Пути и проблемы становления экономического и валютного союза

Один из сложнейших этапов западноевропейской интеграции — плавный переход от единого рынка через экономический союз к экономическому и валютному союзу (ЭВС), основанному на еди­ной валютно-финансовой политике стран с выходом на единую ев­ропейскую валюту — евро.

К 1993 г. в Европейском сообществе завершилось формирование единого внутреннего рынка, который, как указывалось выше, подразумевает полную свободу движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. ' К параграфу 17.5 необходимо вернуться при изучении гл. 18, поскольку он дополняет сведения о Евросоюзе, излагаемые ниже (прим. авт.).

Стало очевидным — взаимозависимость стран ЕС переросла в новое качество. Согласно статистическим данным, экспорт стран членов ЕС в рамках группировки составил в 2000 г. 61,9%, остальной экспорт - 38,1% «уходил» за пределы «пятнадцати». Две трети пря­мых иностранных инвестиций также вкладывается в «свою» ЕСовскую экономику. Потребовалось принятие определенного набора мер в финансовой политике, поскольку финансовые рынки Западной Европы стали более емкими, обширные и весьма мобильные финан­совые потоки сделали «Старый континент» более зависимым от дол­лара и иены. Бурное развитие информационных технологий способ­ствовало большей консолидации стран, сократило расстояния.

Такое сильное переплетение экономик объективно заставило стра­ны ЕС выстраивать общий экономический курс. Только координа­ции политик стало не хватать. Еще в конце 80-х годов эксперты отмечали, что

Экономический союз не может реально функциони­ровать, опираясь на различные денежные системы, остающиеся в национальном подчинении. Различия в организации кредита, расче­тов, курсовой политики, а, следовательно, и связанные с этим ва­лютный риск, задержки платежей, различия в ценах, несопостави­мость налогов и разнобой во внешней валютной политике не являются фактором конвергенции. Дальнейшее продвижение к эко­номическому и валютному союзу было невозможно без денежно-валютного регулирования на наднациональном уровне, с опорой на единую денежную систему.

Создание ЕР сопровождалось возникновением долговременных и насущных задач в социально-экономической сфере, которые прак­тически невозможно было решать без использования коллективных механизмов. Речь шла о таких явлениях, как безработица, инфля­ция, пенсионное обеспечение, необходимость проведения единой политики в области науки и техники и т.д.

Практика показала, что странам ЕС выгоднее проводить оздо­ровление экономики и финансов одновременно и в сжатые сроки, чем поодиночке. Государства ЕС по существу превратились в сооб­щающиеся сосуды и они не могли позволить себе разнонаправлен­ную экономическую политику. Преимущества «наднационализации» как для государств ЕС, так и особенно для экономических агентов сводятся, в числе прочего, к следующему:

• на макроэкономическом уровне единая бюджетная дисциплина и унификация денежных рынков стран ЕС под «зонтиком» и мониторингом наднациональных финансовых институтов позволяют на­дежнее бороться с инфляцией, снижать процентные ставки, а со временем и налоги, что должно способствовать росту производства, занятости и стабильности государственных финансов. Уместно от­метить, что наднациональные механизмы определенным образом способствовали более строгому подходу правительств к выполне­нию критериев конвергенции. Так, в 1993—1997 гг. средние темпы инфляции упали с 4,1 до 1,9%, процентные ставки — с 8,0 до 6,2%, дефицит госбюджета сократился с 6,1 до 2,4% ВВП;

• для экономических агентов единая валютная политика и ва­люта означают единство денежно-кредитного и валютного регули­рования, в том числе фондового, на всей территории ЕС, суще­ственное сокращение по сравнению с мультивалютной средой накладных расходов на расчетное обслуживание операций, ценово­го и валютного риска, сроков переводов средств и, как следствие, заметное уменьшение потребностей этих операторов в оборотном капитале. Вполне логично предположить улучшение предпринима­тельского климата. Замена национальных денег на общие делает цены внутри зоны евро «прозрачными», сравнимыми, что усилива­ет конкуренцию. Компании ЕС могут гораздо более свободно опе­рировать на всем пространстве зоны евро. Фиксированные курсы в сочетании с низкими процентными ставками делают хозяйствен­ную конъюнктуру более предсказуемой и стабильной. В середине 90-х годов из-за курсовых колебаний страны ЕС недосчитывались в год до 0,5% прироста ВВП и теряли тысячи рабочих мест;

• для физических лиц удешевятся ведение счетов и поездки в пределах ЕС, ибо при существовавших обязательных обменах купюр их первоначальная стоимость заметно снижалась. Было подсчитано, что до 1999 г., объехав 15 стран ЕС и поменяв в каждой стране валюту, гражданин, в конце концов терял на комиссии более полови­ны всей суммы;

• единая валюта (евро) должна гораздо устойчивее противостоять доллару и иене. Евро, судя по первому опыту функционирования, составляет доллару вполне ощутимую конкуренцию. ЕС избавляет­ся от большей части расходов, связанных с курсовой неустойчивос­тью в своих внешнеэкономических отношениях;

• с введением евро ужесточаются требования к состоянию фи­нансов вновь вступающих в ЕС стран, особенно стран Восточной Европы, что снижает для Евросоюза бремя, связанное с его потен­циальным расширением.

И наконец, в мире произошло кардинальное изменение баланса сил, изменилась и политическая обстановка в Европе. Стратегические исследования говорят о том, что экономический и валютный союз создает для экономики Западной Европы преимущества, на которые она будет опираться в своем развитии спустя десятилетия.

С распадом социализма исчезла двуполярная система послевоен­ного обустройства мира. Возникает вопрос — насколько эффекти­вен с позиции безопасности и устойчивого развития однополярный мир и каково потенциальное позиционирование крупнейшей интег­рационной группировки — ЕС. Складывается обстановка, объек­тивно, в том числе «извне», заставляющая ЕС превращаться в экономический монолит, использовать мощные рычаги для общеев ропейской консолидации и достижения такого влияния на между­народной арене, которое соответствует значению экономики ЕС в мировой экономике.

Кроме того, нельзя забывать, что ЕС принял на себя целый ряд крупных политических и экономических обязательств перед стра­нами Центральной и Восточной Европы.

Важное значение в деле становления европейской интеграции и перехода к новому этапу развития — к экономическому и валютно­му союзу имеет Маастрихтский договор о ЕС, о котором более под­робно будет сказано в следующей главе. Однако в данном контексте целесообразно отметить основные направления экономической и валютной политики ЕС. Это дает более полное понимание сути нового интеграционного этапа и роли наднационального фактора в управлении процессами интеграции.

Согласно Договору, основные направления экономической по­литики ЕС и стран-членов определяются Советом Министров, ко­торый также следит за ходом экономического развития каждой страны ЕС в целом. При несоответствии экономической политики какой-либо из стран с основными направлениями ЕС или в случае, если ее проведение препятствует нормальному функционированию эконо­мического и валютного союза, Совет Министров принимает соот­ветствующие меры. Особое внимание уделяется исполнению госу­дарственного бюджета. Цель формирования валютного союза — проведение единой валютной политики.

В схематичном виде общая характеристика структуры экономи­ческого и валютного союза выглядит следующим образом.

Основные элементы общей экономической политики:

• выполнение критериев конвергенции;

• формирование общих целей и направлений экономического развития;

• мониторинг динамики хозяйственной жизни и национальных программ стабилизации;

• координация налоговой политики.

Рассмотрим подробнее указанные положения. В соответствии с разработанными документами ЕС право ввести евро имеют не все государства, а только те, которые удовлетворяют так называемым критериям конвергенции. По существу регулируется членство в экономическом и валютном союзе. Эти показатели или критерии таковы:

• планируемый или фактический дефицит госбюджета не дол­жен превышать 3% ВВП в рыночных ценах;

• государственный долг не должен превышать 60% ВВП в ры­ночных ценах;

• годовая инфляция не должна быть выше 1,5% по отношению к усредненному уровню инфляции трех стран с наиболее низкими ее темпами;

• среднее номинальное значение долгосрочной процентной став­ки за год не выше 2% усредненного уровня этих ставок в трех странах с наиболее низкими темпами инфляции;

• в течение двух лет, предшествующих членству в экономичес­ком и валютном союзе, национальная валюта не должна девальви­роваться, ее обменный курс не должен выходить за пределы уста­новленных колебаний, которые составляют ±2,25%.

В конце 90-х годов вопросы формирования общих целей и на­правлений экономической политики несколько раз обсуждались на сессиях Европейского Совета. В результате были приняты следую­щие решения:

• Европейский Совет приступил к полномасштабной координа­ции экономической политики стран-членов в пределах года;

• контролируется динамика основных макроэкономических по­казателей;

• отслеживаются обменные курсы евро и других валют;

• усиливается надзор за бюджетной дисциплиной;

• отслеживается динамика номинальной и реальной заработной платы;

• анализируются национальные планы действий в области заня­тости;

• отслеживается процесс структурных преобразований на рын­ках труда, товаров и услуг.

Особо было отмечено, что в случае малоэффективной координа­ции ЕС создаст обязательные механизмы.

Независимо от членства в валютном союзе, все страны ЕС обяза­ны ежегодно представлять в Еврокомиссию и в Европейский Совет национальные программы стабилизации (члены зоны евро) или про граммы выполнения условий для присоединения, или конвергенции (для остальных участников экономического и валютного союза).

Постепенно вырисовывается общий подход ЕС к налоговой по­литике, основная часть которой остается в руках национальных пра­вительств. Ранее ЕС пытался проводить гармонизацию налогового законодательства, но теперь эти планы сняты с повестки дня. Глав­ная цель ЕС в налоговой сфере сегодня — устранение таких форм налоговой конкуренции, которые наносят ущерб функционированию единого внутреннего рынка. ЕС на данном этапе не намерен устра­нять конкуренцию в налоговой сфере, поскольку последняя призна­на одним из немногих рычагов, с помощью которых правительства могут приспособить единую политику Европейского центрального банка к национальным условиям. Основной упор будет сделан на пересмотр уровней прямого и косвенного налогообложения рабочей силы, корпоративных налогов и налогообложения сбережений.

Общая валютная политика Союза в схематичном виде представ­ляется следующим образом. По своей структуре ЭВС — двухуровне­вая система банков — центральных банков стран-членов, во главе которой стоит учрежденный Европейский Центральный банк (ЕЦБ). Предшественник его — Европейский валютный институт (ЕВИ), начавший работу с 1994 г., с 1 января 1999 г. согласно Маастрихт­скому договору, был трансформирован в ЕЦБ.

Первое заседание ЕЦБ состоялось во Франкфурте в июне 1998 г. Избран председатель Совета ЕЦБ (голландец В. Дуйсенберг) сроком на 8 лет. Определен уставный капитал в 4 млрд евро. Доли рас­пределены между 15 странами: Бундесбанк — 24,4%, Банк де Франс — 16,9, Банко ди Италиа — 15, Бэнк оф Инглэнд — 14,7, и т.д., в том числе Люксембург — 0,15%.

Главная задача ЕЦБ — поддержа­ние стабильности цен. ЕЦБ обеспечивается иностранными активами в валюте третьих стран, в евро и СДР.

Валютная политика ЕЦБ проводится при помощи трех основ­ных инструментов: операции на открытом рынке, суточные ссуды и депозиты, нормы обязательных резервов. Операции на открытом рынке призваны регулировать спрос и предложение на ликвидные средства. Подавляющую часть средств банковское сообщество полу­чает через основные операции рефинансирования. Ликвидность пре­доставляется посредством регулярных еженедельных торгов, сделки заключаются сроком на две недели на стандартных условиях.

Суть суточных ссуд состоит в том, что национальные финансо­вые институты могут по своей инициативе разместить в национальном центральном банке суточный депозит или получить суточную ссуду. Ставка заранее объявляется. Процентные ставки по депози­там и кредитам служат нижним и верхним пределом рыночной став­ки «овернайт» и являются барометром денежно-кредитной полити­ки ЕЦБ.

Основные элементы валютной стратегии — количественное оп­ределение показателя инфляции, контроль за объемом денежной массы и прогноз и оценка перспектив ценовой динамики.

В связи с тем, что единая валюта пока не введена во всех стра­нах, для взаимодействия между странами (теми, которые ввели евро и теми, которые не ввели) разработан и внедрен с 1 января 1999 г. так называемый механизм ЕВС — II, к которому сразу же присое­динились Дания и Греция, а Великобритания и Швеция пока не подключаются к указанной системе.

Представляется целесообразным осветить некоторые проблемы, связанные с функционированием ЭВС.

Вступление стран—членов ЕС в новую для себя фазу интеграци­онного развития ставит перед ними необходимость решения пробле­мы реальной конвергенции. Следует отметить, что в ходе выполнения маастрихтских критериев, о чем шла речь выше, страны приложили огромные усилия по их достижению — всем странам пришлось перей­ти на режим строгой экономии, ограничить социальные расходы и ассигнования государственному сектору, провести антиинфляционные мероприятия. Принимались экстренные меры, например, по расшире­нию налоговой базы и по собираемости налогов, по приватизации госсектора, что для размеренной Европы всегда предполагало даже не среднесрочный период их исполнения. В настоящее время странам предстоит выстроить уже единый механизм, что, вероятно, сложнее, чем встроиться в маастрихтский.

После создания ЭВС правительства стран—членов ЕС поте­ряли возможность проведения девальвации и ревальвации своих валют. Их более не существует. Есть евро. А ведь девальвационные и ревальвационные рычаги помогали приспосабливать экономичес­кую ситуацию в стране к изменявшейся внешней конъюнктуре. Теперь странам ЕС предстоит существенно повысить мобильность факторов производства, что предопределяет пересмотр и реформы на рынке труда в части, касающейся налогообложения, формирова­ния пенсионных фондов и др. Ряду стран, например, Испании, Пор­тугалии, Греции и некоторым другим, предстоит скорректировать свою социальную политику, что они и делают в области здравоох­ранения, образования и т.д.

Важно и то, что динамика экономической и политической ин­теграции в ЕС разная. Внутри зоны евро национальные правитель­ства во многом потеряли право на самостоятельную валютную и экономическую политику. ЕЦБ и руководящие органы Союза пока не наделены теми же полномочиями, что и национальные прави­тельства. Однако страны могут по-разному воспринимать колеба­ния международной конъюнктуры, стихийные бедствия, а послед­ствия могут быть разными, в том числе иметь национальный характер, например наводнения 2002 г. А ведь последствия и эконо­мические трудности, возникшие в одной стране, из-за тесного пере­плетения национальных хозяйств распространяются на соседей. Поэтому назрела необходимость в продвижении задач по созданию реального политического союза.

К разряду появившихся проблем следует отнести проблему един­ства и разноскоростной интеграции. Речь идет о том, что Маастрих­тский договор допускает возможность асинхронной интеграции и разные скорости могут привести к увеличению различий в хозяй­ственном развитии между странами, что, в свою очередь, вступает в противоречие с политикой конвергенции.

Другая проблема, которая обсуждалась и ранее, но страны к ней подошли сегодня, это дилемма — наднациональные механизмы и национальный суверенитет. С передачей ЕЦБ полномочий, истори­чески присущих конкретному суверенному государству, интеграци­онные параметры резко усилили свое влияние. Органам Евросоюза предстоит постоянно искать разумный баланс между национальным и наднациональным элементами интеграции. И это еще один аргу­мент для создания политического союза в рамках существующего ЭВС.

Резюме

В условиях дальнейшей интернационализации национально-государственная организация хозяйственной жизни и деятельности все в меньшеи степени удовлетворяет интересам экономического развития. Идет постепенный процесс формирования региональных хозяйственных комплексов включающих ряд стран, географически близко расположенных, имеющие приблизительно одинаковый уровень экономического и социального раз вития, тип хозяйствования.

В настоящее время нет единой общей теории интеграции, однако существующие теоретические концепции в целом позволяют объяснить интеграционные явления и выработать приемлемый алгоритм действий. Так, в качестве предпосылок и условий развития интеграционных процессов существенно важно, чтобы страны-участницы были примерно на одинаковом уровне экономического развития, интеграция продвигается более успешно, когда экономика стран находится на подъеме, ей способствует и географи­ческая близость стран-участниц.

Одним из важных императивов является наличие политической воли со стороны руководства интегрирующихся стран. Важно и необходимо создание уже на первых порах структур, которым стра­ны постепенно должны передавать, делегировать отдельные полномочия, ин­струменты для их осуществления.

Необходим инициирующий центр — одно-два государства, которые должны сплачивать страны-партнеры.

Переход к интеграционному этапу мирохозяйственных связей осуще­ствляется через ряд стадий МЭИ, обусловленных количественными и каче­ственными показателями их развития. В современной теории МЭИ различа­ет пять ступеней или последовательных этапов развития интеграционных процессов: зона свободной торговли; таможенный союз; единый или об­щий рынок; экономический союз; экономический и валютный союз.

Один из сложнейших этапов западноевропейской интеграции — плав­ный переход от единого рынка через экономический союз к экономичес­кому и валютному союзу, основанному на единой валютно-финансовой политике стран с выходом на единую европейскую валюту евро. Был наме­чен график создания ЭВС и его наднациональных институтов.

Продвижение к ЭВС планировалось в виде трех последовательных этапов (подготовительный — до I января 1996 г., организационный — до 31 декабря 1998 г. и заключительный — до 2002 г.).

С I января 1999 г. введена единая европейская валюта евро 11 стра­нами: Австрией, Бельгией, Германией, Ирландией, Испанией, Италией, Люк­сембургом, Нидерландами, Португалией, Финляндией, Францией. С I янва­ря 2002 г. валюта евро введена в обращение.

Основные понятия

Международная экономическая интеграция — процесс сближения, взаимоприспособления и сращивания национальных хозяйственных систем, обладающих потенциалом саморегулирования и саморазви­тия, в основе которого лежит экономический интерес самостоятель­но хозяйствующих субъектов и международное разделение труда.

Зона свободной торговли (ЗСТ) — это преференциальная зона, в рамках которой поддерживается свободная от таможенных и коли­чественных ограничений международная торговля товарами.

Таможенный союз (ТС) — соглашение двух или более государств об упразднении таможенных пошлин в торговле между ними, фор­ма коллективного протекционизма. Согласно ст. XIV ГАТТ, ТС пред­полагает замену нескольких таможенных территорий одной при пол­ной отмене таможенных пошлин внутри ТС и создание единого внешнего таможенного тарифа.

Европейская валютная система — согласованная форма организации валютно-кредитных отношений стран ЕС, в рамках которой обеспе­чиваются соотношения курсов национальных валют стран-участниц.

Евро — международная европейская валютная единица, стоимость которой определяется «по корзине» входящих в нее валют.

Контрольные вопросы

1. Каковы основные факторы международной экономической интеграции?

2. Каковы важнейшие условия международного интеграционного объединения?

3. Чем обусловлена этапность в развитии МЭИ?

4. В чем суть и особенности ЗСТ как этапа МЭИ?

5. В чем суть и особенности ТС?

6. Каковы основные характеристики ЭС?

7. Для чего нужна Европейская валютная система?

8. Назовите основные элементы общей экономической и валют­ной политики.