показателей

Важную роль в планировании играют прогнозы и ориентиры. Финансовые менеджеры должны уметь прогнозировать объемы реализации, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков и т.п. На основании прогнозов важнейших показателей затем производится разработка перспективных планов предприятия. Прогнозирование, как один из методов управления, в более широком смысле понимается как способ выявления оптимальных действий для руководства предприятия. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий руководством предприятия выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе альтернативных.

Наиболее распространенными на практике методами прогнозирования финансовых показателей являются: методы экспертных оценок, методы обработки пространственных и временных совокупностей и методы ситуационного анализа и прогнозирования. Дадим их краткую характеристику.

Наиболее простыми и популярными методами прогнозирования являются методы экспертных оценок. Они предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов при помощи научного инструментария экономической статистики. Эти методы применяются не только для прогнозирования значений основных показателей, но и в аналитической работе, например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей.

Среди методов финансового прогнозирования ведущее место занимают методы обработки временных, пространственных и пространственно-временных совокупностей. Эти методы существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, от наличия определенных исходных данных выбирается один из перечисленных методов.

Первый вариант – наличие временного ряда. На практике встречается довольно часто: специалисты имеют в своем распоряжении данные о динамике показателей, на основании которых требуется построить финансовый прогноз. Наиболее простые способы осуществления прогнозов в этом случае - простой динамический анализ и анализ при помощи авторегрессионных зависимостей.

Первый способ базируется на предпосылке, что прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо (обратно) пропорционально с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений показателя Y строится, например, следующая зависимость:

Y=a+b*t, где t – порядковый номер периода.

Параметры уравнения регрессии (a,b) находят, как правило, методом наименьших квадратов. Подставляя в формулу нужное значение t, рассчитывают требуемый прогноз.

В основу второго способа заложена достаточно очевидная предпосылка, в том, что экономические процессы имеют определенную специфику. Они отличаются, во-первых, взаимозависимостью и, во-вторых, определенной инерционностью. Последнее означает, что значение практически любого экономического показателя в момент t определенным образом зависит от состояния этого показателя в предыдущий период (в данном случае мы абстрагируемся от влияния других факторов), т.е. значения прогнозируемого показателя в прошлых периодах должны рассматриваться как факторные признаки. Уравнение авторегрессионной зависимости в наиболее общей форме имеет вид:

Y_t=A₀+A₁*Y_t-1+ A₂*Y_t-2+….+ A_k*Y_t-k,

где Y_t – прогнозируемое значение показателя Y в момент t;

Y_t-i - значение показателя Y в момент (t-i);

A_i – i-й коэффициент регрессии.

Достаточно точные прогнозные значения можно получить уже при k=1.

Второй вариант – наличие пространственной совокупности – имеет место в том случае, когда по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием нескольких факторов. В этой ситуации может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай. При этом в результате качественного анализа выделяется k факторов (x₁, x₂,… x_k), влияющих на изменение прогнозируемого показателя(Y), и строится чаще всего линейная регрессионная зависимость типа:

Y=A₀+A₁*x₁+ A₂*x₂+….+ A_k*x_k,

где A_i – коэффициент регрессии, i=1,2,…k.

Третий вариант – наличие пространственно-временной совокупности – имеет место в случае, когда: а) динамические ряды недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) в прогнозе необходимо учесть влияние факторов, различающихся по своей экономической природе, и их динамику. Методами обработки таких совокупностей могут быть: осреднение параметров одногодичных уравнений регрессии или так называемый «метод заводо-лет».

Третья группа методов прогнозирования финансовых показателей – это методы ситуационного анализа и прогнозирования. В основе этих методов лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2 бухгалтерской отчетности), представляющей собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.). Один из возможных методов прогнозирования в этом случае выглядит следующим образом. Ставится задача выявления и исследования факторов развития предприятия и установления степени их влияния на результативный показатель – прибыль. Для этого используется имитационная модель, предназначенная для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия. В округленном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности предприятия в динамике. В подлежащем таблицы находятся взаимосвязанные показатели в номенклатуре статей формы №2. В сказуемом таблицы расположены результаты прогнозных расчетов по схеме «что будет, если…». Иными словами, в режиме имитации в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается ожидаемое значение прибыли. По результатом имитации может выбираться один или несколько вариантов действий предприятия.

Еще один вариант использования ситуационного анализа в целях прогнозирования имеет более общее применение. Теоретически существует четыре типа ситуаций, в которых необходимо принимать решения на основе прогнозирования: в условиях определенности; риска; неопределенности; конфликта. Наибольший интерес представляет алгоритмизация действий в условиях риска. Эта ситуация встречается довольно часто. Здесь применяется вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. При этом пользуются: а) известными, типовыми ситуациями (например, вероятность выпадения «орел» или «решка» при бросании монеты равна 0,5); б) предыдущими распределениями вероятностей (например, из выборочных обследований известна вероятность появления бракованной детали); в) субъективными оценками экспертов и аналитиков.

Последовательность действий при этом методе такова:

- прогнозируются возможные исходы R_k, где k=1,2….n. В качестве R_k могут выступать различные показатели, например, доход, прибыль, приведенная стоимость ожидаемых поступлений;

- каждому исходу присваивается соответствующая вероятность P_k, причем ;

- выбирается критерий (например, максимум математического ожидания прибыли)

;

- выбирается вариант, удовлетворяющий выбранному критерию.

Рассмотренные в данном разделе методы прогнозирования используются не только по отношению к отдельным финансовым показателям, но и при построении прогнозной бухгалтерской отчетности, при осуществлении контроля за текущей деятельностью предприятия.

задания для контрольных работ по дисциплине «планирование на предприятии»

1. вариант