Диверсификация. Принцип диверсификации означает распределение средств между несколькими рискованными проектами вместо того

Принцип диверсификации означает распределение средств между несколькими рискованными проектами вместо того, чтобы инвестировать только в один рискованный проект.

Центральная предельная теорема утверждает, что среднее из достаточно большого числа независимых и примерно одинаковых случайных слагаемых распределено по нормальному закону, причем математическое ожидание среднего будет равно среднему из математических ожиданий слагаемых, а среднее квадратичное отклонение среднего будет в 4п меньше среднего квадратичного отклонения слагаемых.

Данный факт позволяет воспользоваться принципом диверсификации и существенно увеличить определенность будущего.

Формирование оптимального портфеля финансовых инструментов также является примером диверсификации: в оптимальном решении рисковая часть портфеля устроена так же, как рынок в целом — если на рынке в целом акции некоторой компании составляют 2%, то их доля в оптимальном портфеле также должна быть равна 2%. Инвестор фактически может лишь выбирать долю вложений в безрисковый актив: чем больше эта доля, тем меньше эффективность портфеля и меньше риск.

Диверсификация может позволить уменьшить риск, но полностью избавиться от него, как правило, не удается: ведь на самом деле различные проекты не являются независимыми.