Безубыточности

Уровень и динамика операционной прибыли (EBIT) зависят от цены товара, объема реализации, размера и структуры издержек на производство продукции. Основными задачами, решаемыми в рамках управления прибылью от продаж, являются определение объема реализации, обеспечивающего безубыточную деятельность, а также возможность прогнозирования прибыли, исходя из предполагаемого состояния расходов и изменения объема производства и продаж. Управляющими факторами в подобных задачах являются цена, объем производства и продаж, издержки и их структура.

Для решения поставленной задачи используются специальные финансово – управленческие модели, основанные на использовании метода “анализа безубыточности” (операционного анализа). В основе анализа безубыточности лежит зависимость между объемом производства, объемом продаж, величиной расходов и прибыли от продаж.

Исходным методологическим положением при построении моделей «безубыточности» служит различие в характере поведения отдельных видов затрат при изменении объема производства. По признаку зависимости от объема работ все затраты делятся на переменные и постоянные.

Переменные затраты изменяются прямо пропорционально уровню производственной деятельности. К ним относятся затраты на оплату труда производственного персонала с соответствующими страховыми отчислениями во внебюджетные социальные фонды, затраты на сырье и материалы, топливо и технологическую энергию, износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов и другие расходы, зависящие от объема производства.

Совокупные переменные затраты имеют линейную (прямопропорциональную) зависимость от объема продаж; соответственно переменные затраты на единицу реализованной продукции при неизменной технологии являются постоянной величиной. Характер их поведения представлен на рис.5.4.

Переменные затраты Общая сумма

переменных затрат

Удельная величина перемен-

ных затрат

Объем продукции

Рис. 5.4. Динамика переменных затрат при изменении объема производства

Постоянные затраты – это та часть периодических затрат, общая сумма которых не изменяется при колебаниях объема производства и продаж. Сумма постоянных затрат остается неизменной при увеличении (уменьшении) объема производства и неизменных условиях производства. Удельная величина постоянных расходов с ростом объема производства снижается и возрастает при его уменьшении.

Схема поведения постоянных затрат при изменении объема производства представлена ниже (рис. 5.5).

Постоянные затраты Удельная величина постоянных

затрат на единицу продукции

Общая сумма постоянных

затрат

Объем производства

Рис. 5.5. Динамика постоянных затрат при изменении объема

производства

Примерами таких затрат являются арендная плата за помещение, амортизационные отчисления по зданиям, сооружениям и оборудованию, зарплата менеджеров и руководителей компаний, проценты за пользование кредитами. Эти расходы могут возрасти с течением времени, но не прямо пропорционально изменению объема производства.

Некоторые расходы нельзя классифицировать ни как переменные, ни как постоянные.

Полупеременные (условно – переменные) затраты в определенной мере зависят от объема производства, поскольку состоят из постоянных затрат и переменных затрат того же вида. Например, расходы за пользование услугами связи могут включать постоянную составляющую (абонентную плату) и переменные расходы (по оплате междугородных разговоров).

Полупостоянные (условно-постоянные) или дискретно (ступенчато) возрастающие затраты являются постоянными в диапазоне определенного объема производства, а затем скачкообразно возрастают на некоторую величину и вновь не изменяются в течение определенного периода. Примером таких расходов являются коммерческие расходы по реализации продукции компании или амортизационные отчисления по оборудованию: пока производственной мощности достаточно, эти затраты постоянны; при расширении производства и приобретении нового оборудования амортизационные отчисления ступенчато возрастают и в течение некоторого периода остаются вновь неизменными (постоянными, но на более высоком уровне).

Деление расходов на переменные и постоянные позволяет следующим образом выразить объем продаж (В):

(5.2)

где и - соответственно совокупные переменные и постоянные расходы,

или

(5.3)

где v – удельные переменные расходы на рубль выручки от продаж.

Поскольку переменные расходы находятся в непосредственной зависимости от величины объема продаж, v является неизменной величиной (на определенном интервале времени) и характеризует средний удельный размер затрат, которые возникают при выпуске единицы продукции.

Прибыль от продаж может быть представлена следующим образом:

(5.4)

Эта формула позволяет количественно определить зоны прибыльной и убыточной работы бизнеса. Величину объема продаж, при которой компания в состоянии покрыть все свои расходы без получения прибыли (П_пр= 0), называют “точкой безубыточности”, или критическим объемом производства, или “мертвой точкой” (В_к). Она определяется по выражению:

(5.5)

или

(5.6)

Графически (рис. 5.6) уравнение затрат отображается прямой линией. На оси ординат (общие затраты на производство) линия проходит через точку, соответствующую величине постоянных расходов. Линия постоянных расходов параллельна оси абсцисс (объема производства) Критический объем продаж по графику определяется как проекция точки пересечения выручки с общими затратами на производство.

Q к кр

Рис. 5.6. График построения «точки безубыточности»

При объеме продаж ниже критического компания не может покрыть все затраты и, следовательно, ее деятельность является убыточной. При объеме продаж, превышающем критический уровень, деятельность компании становится прибыльной и рентабельность продаж положительна. При объеме реализации, равном критическому, рентабельность продаж равна нулю. В связи с этим точку безубыточности называют также “порогом рентабельности”.

На величину критического объема продаж влияет уровень переменных затрат на единицу продукции, величина постоянных расходов, а также изменение цены.

Если объем реализации представить как произведение цены (Ц) на объем продукции в натуральном выражении (Q), то критический объем производства в натуральном измерении (Qк) определяется следующим образом:

(5.7)

где w – удельные переменные расходы на единицу продукции.

На основании приведенной формулы можно проанализировать влияние каждого фактора на величину критического объема производства.

Увеличение суммы постоянных расходов при прочих равных условиях приводит к росту критического объема, поскольку возникает необходимость производства дополнительного объема продукции с тем, чтобы выручка от реализации покрыла возросшие расходы.

Так, рост отчислений на амортизацию (вследствие покупки нового оборудования, изменения его стоимости, в том числе в результате переоценки, индексации амортизационных отчислений, применения метода ускоренной амортизации) ведет к смещению “точки безубыточности” в сторону увеличения критического объема продаж. Наоборот, снижение постоянных расходов уменьшает критический объем, что в ряде случаев может способствовать улучшению финансового положения компании.

Следует отметить, что в современных условиях наблюдается сдвиг в структуре затрат бизнеса - все больше издержек носят характер постоянных. Это является следствием ускорения темпов научно-технического прогресса, создания и использования новых высоких технологий, роста затрат бизнеса на инновации, возросшей роли менеджмента, маркетинга в условиях высококонкурентной среды функционировании компании. В результате прибыль становится все более чувствительной к колебаниям продаж компании. Чем выше уровень и доля постоянных затрат, тем выше точка безубыточности, что требует от компаний гибких мер по повышению деловой активности, роста продаж для сохранения и роста прибыли.

Другим фактором, определяющим “точку безубыточности” является удельная величина переменных расходов. Увеличение их (например, в связи с ростом цен на сырье, материалы, топливо и электроэнергию) делает необходимым для компании рост производства продукции, чтобы покрыть увеличение величины переменных затрат. В результате точка безубыточности смещается в сторону повышения критического объема производства.

Наоборот, сокращение переменных расходов на единицу продукции (вследствие внедрения новых технологии, совершенствования организации производства, труда и др.) вызывает благоприятные изменения (уменьшение) критического объема производства. При этом, однако, как отмечалось выше, противоположное (негативное) влияние на критический объем продаж оказывает фактор роста постоянных затрат.

Наконец, изменение цены реализации также оказывает влияние на величину критического объема производства. Увеличение цены (при условии, что рост цен не приведет к сокращению спроса на продукцию) и рентабельности продаж позволяет меньшим объемом работ достичь безубыточной работы бизнеса.

Соответственно снижение цен требует выполнения большего объема работ для безубыточной деятельности при неизменном уровне затрат. Необходимо отметить, что понижение цен часто является единственным способом расширения рынка сбыта продукции и обеспечения рентабельной работы компании даже при увеличении критического объема продаж. Это возможно до определенной границы падения цены, пока отрицательное влияние такого снижения не превысит эффект от увеличения объема продаж. Формула (5.17) позволяет определить минимальную критическую цену продукции (Ц _к ), которая обеспечит компании безубыточность и рентабельную работу:

(5.8)

На практике, обычно, имеет место одновременное изменение всех факторов, определяющих критический объем производства. В этом случае при расчете точки безубыточности следует учитывать, что одинаковое относительное изменение постоянных, переменных расходов и цены по - разному влияют на критический объем в зависимости от структуры затрат и выручки. Эта информация необходима при выборе приоритетов воздействия на достижение, по крайней мере, безубыточной работы.

Расчет “точки безубыточности” имеет особое значение при выборе и развитии новых видов продукции и услуг, расширении производства, организации нового вида хозяйственной деятельности, внедрении новых технологий. В настоящее время все эти тенденции весьма актуальны для российских корпораций в условиях их интенсивного развития, формирования новых хозяйственных связей, “завоевания” новых рынков, диверсификации деятельности.

Расчеты критического объема содержат нужную информацию также и для компаний, функционирующих в относительно стабильных условиях и традиционных сферах деятельности без существенных качественных сдвигов в объеме и структуре производства. Такие расчеты позволяют определить для каждой конкретной ситуации объем выпуска продукции, обеспечивающий безубыточную деятельность, а также запас финансовой прочности (“зону безопасности”) компании.

В абсолютном выражении запас финансовой прочности () характеризуется разностью между фактической выручкой (В₀) и выручкой в критической точке (В_к). В относительном измерении запас финансовой прочности (), рассчитывается следующим образом:

(5.9)

Запас финансовой прочности показывает, какое снижение объема продаж (в денежном измерении или процентах) может выдержать компания, не допуская убытков. Эта информация представляет особую ценность для менеджеров в условиях нестабильного конкурентного рынка.

Пример 5.1. Рассматриваемые объекты А и В различаются структурой затрат (долей переменных и постоянных издержек в общей сумме затрат) и удельными переменными расходами (в расчете на единицу выручки). Оба этих фактора, как отмечалось выше, оказывают непосредственное влияние на критический объем производства. Также различается и сила их воздействия на изменение величины критического объема производства и запаса финансовой прочности.

Расчет критического объема производства и запаса финансовой прочности приведен в табл. 5.3.

Изменения критической точки и запаса финансовой прочности при одинаковом (на 10%) увеличении каждого из трех факторов: суммы постоянных расходов, удельной величины переменных затрат и цены продукции показаны в табл. 5.4.

Таблица 5.3.

Расчет “точки безубыточности” и запаса финансовой прочности

Показатели	Компания А	Компания В
Выручка от продаж, млн. руб. (Во)	186337	52565
Себестоимость продаж, млн. руб. (И)	168274	42061
В том числе:
переменные расходы, млн. руб. (Ипер)	101170	15372
постоянные расходы, млн. руб. (Ипост)	67104	26689
Доля переменных затрат, %	60	36,5
Доля постоянных затрат, %	40	63,5
Переменные расходы на рубль выручки, руб. (v)	0,543	0,292
Критический объем реализации, (“точка безубыточности”), млн. руб. (Вк)	146838	37718
Запас финансовой прочности, % ( )	21,2	28,2

Таблица 5.4.

Расчет изменения запаса финансовой прочности

Показатели	Компания А	Компания В
Базовый расчет
Критический объем реализации (Вк), млн. руб.	146838	37817
Запас финансовой прочности, % ( )	21,2	28,2
Увеличение постоянных расходов на 10%:
Критический объем реализации (Вк), млн. руб.	161519	41466
Запас финансовой прочности ( ), %	13,3	21,2
Изменение запаса финансовой прочности, пункты	-10,9	-7,1
Увеличение переменных затрат на 10%:
Критический объем реализации (Вк), млн. руб.	166635	39318
Запас финансовой прочности ( ),%	10,6	25,2
Изменение запаса финансовой прочности, пункты	-10,6	-3,0
Увеличение цен на 10%:
Критический объем реализации, млн. руб.	132512	36356
Запас финансовой прочности, ( )%	31,2	38,3
Изменение запаса финансовой прочности, пункты	+14,2	+8,9

Для компании А одинаковое относительное увеличение постоянных затрат и удельных переменных расходов оказывает разное воздействие на величину критического объема и запаса финансовой прочности. Так, увеличение постоянных затрат на 10% приводит к снижению запаса финансовой прочности с 21,2 до 13,3%. В то же время такое же (на 10%) увеличение удельных переменных затрат вызывает уменьшение запаса финансовой прочности на 10,6%. Это обусловлено тем, что в составе издержек большую часть (60%) составляют переменные затраты.

Для компании В, где доля постоянных затрат выше, чем переменных, показатель запаса финансовой прочности в большей степени реагирует на изменение величины постоянных расходов. Увеличение последних на 10 % может привести к снижению запаса финансовой прочности с 28,2 до 21,2 %. Такое же относительное изменение удельных переменных затрат сопровождается меньшими потерями запаса финансовой прочности - до уровня 25,2 %.

Рост цен для обеих компаний обеспечивает увеличение запаса финансовой прочности в большей степени, чем изменение постоянных и переменных затрат. Однако, возможности такого роста в условиях конкуренции ограничены.

Запас финансовой прочности компании прямо пропорционален величине прибыли и рентабельности продаж. Эта зависимость выглядит следующим образом:

в абсолютном выражении:

, (5.10)

в относительном выражении:

(5.11)

Наращивание прибыли и повышение рентабельности продаж создают дополнительный запас финансовой прочности компании, повышают возможность сохранения его безубыточной работы при негативных колебаниях объема продаж, вызванных изменением рыночной конъюнктуры.

Модели анализа безубыточности воспроизводят реальные условия функционирования корпорации с определенной степенью условности, поскольку эти модели построены при следующих допущениях:

а) все издержки могут быть строго разделены на две группы - постоянные и переменные. В действительности характер изменения затрат в зависимости от объема производства и продаж носит более сложный характер. Это касается и постоянных и переменных издержек.

Так, темпы изменения различных групп переменных затрат с ростом объема производства могут различаться: часть расходов растет прямо пропорционально объему производства (пропорциональные расходы); другие расходы увеличиваются медленнее объема производства (дегрессивные расходы); третьи - изменяются быстрее чем объем производства (прогрессивные расходы). В то же время при анализе безубыточности все переменные расходы считаются пропорциональными.

Что касается постоянных расходов, то они являются неизменными лишь для определенного отрезка времени и определенного роста объема производства. При существенном изменении объема производства, а также изменении организации производства и технологии наблюдается скачкообразный характер изменения подобных расходов. В связи с этим более корректно подобные затраты классифицировать как периодические.

Таким образом, классификация расходов на переменные и постоянные (периодические) относительно условна и не может быть жестко определена, а должна пересматриваться исходя из меняющихся условий деятельности компании;

б) совокупные расходы и объем продаж являются линейными функциями объема производства. Цена продукции постоянна;

в) модели используются только для принятия решений на коротком отрезке времени;

г) перечисленные выше условия формируют, так называемый, приемлемый диапазон изменения объема производства и продаж, в рамках которого использование анализа безубыточности позволяет принимать грамотные управленческие решения. За пределами этого диапазона параметры модели изменяются;

д) производство носит монопродуктовый характер или сохраняет постоянную номенклатуру продаж.

В целом, однако, несмотря на перечисленные допущения и определенную условность моделей безубыточности, их аналитические и управленческие возможности весьма велики. Эти модели являются основным инструментом управления операционной прибылью, как определяющей составной части прибыли компании.

При этом может быть выделено несколько классов управленческих задач.

1. Определение роста (уменьшения) прибыли при различных вариантах изменения объема производства и реализации продукции в соответствии с изменением конъюнктуры рынка. С этой целью могут быть использованы следующие формулы:

(5.12)

и

, (5.13)

где - абсолютное изменение соответствующего показателя.

2. Определение объема продаж в натуральном измерении () и выручки от продаж (), обеспечивающих получение необходимой прибыли () по выражениям:

(5.14)

и

(5.15)

3. Количественная оценка воздействия на прибыль изменения уровня постоянных и переменных расходов (например, вследствие внедрения новой технологии, структурной реорганизации производства, совершенствования управления, создания новых управленческих структур, изменения цен на сырье, топливо и др.):

(5.16)

и

(5.17)

4. Определение необходимой цены реализации () для получения желаемой прибыли при заданном объеме производства:

(5.18)

В целом использование моделей прибыли от продаж является гибким методом получения надлежащей информации для принятия оптимальных краткосрочных решений в цепочке формирования прибыли:

Операционный анализ позволяет количественно оценивать чувствительность прибыли компании к изменению объема продаж. Наличие постоянных затрат в составе издержек приводит к тому, что с увеличением объема продаж удельная величина названных затрат в расчете на единицу продукции (рубль выручки) уменьшается и соответственно увеличивается прибыль как в расчете на единицу продукции (при постоянной цене), так и в расчете на весь объем продаж. Чем выше доля постоянных затрат, тем больший прирост прибыли можно достичь за счет увеличения объема продаж. Таким образом, каждый процент увеличения объема продаж может обеспечить больший процентный рост прибыли.

Данная закономерность отражает, так называемый, эффект операционного рычага (или эффект масштаба), сила воздействия которого зависит от структуры затрат, доли в них постоянных издержек. Отсюда, однако, не следует делать безусловный вывод о том, что высокая доля постоянных расходов имеет только положительный эффект. Это верно лишь при наличии надежной долгосрочной перспективы повышения спроса на продукцию компании и соответственно роста продаж.

Высокая доля постоянных затрат может дать и значительный отрицательный эффект с уменьшением объема продаж, так как в этом случае постоянные расходы на единицу продаж существенно возрастают, что приводит к снижению прибыли (на единицу объема продаж и в целом). Подобная ситуация вполне реальна при ухудшении конъюнктуры рынка продукции компании.

В связи с этим корпорация с относительно высоким уровнем эффекта операционного рычага характеризуется и более высоким операционным риском, т. е риском потери прибыли и возникновения убытка вследствие непокрытия операционных затрат выручкой от продаж.

Таким образом, любое изменение выручки от продаж порождает еще более сильное изменение прибыли. Анализируя деятельность компании, можно установить, насколько эффективно она решает задачу максимизации темпов прироста прибыли путем управления структурой затрат, определяя рациональные границы роста (изменения) как переменных, так и постоянных затрат, обеспечивая разумную экономию прежде всего постоянных, в том числе управленческих расходов.

Сила воздействия или эффект операционного рычага (DOL- Degree of Operational Leverage) рассчитывается по формуле:

(5.19)

или

(5.20)

где - маржинальный доход.

Пример 5.2. Расчет эффекта операционного рычага приведен в табл. 5.5.

Таблица 5.5.

Эффект операционного рычага

Показатели	Компании
А	Б	С	Д
Маржинальный доход, млн. руб.	85167	37193	14530	83016
Прибыль от продаж, млн. руб.	18063	10504	14530	9175
Эффект операционного рычага	4,7	3,5	3,2	9,1

На величину эффекта операционного рычага большое влияние оказывает структура затрат - доля в них переменных и постоянных издержек, а также рентабельность продаж.

Функциональная зависимость, характеризующая воздействие названных факторов на величину эффекта операционного рычага, может быть представлена в следующем виде:

(5.21)

где d_пер - доля переменных затрат в издержках; S - удельные издержки в расчете на рубль продукции; R_пр - рентабельность продаж.

Величина эффекта операционного рычага, т.е. чувствительность прибыли к изменению выручки, существенно различается по компаниям. Для интерпретации такого различия использована модель, показывающая зависимость анализируемой характеристики от структуры затрат и рентабельности продаж (ф.5.21). Она отражает следующую закономерность в формировании величины эффекта операционного рычага: чем меньше доля постоянных расходов и соответственно больше доля переменных затрат в издержках производства и чем выше рентабельность производства, тем ниже эффект операционного рычага. И наоборот, для компаний, имеющих высокую долю постоянных расходов и низкую рентабельность продаж, эффект операционного рычага может быть значительным.

Пример 5.3. Расчет влияния факторов на эффект операционного рычага по различным компаниям приведен в табл.5.6.

Таблица 5.6

Эффект операционного рычага и основные факторы,

его определяющие

Показатели	Предприятия
А	B	С	D
Эффект операционного рычага	4,7	3,5	3,2	9,1
Доля переменных расходов в издержках),%	60	36,5	54	50
Рентабельность продаж,%	9,7	20,0	17,3	5,8

Анализируя данные табл. 5.5, можно сделать следующие выводы:

Каждый процент прироста выручки может привести к приросту операционной прибыли от 3,2 % (С) до 9 % (D). Таким образом, из всех рассмотренных случаев именно для компании D наращивание выручки является наиболее эффективным способом увеличения прибыли.

Однако, для этой же компании рост выручки только на 1 % может привести к уменьшению прибыли от продаж, по крайней мере, на 9 %, то есть компания D характеризуется наибольшим операционным риском. Главной причиной этого является весьма низкий уровень рентабельности продаж при высокой доле постоянных расходов. Компания D работает с низким запасом финансовой прочности; ее объем продаж близок к критическому объему.

Эффект операционного рычага представляет собой мультипликатор, который показывает, во сколько раз прирост прибыли (Т_пр,%) больше прироста объема продаж (Т_в,%). Зная темп прироста (уменьшения) выручки и величину этого мультипликатора, можно определить соответствующий темп прироста (уменьшения) прибыли:

(5.22)

Формула (5.23) объясняет различия величины эффекта операционного рычага не только по компаниям, имеющим разную структуру затрат и выручки (пространственный аспект анализа), но и для одной и той же фирмы при изменении ее объема продаж и затрат (динамический аспект исследования).

Сила воздействия операционного рычага всегда рассматривается для определенного объема продаж. При его увеличении эффект рычага убывает. Это связано с тем, что с ростом объема продаж постоянные расходы остаются неизменными, а их доля в составе издержек уменьшается. Одновременно растет прибыль от реализации продукции и рентабельность продаж (при неизменных ценах).

Указанную закономерность можно проиллюстрировать следующим выражением, полученным путем преобразования формулы (5.22):

(5.23)

С ростом объема производства и выручки увеличивается прибыль; соответственно уменьшается отношение в формуле (5.23). Это определяет снижение величины эффекта операционного рычага.

При скачкообразном росте постоянных затрат, обусловленном, как правило, реализацией проектов с целью роста продаж, компания переходит на новый порог рентабельности и эффект операционного рычага растет. Затем с ростом объема продаж сила воздействия рычага опять снижается.

Таким образом, на небольшом удалении от порога рентабельности эффект операционного рычага максимальный; с ростом масштаба производства и запаса финансовой прочности он уменьшается до нового скачка постоянных затрат.

В общем случае, пользуясь оценкой эффекта операционного рычага, можно оперативно определять величину прибыли и рентабельности производства исходя из информации о темпах роста (или уменьшения) выручки.

Этот же метод позволяет решать и обратную задачу - определять объемы реализации, которые необходимы для получения заданной прибыли.

Решение подобной задачи на условном примере 5.4. представлено в табл. 5.7.

Таблица 5.7

Расчет темпов прироста объема продаж для достижения

заданного уровня операционной прибыли и рентабельности

Показатели	Вариант I	Вариант II
Фактическая рентабельность продаж, %	9,7	5,8
Заданный уровень рентабельности продаж, %	11,7	11,7
Расчетная прибыль от продаж, необходимая для достижения заданного уровня рентабельности, млн.руб.	21801	18352
Темп прироста расчетной операционной прибыли по равнению с отчетными данными, %	20,7	100,0
Эффект операционного рычага	4,7	9,1
Расчетные темпы прироста объема продаж, %	4,4	11,0

Таким образом, для достижения уровня рентабельности не ниже заданного темпы прироста объема продаж по вариантам I и II должны составить соответственно не менее 4,4 и 11 %.

Задача менеджмента - определить способы наращивания выручки, включая возможности ценового регулирования.

Объединяя формулы (5.20) и (5.22), можно получить функцию, отражающую зависимость темпа прироста прибыли (Т_пр) от изменения цен:

(5.24)

Изменение цен на продукцию одновременно и по-разному воздействует на все показатели, нашедшие отражение в формуле (5.25), кроме составляющей d _пер . Так, при эластичном спросе на товары снижение цен приводит к увеличению спроса и выручки, снижению себестоимости на единицу продукции (на рубль выручки). В результате даже при некотором уменьшении рентабельности продаж прибыль возрастает. Кроме того, компания расширяет рынок своих услуг, вытесняя конкурентов. В итоге совокупное влияние указанных факторов обеспечивает рост конкурентоспособности компании.

В целом оценка эффекта операционного рычага увеличения прибыли, позволяет быстро и надежно проанализировать и сравнить множество вариантов изменения прибыли в результате изменения объема продаж и структуры затрат, оценить возможность наращивания прибыли за счет эффекта масштаба.

Анализ безубыточности и планирование прибыли должны проводиться регулярно, чтобы:

определять минимально допустимый объем продаж - точку безубыточности - в целом по компании и по каждому виду продукции;

оценивать, насколько реальная выручка отличается от минимально допустимого уровня или рассчитывать "запас финансовой прочности". Рост показателя свидетельствует об улучшении финансового положения компании, снижение - о необходимости снижения затрат, повышения цен, изменения ассортимента продаж;

определить устойчивость прибыли к изменению объемов продаж на основе операционного рычага. Чем выше рычаг - тем быстрее будет меняться прибыль при изменении объемов продаж;

при планировании роста продаж одновременно необходимо пересматривать структуру затрат и повышать долю постоянных затрат, а при снижении продаж – искать возможности по снижению доли постоянных затрат.