Принципы и этапы формирования портфеля ценных бумаг

Портфель ценных бумаг – набор ценных бумаг обеспечивающий удовлетворительные для инвестора количествен – качественные характеристики финансовых инструментов. Критериями количественных и качественных характеристик ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель являются их доходность, ликвидность, надежность, реализуемость, уровень риска.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

4) Обеспечением безопасности вложений (неуязвимость инвестиций на рынке инвест капитала)

5) Получением стабильного дохода

6) Сохранением приемлемой степени ликвидности вложений

Принцип консервативности – соотношение между высоконадежными и рискованными долями должно поддерживаться таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

Принцип диверсификации - вкладывая все деньги в одно инвестор подвергает вложения очень высокому риску и данная инвестиция перестает быть портфелем. При помощи диверсификации риск уменьшается за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ц.б. будут компенсироваться высокими доходами по другим.

Принцип достаточной ликвидности – поддержание дол быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения незапланированных высокодоходных сделок и удовлетворения потребности инвестора в денежных средствах.

Этапы формирования:

Первый этап, предполагает:

· Формулирование целей портфеля;

· Определение приоритетности.

На этом этапе рассчитываются следующие показатели:

· Регулярность получения дивидендов;

· Рост стоимости активов;

· Заданный уровень риска;

· Минимальная прибыль;

· Отклонение от ожидаемой прибыли.

Второй этап, направлен на выбор финансовой компании. В основу выбора закладываются:

· Репутация фирмы;

· Доступность фирмы;

· Виды предлагаемых фирмой портфелей;

· Доходность портфелей;

· Виды используемых инвестиционных инструментов.

Фирма может быть выбрана отечественная или зарубежная.

Третий этап, заключается в выборе банка, который будет вести инвестиционный счет.

Четвертый этап, предполагает определение суммы денежных средств на портфельные инвестиции, и после этого инвестор приступает к формированию инвестиционного портфеля, где существенное внимание уделяется доходу и риску по портфелю.