Ссудный процент и его экономическая роль

Е.И. Мешкова указывает на то, что ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссужаемой во временное пользование стоимости (ссудного капитала). Автор отмечает, что существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где один собственник предает другому определенную стоимость во временное пользование.

В трудах К.Маркса ссудный процент представляется как часть прибавочной стоимости, которую функционирующий капиталист уплачивает кредитору за пользование ссудой.

Г.Н. Белоглазова отмечает, что ссудный процент – это «плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями».

Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Движение ссужаемой стоимости таково:

Д - Д', т.е. Д' - Д = ∆Д,

где Д - ссужаемая стоимость;

Д' - наращенная сумма долга;

∆Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; заемщик привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

Экономическая роль ссудного процента заключается в выполнении определенных функций (представлена в учебнике Е.А. Звоновой):

1. Перераспределительная. При помощи этой функции происходит передача части прибавочной стоимости (прибыли) хозяйствующих субъектов и доходов населения кредитору за пользование ссуженными денежными средствами, являющимися эквивалентом потребительной стоимости кредита.

2. Стимулирующая. Ссудный процент является важнейшим стимулом эффективного использования заемных средств и их своевременного возврата. Степень его воздействия зависит от величины процента, порядка уплаты, градации в зависимости от видов ссуд и т.д. и способности обеспечения максимально возможной прибыли кредитору в условиях рыночной конкуренции.

3. Регулирующая. Ссудный процент порождает движение денежных средств на рынке ссудных капиталов, создавая условия для аккумуляции свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения, превращая их в ссудный капитал, и его рационального размещения внутри отдельных отраслей, между ними, государствами, населением, т.е. осуществляет регулирование объемов производства с потребностями общества в них.

В учебнике под редакцией О.И. Лаврушина представлен более расширенный перечень проявлений роли ссудного процента в экономической сфере:

– посредством ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита;

– установленная Банком России ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг является эффективным средством управления коммерческими банками;

– посредством ссудного процента осуществляется регулирование объема привлекаемых в банк депозитов;

– процентная политика коммерческого банка тесно связана с управлением ликвидностью его деятельности.

Существуют различные формы ссудного процента, в учебнике Г.Л, Авагяна их классификация определяется рядом признаков:

1. По формам кредита: коммерческий процент; банковский процент; потребительский процент; процент по лизинговым сделкам; процент по государственному кредиту.

2. По видам кредитных учреждений: учетный процент Центрального банка РФ; банковский процент; процент по операциям ломбардов.

3. По видам инвестиций с привлечением кредита банка: процент по кредитам в оборотные средства; процент по инвестициям в основные фонды; процент по инвестициям в ценные бумаги.

4. По срокам кредитования: процент по краткосрочным ссудам; процент по среднесрочным ссудам; процент по долгосрочным ссудам.

5. По видам операций кредитного учреждения: депозитный процент; вексельный процент; учетный процент банка; процент по ссудам; процент по межбанковским кредитам.

6. По способу начисления процентной ставки: простая; сложная.

Формула наращивания по простым процентам выглядит следующим образом:

,

где S – наращенная сумма долга;

P – первоначальная сумма кредита;

n – срок кредитного периода;

i – процентная ставка;

D = S – P – доход кредитора.

Если срок ссуды меньше года, то он может быть найден как:

,

где t – число дней ссуды в днях;

k – число дней в году (360, 365, 366).

Т.е.

,

Особенность расчета простых процентов заключается в том, что при простом начислении процентов, в конце каждого периода начисляется процент, согласно процентной ставке, на первоначальную сумму кредита.

В банковской практике кроме простых процентов используется механизм наращивания денег по сложной процентной ставке, который называется капитализацией процента, так как происходит реинвестирование процентных денег. Формула для расчета выглядит следующим образом:

.

Если же капитализация процентов происходит чаще, чем раз в год, то используется другая формула:

.

где m – количество капитализаций в году.

При сложном начислении процентов, начисленные проценты, по окончании периода, присоединяются к сумме долга. Это присоединение начисленных процентов к сумме кредита играет важнейшую роль во всем процессе начисления сложных процентов, т.к. в последующем периоде, новые проценты будут начисляться уже на новую, увеличенную сумму. Таким образом, общая сумма кредита растет со скоростью экспоненты, а процесс начисления сложных процентов называют реинвестрование или капитализация.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

– уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств;

– Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами;

– порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов;

– источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Факторы, влияющие на процентную ставку, представлены в таблице 23.

Таблица 23

Факторы, влияющие на величину процентной ставки

Срок выдаваемого кредита	Чем длительнее срок кредита, тем выше ставка процента. Это связано с тем, что увеличение срока кредита влечет за собой рост рисков в случае невозврата из-за изменения условий хозяйствования
Размер выдаваемого кредита	Чем больше сумма выдаваемого кредита, тем выше ставка процента. Кредитор несет большой риск в случае неплатежеспособности заемщика и невозврата ссуды
Уровень инфляции	С ростом инфляции растет риск кредитора, поэтому процентная ставка имеет тенденцию роста. Но она не может расти наравне с инфляцией, так как заемщики не в состоянии будут оплачивать столь высокие проценты. Как правило, процентная ставка ниже индекса инфляции
Размер денежных накоплений юридических и физических лиц	Увеличение объемов свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, являющихся источниками ссудного капитала, вызывает рост предложения кредитов на рынке. Это соответственно ведет к снижению процентных ставок. И наоборот, сокращение объемов накоплений уменьшает объем предлагаемых ресурсов и соответственно ведет к росту процентных ставок
Циклические колебания производства	Рыночная экономика подвержена циклическим колебаниям, оказывающим влияние на масштабы производства. Поэтому в условиях подъема объемов производства ставка, как правило, снижается, а при спаде, наоборот, – увеличивается
Международные факторы	Связаны с колебаниями валютных курсов, бесконтрольным движением капиталов, вызванным политикой удорожания кредитов отдельных стран, нестабильностью платежных балансов и т.д.
Сезонный характер производства	Процентная ставка растет в периоды, связанные с выдачей кредитов по заготовке запасов для обеспечения жизнедеятельности районов Севера и осуществления посевных и уборочных работ в сельском хозяйстве
Государственное регулирование процентных ставок	Осуществляется центральным банком при помощи учетной ставки, норм обязательного резервирования, операций на открытом рынке, позволяющих поддерживать ссудный процент на должном уровне
Соотношение между размерами выдаваемых государством кредитов и его задолженностью	Ссудный процент находится в прямой зависимости от размера внутреннего долга

Можно подразделить факторы, влияющие на величину процентной ставки на общие и частные.

К числу общих факторов относятся:

– соотношение спроса и предложения заемных средств;

– денежно-кредитная политика ЦБ РФ;

– система налогообложения банков;

– регулирующая направленность политики Центрального банка РФ;

– степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска, способами обеспечения возвратности кредита и другими характеристиками, определяющими «цену» банковского кредита.

Таким образом, при формировании рыночного уровня ссудного процента влияют как общие факторы, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

[1] Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.: Юрайт-Издат, 2007. – С. 12.

[2] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиенко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 8.

[3] Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. И.О. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2002. – С. 12.

[4] Владимиров М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2007. – С. 20.

[5] Владимиров М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2007. – С. 22.

[6] Маркс Карл, Энгельс Фридрих. Сочинения (2-е издание). - Том 13. М.: Издательство политической литературы, 1959. - 805 с. - С. 140.

[7] Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.: Юрайт-Издат, 2007. – С. 17.

[8] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиенко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 10.

[9] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиенко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 35.

[10] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиенко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 37.

[11] http://www.cbr.ru/ Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации.

[12] Владимиров М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2007. – С. 48.

[13] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиенко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 46-47.

[14] Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (с изм. и доп.).

[15] О безналичных расчетах в Российской Федерации: Положение Банка России от 3 октября 2002 г. №2-П (с изм. и доп.).

[16] О валютном регулировании и валютном контроле: ФЗ от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ (с изм. и доп.).

[17] Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.: Юрайт-Издат, 2007. – С. 160.

[18] Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.: Юрайт-Издат, 2007. – С. 36.

[19] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиенко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 40.

[20] Владимиров М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2007. – С. 20.

[21] Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 19.10.2011, с изм. от 21.11.2011) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

[22] Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (с изм. и доп.)

[23] Указание Банка России от 20.06.07 №1843-У «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя».

[24] Таблица составлена по данным, приведенным в бюллетени банковской статистики №12, стр. 38.

[25] Источник: Вестник Банка России №4 от 27 января 2012 г.

[26] Источник: Вестник Банка России №4 от 27 января 2012 г.

[27] Источник: Вестник Банка России №4 от 27 января 2012 г.

[28] Источник: Вестник Банка России №4 от 27 января 2012 г.

[29] Источник: Вестник Банка России №4 от 27 января 2012 г.