Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат.
Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и за счет привлеченных источников.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
ЗиЗ < СОС, (3.12)
где:
СОС определяется как разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА): СОС = СК - ВА.
Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП, (3.13)
где:
ДП — долгосрочные пассивы (итог IV раздела пассива баланса);
КП — краткосрочные пассивы (из раздела V пассива баланса).
Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму СОС, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:
ЗиЗ > СОС + ДП + КП. (3.14)
Данное соотношение соответствует положению, при котором сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. Нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия (фондов предприятия), превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.
4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП).
3) Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП + КП).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):
±Фс = СОС-ЗиЗ. (3.15)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):
± Фт = (СОС + ДП) - ЗиЗ. (3.16)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф0):
± Фо = (СОС + ДП + КП) - ЗиЗ. (3.17)
С помощью данных показателей можно определить трехком-понентный показатель типа финансовой ситуации.
Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:
Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = {1,1,1}.
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
Фс<0;Фт>0;Фо>0, то есть S= {0,1,1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):
Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0; то есть S = {0,0,1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, S = {0,0,0}.
Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Дата публикования: 2015-01-10; Прочитано: 2578 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!