Формы и методы стабилизации инфляции и денежного обращения

Антиинфляционная политика – система мер по предупреждению и преодолению инфляции. Принимаемые государством меры зависят от характера и уровня инфляции.

При этом используются два стратегических подхода: фискальная политика и монетарная политика. Фискальная политика подразумевает использование возможностей федерального правительства взимать налоги и расходовать средства для регулирования уровня деловой активности. Монетарная политика подразумевает использование правительством права контролировать денежное обращение и с его помощью влиять на уровень деловой активности в стране.

Основным рычагом фискальной политики является изменение налоговых ставок в соответствии с расходами федерального правительства. Поведение фискальной политики – прерогатива Президента и Федерального собрания, так как именно они контролируют налогообложение и расходование этих средств.

Предположим, что экономика прошла период спада и входит в состояние депрессии. Известно, что спад сопровождается сокращением валового внутреннего продукта и ростом безработицы. Отсюда следует, что если бы правительство могло что-либо предпринять, чтобы увеличить производство реального ВВП на душу населения, то экономический спад закончился бы.

Допустим, что для стабилизации экономики решено использовать фискальные методы. Это может быть сделано двумя способами: 1) уменьшить налоги, а расходы оставить на прежнем уровне; 2) увеличить расходы, оставив налоги на прежнем уровне.

Когда налоги уменьшаются, люди и бизнес в целом имеют больше денег, расходы людей и фирм (и, следовательно, ВВП) начинают расти, экономика вступает в фазу подъема. Аналогично, если увеличиваются правительственные расходы, это может привести к увеличению ВВП и остановить сокращение производства.

Фискальные инструменты могут быть использованы также и для замедления экономических темпов. Например, во время экономического подъема цены начали угрожающе расти. Опасаясь возможной инфляции, принято решение изменить фискальную политику государства. В этих условиях обычно выбирается либо увеличение налогов, либо уменьшение правительственных расходов, либо и то и другое. Если правительство увеличит налоги, то потребители и бизнес в целом уменьшат свои расходы. Это приведет к снижению совокупного спроса на товары, что должно уменьшить инфляцию. Фискальные методы имеют недостатки.

Уменьшение правительством налогов в борьбе со спадом часто приводит к бюджетному дефициту, поскольку доходы становятся меньше расходов и государственный долг возрастает. Уменьшая налоги, правительство, может не сокращать расходы, с помощью государственных займов и эмиссии денег.

Если правительство занимает деньги у населения и юридических лиц, компенсируя уменьшение налогов, то они не смогут эти деньги потратить, что уменьшает предложение свободных денежных средств. Следовательно, покупатели и бизнесмены будут тратить меньше, а снижение налогов, возмещаемое займами, не поможет в борьбе с экономическим застоем.

Правительство может финансировать свои долги путем эмиссии денег. В этом случае напечатанные деньги добавляются к доходам, получаемым населением и бизнесом, что, в свою очередь, увеличивает потребительские расходы и расходы предприятий. Такое увеличение предложения денег, взвинчивая цены, приведет к росту инфляции.

Политические проблемы, связанные с фискальными методами, часто делают их неработающими. Фискальная политика в период инфляции требует увеличения налогов или снижения расходов на правительственные программы. А это крайние меры, на которые могут пойти президент и правительство страны.

Монетарная политика базируется на регулировании количества денег в обращении как способе стабилизации экономики.

Существует прямая взаимосвязь между количеством денег в обращении и уровнем деловой активности. Когда предложение денег увеличивается, вместе с ним возрастают затраты потребителей и производственные затраты. Отсюда также следует, что периоды сокращения производства увеличение предложения денег помогает оздоровлению экономики.

В противоположной ситуации экономика взвинчивает цены в инфляционной спирали, уменьшение денежной массы ведет к сокращению спроса и понижению цен.

Инфляция – нарушение нормального денежного обращения, а значит, она недопустима (должна быть минимальной). Государство должно предпринимать все меры для достижения этой задачи. Существует набор инструментов, который может быть использован для регулирования предложения денег в обращении: объем и структура денежной массы, валютный курс, процентные ставки, таможенные тарифы и др.

Регулирование инфляции в России предусматривает не полное ее устранение, а сокращение и поддерживание в рамках ползучей через конкретные методы макроэкономической политики. Различают следующие виды антиинфляционной политики.

1. Денежная политика основана на регулировании денежной массы и совершенствовании ее структуры. Рост денежной массы сам по себе не приводит к увеличению инфляции, если он сопровождается замедлением скорости обращения денег, которое происходит при осуществлении инвестиций в реальный сектор экономики (в дорожное строительство, в развитие инфраструктуры отдельных регионов и т.п.).

Ограничение денежного спроса может быть осуществлено с помощью политики «дорогих денег» через денежно-кредитный и налоговый механизмы. Это виды направленные на снижение денежной массы за счет повышения процентной ставки, усиление тяжести налогообложения и снижение государственных расходов. Два последних метода относятся к фискальной антиинфляционной политике.

2. Валютная политика предполагает поддерживание государством оптимального (одинакового) изменения курса национальной денежной валюты и темпа инфляции. Если темп инфляции выше динамики валютного курса, то это стимулирует покупку иностранной валюты, что требует эмиссии платежных средств. Кроме того, повышается спрос на импортные товары, что вызывает рост цен на них и повышение общего уровня цен.

Такая ситуация наблюдалась в российской экономике в докризисный период (до середины 2008 г.). Она сформировала, при прочих равных условиях, мотивацию к росту инфляции. Меры правительства в этой ситуации были направлены на сдерживание в дальнейшем роста валютного курса рубля к бивалютной корзине, чему способствовало замедление снижения мировых цен на нефть.

3. Кредитная политика выдвигает первоочередной задачей установление положительной (т.е. превышающей ожидаемый темп инфляции) процентной ставки. Учетная ставка (ставка рефинансирования) представляет собой процент по займам, взимаемый Центральным банком с коммерческих банков и других финансовых институтов. Когда увеличивается учетная ставка, банки поднимают процент, взимаемый со своих клиентов; при уменьшении учетной ставки банковский процент за кредиты сокращается. Низкий процент поощряет получение займов, высокий процент оказывает обратное влияние. При росте займов денежное предложение расширяется, при их сокращении – сужается. Этим обусловлены принятые Банком России антиинфляционные меры, связанные с повышением ставки рефинансирования в конце 2008 г. до 13%, затем ее величина постепенно снижалась до 8% (в 2011 г.).что примерно было равно годовым темпам инфляции.

4. Бюджетная политика предусматривает регулирование инфляции путем сбалансированности расходов и доходов или доведения бюджетного дефицита до возможного минимума.

5. Ценовая политика связана с вмешательством государства в рыночное ценообразование. Рост инфляции может наблюдаться при установлении государством минимальных цен, существенно превышающих равновесные. Это порывает стимулы к снижению издержек для производителей, в конечном счете, потребует дополнительной эмиссии платежных средств.

Ценовая политика, прежде всего, направлена на сдерживание цен на энергию, сырья, материалы, оборудования.

6. Структурная политика позволяет сокращать потребности в эмиссии, формирует возможности для снижения издержек и цен. К таким мерам относят сокращение убыточных и малорентабельных предприятий, преимущественное развитие наукоемких и инновационных производств, предприятий машиностроения, а также ориентированных на потребительский сектор экономики.

7. Антимонопольная политика проявляется в государственном контроле за издержками и ценами монополий; в пресечении монопольного ценообразования уголовными, административными и налоговыми мерами; в фиксировании цен естественных монополий.

8. Внешнеторговая политика использует таможенно-тарифные (таможенные тарифы, как разновидность косвенных налогов, увеличивают цены на импорт) и нетарифные инструменты (ограничение объема импорта). В результате происходит сокращение предложения импортируемых товаров, что приводит к росту цен на национальном рынке. Возросшие цены потребуют изменения объема денежной массы.

Обобщая вышесказанное, следует отметить, что методы инфляционного регулирования используются в зависимости от преобладающего в стране на данном этапе типа инфляции. Инфляция спроса предполагает использование инструментов денежной, валютной, кредитной, бюджетной политики; инфляция издержек – антимонопольной, структурной, ценовой, внешнеторговой политики.