Анализа

Свыше 90 % операций с недвижимостью в странах с развитой рыночной экономикой совершается с помощью ипотечного кредитования, положительные и отрицательные стороны которого были рассмотрены в разделе 5.3. Основное назначение ипотечного кредитования состоит в преодолении барьера между высокой стоимостью недвижимости и относительно низким уровнем годового дохода покупателей недвижимости. Например, цена жилья превышает годовой доход покупателей в европейских странах, как правило, в 5–15 раз, а в Российской Федерации этот разрыв еще выше.

Цель ипотечно-инвестиционного анализа состоит в том, чтобы убедить ипотечных кредиторов в том, что они получают обеспечение выданного кредита в виде залога недвижимости и гарантированную сумму дохода, покрывающую проценты по кредиту и возврат основного долга. Кредиторы имеют первоочередное право на операционный доход заемщика (в случае доходной недвижимости) и его активы, если нарушаются обязательства по взятому долгу.

Выгода заемщика в том, что он при покупке недвижимости оплачивает лишь разницу (остаток) между стоимостью недвижимости и размером ипотечного кредита, он получает возможность сразу пользоваться недвижимостью и получать остатки операционного дохода (в случае покупки доходной недвижимости). После выплаты кредита заемщик приобретает все выгоды от дальнейшего использования недвижимости и перепродажи.