

1. Информация о затратах на уплату страховых премий с указанием застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или местонахождения, структурного подразделения предприятия, страховщика или страховщиков с учетом пределов покрытия для каждого из них, комиссионного вознаграждения брокеру (если имеется).

2. Данные о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убытка.

3. Сведения о выплатах страхового возмещения с указанием вида убытка и доли возмещения в общем объеме убытков.

Разделы 2 и 3 в отчете о результатах анализа должны также содержать разбивку по объектам, их местоположению, размерам страхового покрытия и страховщикам.

Анализ выполнения программы страхования позволяет судить об эффективности ее использования для управления риском на предприятии. По результатам анализа риск-менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно осуществлять раз в два-три года.

В настоящее время предприятиями используются и другие, менее востребованные в условиях России, методы и формы страхования. [1]

1. Использование кэптивных страховых компаний (они создаются самими страхователями, например крупными корпорациями). Такая компания, как правило, является дочерней по отношению к создавшей ее корпорации, которая занимается совершенно другой деятельностью. Этот метод самострахования существенно сокращает риск невыплаты страховых сумм. Вместе с тем создание кэптивных компаний требует больших средств, что не под силу малому и даже среднему бизнесу.

2. Страхование титула. Титул - законное право собственности на недвижимость, имеющее документальную юридическую сторону. Стра­хование титула - это страхование от событий, произошедших в про­шлом, последствия которых могут отразиться в будущем. Оно позво­ляет покупателям недвижимости рассчитывать на возмещение понесенных убытков в случае расторжения судом договора купли-продажи недвижимости.

3. Страхование предпринимательского риска (риска неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности (ст. 933 ГК РФ)

По договору страхования может быть застрахован риск только самого страхователя и только в его пользу, т.е. нельзя заключить такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость данного вида риска. Такой стоимостью является сумма убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при наступлении страхового случая.

По договору имущественного страхования (ст. 929 ГК РФ) может быть застрахован риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов.

Страхование от валютных рисков. Основным методом такого вида страхования является хеджирование (от английского hedge - ограждать). Оно представляет собой систему заключения срочных контрактов и сделок, учитывающую вероятностные изменения обменных курсов и преследующую цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Хеджирование является содержанием передачи риска, т.е. метода снижения риска путем страхования.

Первоосновой хеджирования были форвардные сделки (от английского слова forward - вперед). Их особенностью является существование временного интервала между моментом заключения и исполнения контракта. Иными словами, цена товара фиксируется на момент заключения сделки, а ис­полняется сделка через определенный срок (1, 3, 6 месяцев и т. д.). Таким образом, заинтересованная сторона страхует себя от возможного изменения рыночной цены (валютного курса), за что уплачивает определенную премию другой стороне. [2]

Широкое использование форвардных сделок в биржевой торговле привело к появлению фьючерсного рынка (от английского слова future - будущее). Фьючерсная сделка отличается от форвардной некоторыми характеристиками обращения на рынке. В частности, форвардный контракт обычно заключается между покупателем и продавцом, которые хорошо знают друг друга, а фьючерсный контракт (или просто фьючерс) носит односторонний характер, т. е. контракт на продажу товара (актива) по определенной цене в определенный срок предлагается на бирже и может быть куплен любым участником, а также перекуплен несколько раз до момента его исполнения. Развитие фьючерсной торговли позволило более гибко регулировать процесс управления риском с учетом изменения рыночных тенденций в течение действия контракта.

Дальнейший поиск методов защиты от рисков привел к появлению такой формы хеджирования, как опционы (от английского слова option - выбор). Опцион - это соглашение, которое при условии уплаты определенной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон в сделке право (но не обязанность) либо купить, либо продать определенное количество товара (валюты и пр.) по цене, установленной в момент заключения сделки до истечения срока контракта. Американский опцион означает возможность реализовать опцион в любой день в течение периода действия контракта, европейский - в день ис­полнения контракта. Опцион «колл» обязывает продавца продать контракт, а покупателю дает право купить, за что покупатель уплачивает продавцу комиссию. Опцион «пут», наоборот, обязывает купить контракт и дает право продать.

Таким образом, отличие опциона от фьючерсного контракта заключается в возможности выбора исполнять сделку или не исполнять. Опционы позволяют лучше защититься от риска, чем фьючерсы, однако и стоят они дороже.

Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж». Хозяйствующий субъект, осу­ществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: на повышение и на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, пред­ставляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного в будущем повышения цен (курсов). Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар. Например, цена товара (курс валюты или ценных бумаг) через три месяца возрастет, а товар нужен будет также через три месяца. Для компенсации потерь от предполагаемого роста цен необходимо купить сейчас, по сегодняшней цене, срочный контракт, связанный с этим товаром, и продать его через три месяца в тот момент, когда будет приобретаться товар.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей, - это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуще­ствляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Предположим, что цена товара (курс валюты, ценных бумаг) через три месяца снижается, но товар нужно будет продавать именно через три месяца. Для компенсации предполагаемых потерь от снижения цены хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене, а при продаже своего товара через три месяца, когда цена на него упала, покупает такой же срочный контракт по снизившейся цене (почти на столько же). Таким образом, хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

Следует отметить, что хеджирование в отличие от традиционных договоров страхования не всегда предусматривает выплату страхователем страховых взносов (страховой премии). Так, в случае форвардных операций (с применением форвардных контрактов), предусматривающих куплю-продажу валюты в заранее согласованную дату (в будущем) по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких предварительных затрат. Здесь в качестве страхователя выступает так называемый «спекулянт», который принимает на себя риск в надежде получить прибыль.

Также следует помнить, что существуют риски, которые можно застраховать риски (страховые) и риски, которые невозможно застраховать (нестраховые, не включаемые в договор страхования), а так же благоприятные, неблагоприятные риски и технический риск страховщика. [1]

Наибольшую группу составляют риски, которые возможно за­страховать. Страховой риск - это такой риск, который может быть оценен с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров возможного ущерба.

Для оценки риска в страховой практике используют различные методы. [1]

1. Метод индивидуальных оценок - он применяется только в от­ношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик дает произвольную оценку, отражающую его про­фессиональный опыт и субъективный взгляд.

2. Метод средних величин - для него характерно разделение от­дельных рисковых групп на подгруппы. Тем самым создается аналити­ческая база для определения размера по рисковым признакам (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производствен­ные мощности, вид технологического цикла).

3. Метод процентов - представляет собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе, зависящих от возможных положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки (бонус-малус от англ. bonus-malus) выражаются в процентах от среднего рискового типа.

Одной из наиболее трудных задач для страховщика является под­держание соответствия тарифной политики прогнозируемым тенден­циям в развитии риска. Общий прогноз может быть сведен к направле­ниям, соответствующим рисковым обстоятельствам, связанным со следующими условиями [1]:

Ø освоение новых видов технологического сырья, замена металлов полимерными изделиями;

Ø новые производственные условия в промышленности: внедрение автоматических систем управления технологическим циклом, роботизированных комплексов, промышленных роботов;

Ø изменения в технологии промышленного и гражданского строительства: освоение сборных модульных конструкций, высотного блочного и крупнопанельного домостроения;

Ø внедрение новых транспортных систем, обладающих высокой пропускной и провозной способностью на сухопутных, водных и воздушных путях сообщения.

Управление риском в страховании осуществляется как минимум в три этапа [1].

1. Подготовительный. Он предполагает сравнение характеристик вероятностей риска, полученных в результате анализа и оценки риска. На этом этапе выявляются альтернативы, в которых величина риска остается социально приемлемой. Устанавливаются приоритеты, т.е. выделяется круг проблем и вопросов, требующих первоочередного внимания. Таким образом, возникает возможность ранжировать имеющиеся альтернативы но принципу приемлемости содержащегося в них риска: риск приемлем полностью, приемлем частично, не приемлем вообще.

2. Выбор конкретных мер. Он заключается в принятии рекомен­даций, способствующих устранению или минимизации возможных отрицательных последствий риска. Данный этап включает в себя разработку организационных и операционных процедур предупредительного характера. Для страховщика этот этап может состоять в подготовке и выдаче конкретных рекомендаций лицам, принимающим или реализующим рисковые решения.

Одним из вариантов процедур и мер, позволяющих своевременно реагировать на отрицательные последствия деятельности в ситуации риска, служит специально разработанный ситуационный план, содержащий предписания, что должен делать каждый человек в той или иной ситуации, и описание ожидаемых последствий. Ситуационный план служит средством уменьшения неопределенности и оказывает положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях риска.

3. Реализация путей и методов снижения риска в страховании. Важнейший этап в управлении риском страхования - это выбор и реа­лизация путей снижения данного риска. Работа осуществляется на основе стандартных путей снижения рисков: диверсификации, передачи риска, перестрахования и т.д.

При этом характерной особенностью страхового бизнеса является то, что, с одной стороны, страхование, как основной вид услуг страховой компании, выступает одним из методов управления риском, а с другой - страховая компания, как субъект рынка, сама потенциально подвержена целому ряду рисков. Таким образом, страховая компания, выступая элементом системы риск-менеджмента, в значительной степени сама нуждается в механизмах управления собственными рисками.

Вероятность риска деятельности страховщика определяется сле­дующими показателями.

1. Частота страховых событий - это количество страховых случаев на один объект страхования.

2. Коэффициент коммуляции риска, исчисляемый отношением числа пострадавших объектов к числу страховых событий. Он показывает, сколько застрахованных объектов может быть настигнуто страховым случаем.

3. Убыточность страховой суммы - это отношение суммы выпла­ченного страхового возмещения к страховой сумме всех объектов страхования.

4. Тяжесть ущерба (Y) показывает, какая часть страховой суммы уничтожена. Она определяется по формуле:

Y= , (7.42)

где В - сумма выплаченного страхового возмещения;

С - страховая сумма;

n - число объектов страхования;

m - число пострадавших в результате страхового случая.