Отчет о доходах

Отчет о доходах отражает результаты деятельности фирмы за отчетный период на основе ее прибыльности. Он также составляется на основе GAAP, что удостоверяется независимыми аудиторами.

Общий формат отчета о доходах:

ПРИХОДЫ - РАСХОДЫ = ПРИБЫЛИ

или в табличной форме:

ПРИХОДЫ

(РАСХОДЫ)

ПРИБЫЛИ.

Рассмотрим составляющие этого документа в соответствии с этим форматом.

Приход, продажи и чистые продажи

Валовый приход (total revenues) - это поступления от продаж и инвестиций. Это первая статья отчета о доходах любой фирмы. Риск-менеджер должен давать себе отчет о том, что от колебаний этой статьи жизнь фирмы зависит напрямую. Следует добиваться, чтобы рыночные колебания спроса и предложения компенсировались необходимыми и достаточными запасами готовой продукции или мощности для оказания услуг, которые фирма производит на рынок. Как правило, этот показатель формируется на основе следующих подходов:

Ø Продажи (sales) или чистые продажи (net sales), равные валовым продажам за вычетом суммы рекламаций и скидок, т.е. денег, которые фирма либо вернула, либо недополучила.

Ø Приход от неосновной деятельности. Дело в том, что фирма может получить доход не только от основной деятельности: продать часть имущества, одолжить деньги под проценты, инвестировать часть средств в ценные бумаги и т. п. Это неплохо, но на подлинное самочувствие фирмы прежде всего влияет ее основная «системообразующая» деятельность. Поэтому для финансового анализа фирмы валовый приход очищается от разовых и случайных заработков, учет которых ведется на отдельных счетах.

Ø Продажи за наличные и в кредит (cash and credit sales) при принятии финансовых управленческих решений имеет смысл анализировать отдельно друг от друга потому, что логика и закономерности торговли за наличные и торговли в кредит существенно различны.

Вычеты из прихода в отчете о доходах

Это важная зона риск-менеджмента. Из суммы статей доходов в этом документе вычитаются статьи расходов, которые, как правило, группируются в категории:

Ø Себестошюсть продаж (cost of goods sold), т. е. стоимость сырья, труда, накладных и прочих издержек, пошедших на производство проданной продукции. Сюда же входит стоимость сторонних услуг, отнесенных к смете на производство продукции именно данного периода. Эта статья включает в себя и фиксированные, и переменные издержки. Утрата контроля за рыночной долей может привести к катастрофическому росту этой статьи. Это типичная зона добротного финансового управления, где многое зависит от внутренних проблем и рисков фирмы.

Ø Общие и административные расходы (general and administrative expenses), которые не являются прямыми вкладами в производство, а служат поддержанию каждодневной рутинной жизни фирмы (общий маркетинг, кадровая работа, зарплата административного персонала, общие услуги и т. п.). Эта статья также включает в себя и фиксированные, и переменные издержки. Это типичная зона добротного финансового управления, где многое зависит от внутренних проблем и рисков фирмы.

Ø Проценты по займам (interest) - это непрямые операционные расходы, они велики для фирм с большим объемом заимствования и незначительны для фирм, которые занимают мало. Утрата контроля за этой статьей расходов может привести к жесткому судебному процессу и быстрому банкротству фирмы.