Прибыль. Рисунок 9 - Взаимосвязь прибыли и уровня оборотного капитала

Рисунок 9 - Взаимосвязь прибыли и уровня оборотного капитала

Таким образом, политика управления оборотными средствами должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач:

1.Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, объявит о банкротстве. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотных средств, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2.Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Различные виды текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объема реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

Резюмируя выше изложенное установили, что:

1) политика в отношении управления оборотными средствами важна с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия;

2) изменение величины оборотных средств сопровождается изменением краткосрочных пассивов, поэтому оба объекта учета рассматриваются в рамках политики управления собственными оборотными средствами;

3) в отечественной практике используется термин «собственные оборотные средства», в зарубежной «чистый оборотный капитал»;

5) долгосрочное и эффективное функционирование предприятия зависит от объема, структуры оборотных средств, источников их покрытия и соотношения между ними;

6) политика управления оборотными средствами должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.