Поток реальных денег

Определение коммерческой эффективности инвестиционного проекта состоит в определении и анализе потока и сальдо реальных денег на различные периоды его осуществления. При этом рассматриваются и учитываются три вида деятельности инвестора: инвестиционная, операционная и финансовая.

Поток реальных денег – разность между притоком (поступлением) и отто-ком (расходованием) средств от инвестиционной и операционной деятельности на рассматриваемый период осуществления инвестиционного проекта.

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности складывается из следующих видов доходов (приток) и затрат (отток), распределенных по периодам осуществления инвестиционного проекта (шагам расчета):

1. -земля

2. -здания и сооружения

3. -машины и оборудование,передаточные устройства

4. -нематериальные активы

5. Итого вложений в основной капитал (стр1\ стр 4)

6. Прирост оборотного капитала

7. Всего инвестиций (стр5 + стр6)

Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов (приток) и затрат (отток), распределенные по периодам осуществления инвестиционного проекта:

1. объем продаж

2. цена

3. выручка (1 *2)

4. внереализационные доходы

5. производственные затраты

6. амортизация зданий и оборудования

7. проценты по кредитам

8. прибыль до вычета налогов (3+3-5\7)

9. налоги и сборы

10. Проектируемый чистый доход (8-9)

11. Амортизация (5+6)

12. Чистый приток от операций (10+11)

Поток реальных денег от финансовой деятельности включает в себя виды притока и оттока денег:

1. Собственный капитал (акции, субсидии,..)

2. Краткосрочные кредиты

3. Долгосрочные кредиты

4. Погашение задолженности по кредитам

5. Выплата дивидендов

6. Сальдо финансовой деятельности (сумма строк 1-3 минус сумма строк 4-5)

Чистая ликвидационная стоимость объекта (чистый поток реальных денег на стадии ликвидации объекта) определяется по совокупности данных:

1. Рыночная стоимость

2. Затраты

3. Начислено амортизации

4. Балансовая стоимость на t-м шаге

5. Затраты на ликвидацию

6. Доход от прироста стоимости капитала

7. Операционный доход (убытки)

8. Налоги

9. Чистая ликвидационная стоимость